Американский рынок акций вчера отреагировал бурным ростом на решение ФРС сохранить объемы выкупа гособлигаций и ипотечных бумаг, а также целевой диапазон ключевой процентной ставки на прежнем уровне. Кроме того, вчера стало известно, что Белый дом США рассматривает заместителя главы ФРС Джанет Йеллен в качестве основного кандидата на пост руководителя организации, которая в таком случае станет первой женщиной у руля американского Центробанка. Индекс «широкого рынка» США S&P500 на фоне позитивно воспринятых инвесторами новостей вчера обновил свои исторические максимумы.
Российский рынок акций в среду не нашел достаточно сил для продолжения подъема, хотя и предпринял попытку это сделать, переписав вчера свои полугодовые максимумы. Российский рынок акций вчера испытал очередную коррекцию, но сегодня возобновит подъем в контексте улучшившегося внешнего фона. Вчерашний отказ ФРС немедленно приступить к сворачиванию своей программы монетарного стимулирования породил существенный рост мировых фондовых индексов, подъем цен на нефть, ослабление доллара США и укрепление российского рубля, а также снижение уровня фондовой волатильности. Активно торговавшийся вчера в вечернюю торговую сессию фьючерс на индекс РТС взлетел на 3,8%, достигнув установленной планки верхнего лимита цены. Фьючерсы на отечественные «голубые фишки» вчера вечером прибавили 2-3%, что предполагает сегодня достаточно сильное открытие российского фондового рынка.
Старт российской торговой сессии мы ожидаем увидеть при повышенном уровне волатильности с подъемом индекса ММВБ на 1,5-2% и предполагаем, что в дальнейшем этот фондовый индикатор может подтянуться в район отметки 1500 пунктов, наконец-то выйдя «в плюс» относительно уровня конца прошлого года.
Особое мнение.
Сюрприз от ФРС.
ФРС США по итогам двухдневного сентябрьского заседания FOMC приняла решение сохранить объем выкупа активов на прежнем уровне – 85 млрд долл. в месяц, мотивируя свое решение намерениями дождаться более сильных сигналов о восстановлении американской экономики. По наблюдениям представителей Федрезерва, риски замедления деловой активности в последние месяцы сократились, однако ужесточение кредитных условий в ряде сегментов (в первую очередь, на рынке ипотечного кредитования, где наблюдался рост 30-летней ставки более чем на 100 б.п.) могут замедлить темпы экономического роста в ближайшей перспективе.
От каждого по МСФО − каждому по дивиденду.
На российском рынке продолжаются активные обсуждения дивидендной темы, что способствует всплескам интереса инвесторов к наиболее ликвидным акциям госкомпаний, входящих в состав индекса ММВБ. На этот раз Минфин РФ предложил поднять им планку дивидендных выплат с ранее обсуждавшегося ориентира в 25% до 35% от чистой прибыли по Международным стандартам отчетности (МСФО). В начале сентября этого года Правительство уже утвердило правило для выплаты дивидендов госкомпаниями в размере 25% от чистой прибыли по МСФО, что было весьма позитивно воспринято инвесторами.
Корпоративные и отраслевые события.
ВТБ маловато заработал в августе.
Банк ВТБ за 8 месяцев 2013 г. получил 49,214 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ. Чистая прибыль ВТБ за январь-август 2012 года составляла 16,9 млрд руб. Таким образом, прибыль за 8 месяцев текущего года выросла в 2,9 раза. Отчетность банка ВТБ по РСБУ за 8 месяцев носит промежуточный характер и не является представительной. Для оценки результатов работы банка в последние месяцы следует дождаться публикации его финансовых показателей за 9 месяцев по МСФО. Влияние опубликованной отчетности по РСБУ на котировки акций ВТБ, на наш взгляд, имеет нейтральный характер.
Акционеры QIWI зафиксируют прибыль.
Группа Qiwi — владелец крупнейшей платежной системы в России планирует провести SPO спустя несколько месяцев после IPO на американской бирже Nasdaq. Группа Qiwi провела IPO в начале мая текущего года, разместившись по $17 за ADR. За четыре месяца бумаги Qiwi выросли в 2 раза, и в начале этой недели их цена уже перевалила за отметку в $34. Это одно из самых удачных IPO для инвесторов, вкладывающихся в акции компаний, работающих на российском рынке. Из-за феноменального роста стоимости бумаг Qiwi в последние месяцы мы рекомендуем воздержаться от участия в предполагаемом SPO.
ДИКСИ тратится на логистику.
Ритейлер ДИКСИ вложил около 2,6 млрд. рублей в распределительный центр «Внуково» (Московская область), который является самым крупным в логистической системе компании. Инвестиции ДИКСИ в собственную логистическую сеть связанны с агрессивным ростом сети и амбициозными планами её развития. Совершенствуя логистические процессы, ритейлер сокращает и удешевляет путь продукта от поставщика к покупателю, что, в конечном итоге, повышает его конкурентные преимущества. В настоящее время сеть ДИКСИ объединяет 1651 магазин с общей торговой площадью 566 338 кв. м, которые обслуживают шесть распределительных центров.
Лента готовит IPO.
Ритейлер Лента, управляющий сетью гипермаркетов в России, по неофициальным данным, планирует провести IPO на Лондонской фондовой бирже (LSE) и привлечь до $1,5 млрд. Акциями выходящего на IPO ритейлера, владеющего 63 гипермаркетами и 4 супермаркетами в 37 городах России, могут заинтересоваться крупнейшие мировые розничные сети, такие как французская Carrefour и американская Wal-Mart. Кроме того, параметры размещения Ленты на IPO могут оказать косвенное влияние на стоимость акций её российских конкурентов, в том числе за счет перераспределения средств в инвестиционных портфелях. Принимать решение об участии в IPO «Ленты» стоит лишь после оглашения его подробностей и сроков проведения.
