Утренний фондовый экспресс, – ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Фондовые площадки Европы и США завершили вторник с существенным повышением ведущих индексов на 2,5-3,2%, сделав заявку на участие в рождественском ралли.

Оптимизм инвесторов на западных фондовых площадках вчера был вызван благоприятными данными макроэкономической статистики, указавшими на неожиданное улучшение немецкого делового климата и конъюнктуры американского рынка новостроек, индикаторы которого поднялись в район двухлетних максимумов, а также прошедшими лучше предварительных прогнозов аукционами по размещению испанских гособлигаций, слегка облегчивших долговое бремя для этой страны.
В отраслевом спектре среди 10 компонентов индекса американского широкого рынка S&P500, подскочившего вчера на максимальную величину в 2,98% в текущем месяце, выросли все 10. При этом фаворитом роста в США оказался нефтегазовый сектор, индекс которого прибавил почти 4% на фоне повышения мировых цен на нефть. В сложившейся ситуации индекс фондовой волатильности VIX, который еще называют «барометром страха» инвесторов, вчера опустился к минимальным отметкам с начала августа текущего года, показав уменьшение обеспокоенности инвесторов относительно дальнейшего неблагоприятного развития событий.
Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром меняются незначительно, а на фондовых площадках в Азии отмечается позитивная динамика. Открытие европейских бирж, видимо, пройдет с повышением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent сегодня утром поднимаются примерно на 0,2%. Фьючерс на индекс РТС RTSI-3.12 вчера в вечернюю торговую сессию прибавил 0,3%, а фьючерсы на отечественные «голубые фишки» преимущественно выросли в пределах 1%. В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг.
Отечественный рынок акций вчера оживился и предпринял попытку выхода вверх из сложившегося торгового диапазона 1350-1400 пунктов индексу ММВБ в контексте существенно улучшившегося общего фона. В калейдоскопе ключевых факторов благоприятное влияние на рынок акций РФ вчера оказали сразу четыре основных драйвера роста – позитивная динамика ведущих западных фондовых индексов, подъем мировых цен на нефть, снижение фондовой волатильности и отмечавшееся укрепление рубля. Индекс ММВБ в основную торговую сессию вчера прибавил почти 2%, подтянувшись к отметке в 1410 пунктов. При этом в отраслевом спектре фаворитами роста стали индекс нефтегазового сектора, прибавивший 2,2% на фоне поднявшейся в цене нефти, и индекс компаний высокой капитализации, выросший на 2,0%. В аутсайдерах рынка вчера вновь оказался индекс компаний малой капитализации ММВБ, потерявший 0,5%. Подобный характер поведения рынок акций РФ демонстрирует в последние дни уже не в первый раз. Это отражает сохраняющийся спекулятивный настрой инвесторов, проявляющих активность в основном только в «голубых фишках».
Лидерами подъема отечественного фондового рынка вчера стали акции Уралкалия и Газпрома, взлет котировок которых был подкреплен позитивными корпоративными новостями. Уралкалий сообщил о планах увеличения цен на хлористый калий, а Газпром заявил о возможности существенного повышения дивидендных выплат и сократил инвестпрограмму на следующий год. В ближайшей перспективе на поведение рынка акций РФ продолжат оказывать влияние внешние и внутренние события, сдвиги в конъюнктуре глобальных рынков, корпоративные новости и данные макростатистики. В плане макроэкономических показателей сегодня внимание привлекут данные по ВВП Италии в 13.00 МСК, протоколы Банка Англии в 13.30 МСК, итоги аукциона ЕЦБ в 14.15 МСК, а также статистика по потребительскому доверию в Еврозоне в 19.00 МСК и продажам на вторичном рынке жилья в США в 19.00 МСК.
Газпром-ао /закрытие 172,6 руб., +3,8%/. Котировки акций Газпрома вчера выглядели лучше рынка благодаря повышению мировых цен на нефть и позитивным корпоративным новостям с прошедшего Совета директоров газового холдинга. Согласно поступившей информации, бюджет Газпрома на следующий год предусматривает возможность дивидендных выплат по итогам работы компании в текущем году в размере 198,6 млрд. рублей, что соответствует выплате дивиденда величиной 8,39 рубля на одну акцию. Вместе с тем, как отмечается в сообщении Газпрома, окончательное решение о размере дивидендов будет приниматься акционерами компании на годовом общем собрании на основе рекомендации Совета директоров, которая будет выработана лишь весной следующего года. Сегодня в акциях Газпрома повышение котировок, на наш взгляд, может продолжиться.
Сбербанк-ао /закрытие 82,7 руб., +1,1%/. Акции Сбербанка вчера выбились из тенденции чередования белых и черных свечей, прекратив рисовать «зебру». Сформировавшаяся вчера вторая белая свеча подряд свидетельствует о предпринимаемой попытке выхода акций Сбербанка из текущего торгового диапазона вверх. При этом препятствиями на пути роста остаются ближайшие зоны сопротивления, которые, по нашим оценкам, сейчас располагаются в районе 85 и 87,5 руб. Ростелеком-ао /закрытие 146,0 руб., 0,0%/.
Акции Ростелекома вчера в течение дня слегка углубили коррекционное снижение к бурному росту прошлой недели. Однако по итогам торгов изменения оказались крайне незначительными. В преддверии рассмотрения Советом директоров Ростелекома 26 декабря новой дивидендной политики компании мы ожидаем увидеть в акциях Ростелекома продолжение консолидации вблизи текущих уровней.