Биржевые индексы Европы преимущественно подросли при поддержке неплохих данных американской статистики и корпоративных новостей, которые смогли подтолкнуть вверх автомобильный и финансовый сегменты. Вместе с тем отчетность Royal Dutch Shell оказалась хуже ожиданий и акции компании резко упали. Все ключевые рынки еврозоны выросли в пределах 1,2%, лишь лондонский FSTE (-0,7%) показал негативную динамику.
Фондовые индексы США завершили второй день подряд снижением, хотя внутри дня пытались выйти в «плюс» на отчетности высококапитализированной ExxonMobil. Отчетность других компаний также была положительной. Не подкачала и статистика: недельные данные по рынку труда оказались в рамках прогнозов (число первичных обращений за пособиями – 340К), PMI Чикаго неожиданно взлетел к 65,9 пунктам (консенсус Reuters: 55), повысив ожидания по сегодняшнему ISM Manufacturing.
Российский рынок акций снизился, но сохранил инвесторам надежду на продолжение роста ввиду улучшения настроений на рынках в течение дня. Торги начались неплохим гэпом вниз, после которого индекс ММВБ смог достаточно резво протестировать сверху отметку 1500 пунктов. В течение дня покупки в ряде голубых фишек нефтегазового сегмента (Роснефть, Лукойл, Татнефть, Транснефть), а также сдержанная динамика акций Газпрома, удержавшегося выше отметки в 150 руб., позволили индексу ММВБ компенсировать большую часть утренних потерь и вернуться к 7-дневной средней.
Российский рынок акций продолжит находиться под давлением из-за ухудшения настроений на глобальных рынках. Вместе с тем, до тех пор, пока индекс ММВБ не опустится ниже отметки 1495 пунктов, сценарий продолжения роста с ближайшей целью в районе недавних максимумов (1535 пунктов по индексу ММВБ) сохраняет свою актуальность.
В фокусе.
ГМК Норильский никель – «bond style» equity.
Сегодня 1 ноября состоится закрытие реестра по акциям ГМК Норильский никель. Напомним, что 29 октября совет директоров ГМК «Норильский никель» на заседании утвердил рекомендации по дивидендам по результатам 9 месяцев 2013 г. в размере 220,70 рубля на одну обыкновенную акцию. Исходя из цены вчерашнего закрытия, дивидендная доходность по бумагам компании составит 4.5%. Для многих стало вопросом: почему компания решила осуществить выплаты по итогам 9 мес. 2013 г.? По-нашему мнению, на это есть два ответа. Первый: возможно одному из акционеров (например, UC Rusal) срочно понадобились средства. Второй: такие выплаты станут практикой. Т.е. Норильский никель будет платить дивиденды два раза в год (осенью и весной).
Особое мнение.
Китай: на реформы надейся, а за статданными смотри.
Совсем скоро (с 9 по 12 ноября) в КНР пройдет третий пленум коммунистической партии 18 созыва. Это событие отчасти эпохальное, поскольку власти должны не только формально определить экономический курс страны на ближайшие несколько лет, но и, как ожидается, представить реальные реформы. Почему отчасти эпохальное – потому что, скорее всего, предложенные реформы в реальности будут скромнее, чем их представляют. Так, один из членов политбюро КНР сообщил, что «глубина и сила реформ будут беспрецедентными и затронут изменения в каждой области экономики и общества». Однако мы склонны скептически оценивать подобные громкие заявления. Кроме того, стоит отметить, что этот пленум – это заседание партии, а не решение правительства, последнее слово все равно остается за ним. Единственное, что может быть действительно важным (эпохальным, конечно, не назовешь) – это если китайские партийные чиновники смогут так донести свой месседж, что все поймут: действительно, у Китая есть четкое направление, куда будет двигаться страна в будущие годы.
Рынок акций РФ: подумаем насчет новогоднего ралли во второй половине ноября?
По итогам октябрьского заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США не было принято значимых решений. Федрезерв в минувшую среду принял решение о неизменности объемов выкупа активов, сохранив интригу относительно сроков наступления tapering’a. Таким образом, рынки до декабря предоставлены сами себе и будут отыгрывать, в ожидании декабрьских заседания ФРС (и предновогодних баталий в Конгрессе США по бюджету), статистику по США (которая обещает быть неоднозначной, подкрепляя ожидания сохранения мягкой политики ФРС, но не настолько плохой, чтобы выходить из рисковых активов) и европейские новости. Сразу определимся – среднесрочно мы придерживаемся позитивного взгляда на рынок акций РФ, что основывается на 4 факторах: ожиданиях оживления в российской экономике в следующем году (как производной от внешнего, в первую очередь, европейского, спроса) при сохранении относительно высоких цен на нефть, низких оценках ряда российских компаний, росте дивидендной доходности, и, наконец, таких конъюнктурных драйверах, как перспективы допуска Euroclear и «предолимпийское ралли» накануне Сочи-14. Однако краткосрочно мы смотрим на российский рынок более консервативно – ноябрь, как мы полагаем, будет, скорее, нейтральным месяцем по итогу, а возможно, и принесет отрицательную переоценку. В базовом сценарии мы ожидаем коррекции в первой половине месяца, и нахождение индексами локального дна – во второй половине.
Корпоративные и отраслевые события.
Энел ОГК-5 пообещала дивиденды.
Чистая прибыль ОАО «Энел ОГК-5» по МСФО в январе-сентябре 2013 года снизилась на 21% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года, до 3,491 млрд руб. Показатель EBITDA вырос на 12%, до 12,3 млрд руб. Выручка стала больше на 6% и достигла 50,7 млрд руб. Представитель компании заявил о готовности Энел ОГК-5 выплачивать дивиденды в размере 40% от чистой прибыли по МСФО.
Тарифы для Транснефти все-таки заморозят.
Правительство приняло решение заморозить тариф Транснефти на 2014 г., заявил вице-премьер Аркадий Дворкович в кулуарах форума «Открытые инновации» в Москве. Отвечая на вопрос, принято ли окончательное решение по этому вопросу, он сказал: «Да, принято», – передает «Прайм».
Газпром замораживает строительство ряда газопроводов.
Газпром не спешит с новыми трубопроводными проектами на севере Европы («Ямал-Европа 2», а также 3 и 4 нитки «Северного потока»), ожидая качественного восстановления спроса на газ, заявил журналистам зампред правления «Газпрома» Валерий Голубев.
