Сырьевое пике усугубило пессимизм инвесторов, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие европейские и американские фондовые индексы завершили вчера торговую сессию с понижением на 1,0-3,3%. В аутсайдерах на западных фондовых площадках вчера оказался французский фондовый индекс CAC 40, обвалившийся на 3,3% в контексте усилившихся рыночных ожиданий потери Францией наивысшего кредитного рейтинга. При этом под сильным давлением продаж вчера оказались акции французских банков, таких как BNP Paribas, Societe Generale и Credit Agricole, просевших в цене на 6-8%. В условиях ухудшения финансовой ситуации, обусловленного долговым кризисом, агентство Fitch Ratings активизировало действия по снижению долгосрочных рейтингов дефолта эмитента европейских банков. Негативные рейтинговые действия Fitch Ratings предприняло в отношении французских Credit Agricole и BFCM, датского Danske Bank, нидерландского Rabobank Group и финского OP Pohjola Group. В этом контексте в числе лидеров снижения на западных фондовых площадках вчера вновь оказался финансовый сектор. Неблагоприятным фактором для котировок акций сырьевых компаний стало значительное падение цен на товарных рынках. Индекс товарных рынков CRB вчера показал максимальное однодневное падение за последние три месяца, опустившись в район минимальных отметок в текущем году. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром меняются незначительно. На биржевых площадках в Азии преобладает негативная динамика. Открытие европейских бирж, видимо, пройдет с небольшим изменением ведущих индексов. Цены на нефть Brent сегодня утром прибавляют примерно 1%, колеблясь в районе отметки в $106,2 за баррель. Фьючерс на индекс РТС RTSI-12.11 вчера в последнюю вечернюю торговую сессию перед экспирацией этого контракта упал на 0,97%. В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций показал в среду разноплановые колебания котировок, закончив торговый день преимущественно с небольшими потерями. Индекс ММВБ по итогам дня снизился на 0,45%. При этом неблагоприятное влияние на рынок акций РФ продолжали оказывать внешние факторы. В их числе стоит выделить ряд европейских событий и падение мировых цен на нефть на фоне принятого ОПЕК решения увеличить квоты на 20%. Фондовые площадки в Европе вчера отреагировали падением на слабое размещение итальянских гособлигаций, при котором стоимость заимствований для Италии выросла до максимальных отметок с начала века. Это стало еще одним свидетельством того, что, несмотря на мажорное завершение антикризисного саммита Евросоюза, реальное отношение инвесторов к облигациям проблемных стран еврозоны не изменилось. Добавили пессимизма инвесторам данные по промпроизводству в еврозоне. В октябре текущего года оно сократилось на 0,1% м/м, показав, что европейская экономика балансирует на гране рецессии, развитие которой способно осложнить течение европейского кризиса. В контексте сохраняющегося напряженного внешнего фона взоры отечественных инвесторов в среду обратились на акции компаний, ориентированных на внутренний спрос. Среди них наиболее привлекательными инвесторам казались акции компаний электроэнергетики, таких как ФСК ЕЭС, РусГидро и Интер РАО ЕЭС, подъем котировок которых по итогам дня превысил 3%. В ближайшей перспективе на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние внешние и внутренние события, сдвиги в конъюнктуре глобальных рынков, корпоративные новости и данные макростатистики. В плане последних внимание сегодня привлекут показатели деловой активности в Германии в 12:28 МСК и в еврозоне в 12.58 МСК, инфляции и занятости в еврозоне 14.00 МСК, рынку труда и индексу цен производителей в США в 17:30 МСК, промпроизводству в США в 18:15 МСК.

Газпром-ао /закрытие 165 руб., -0,99%/. Попытка продолжить подъем котировок в акциях Газпрома вчера натолкнулась на сопротивление, сосредоточившееся в районе 170 руб. От этой отметки последовала мощная волна продаж, отбросившая цены на акции Газпрома к минимальным отметкам торгового дня. Сегодня снижение котировок акций Газпрома может продолжиться. При этом ближайшие зоны поддержки в акциях Газпрома, по нашим оценкам, сейчас находятся в районе 160 и 155 руб.
Сбербанк-ао /закрытие 80,8 руб., -2,3%/. Котировки акций Сбербанка вчера показали довольно волатильные колебания в боковом диапазоне. Однако они не смогли преодолеть ни ближайшую зону сопротивления, которая, по нашим оценкам, сейчас находится около отметки в 85 руб., ни ближайшую зону поддержки, лежащую возле 80 руб. В этом контексте более вероятным в ближайшей перспективе представляется развитие в акциях Сбербанка консолидации вблизи отметки в 80 руб.
Ростелеком-ао /закрытие 143,0 руб., -1,4%/. Акции Ростелекома вчера продолжили демонстрировать смешанную динамику в рамках бокового диапазона последних трех дней. Продолжение колебаний котировок акций Ростелекома на подступах к зоне поддержки, располагающейся возле отметки в 140 руб., представляется нам более вероятным сценарием дальнейшего развития событий.