Биржевые индексы Западной Европы завершили четверг умеренным ростом благодаря ослаблению давления на акции банков и росту горнодобывающих компаний. Поддержку европейским акциям оказало более сильное предварительное значение PMI в промышленности КНР, которое поддержало цены на металлы, и позитивный прогноз UBS по металлам и сектору M&M. Локально помогла рыночному росту и отчетность Daimler, ABB, WPP, DNB SEB. Вместе с тем ряд отчетности был хуже ожиданий – выделим в первую очередь Ericsson. Сезон отчетности постепенно все меньше радует инвесторов: как сообщил Reuters, из отчитавшихся компаний превзошли ожидания 53% против 63% на прошлой неделе.
Фондовые индексы США по итогам четверга попытались вернуть потери предыдущего дня, однако экономические новости затруднили обновление исторических максимумов. Предварительный PMI по США от Markit неожиданно упал до 51,1 пункта с 52,8 пунктов месяцем ранее (мин. за год), индекс потреб. комфорта от Bloomberg – на 8-ми мес. минимумах, торговый дефицит несколько расширился, а число первичных обращений по безработице за прошлую неделю составило 350К (против 340К неделей ранее), причем из-за компьютерного сбоя в Калифорнии данные оказались частично расчетными.
Российский рынок акций протестировал уровень в 1500 пунктов по ММВБ, сумев отскочить от него при поддержке повышающихся мировых рынков. По итогам дня индекс ММВБ не показал существенной динамики, потеряв символические 0,1%. Хотя общерыночные темпы снижения были невысоки, а объемы понижены, в наиболее ликвидных сегментах наблюдался перевес в сторону подешевевших бумаг. Так, в нефтегазовом сегменте из «фишек» лишь Газпром (+0,3%) сумел вернуться к положительной динамике.
Общий фон для российского рынка в начале дня складывается слабо негативным. Фьючерсы на индексы США в слабом «минусе», азиатские рынки вновь под умеренным давлением. Цены на нефть Brent откатились к 107 долл./барр. Старт российской торговой сессии пройдет в нейтральной зоне, а в дальнейшем мы допускаем повторный тест отметки 1500.
Особое мнение.
Oil&Gas: сланцы наступают.
Министерство энергетики США решило приподнять занавес над столь популярной в настоящее время темой как сланцевая революция в Штатах и выпустило специализированный «Отчет об эффективности бурении» (Drilling productivity report). Среднегодовые темпы роста собственной добычи в Штатах составляют 8% (CAGR 2007-2012). Таким образом, при сохранении таких темпов роста можно рассчитывать, что Штаты выйдут на самообеспечение к 2018-2019 гг. Соответственно, в настоящее время особой угрозы для цен на нефть мы не видим. Единственное, что теоретически может нести угрозу – это полный отказ от нефти стран ОПЕК. Однако во-первых, США уже с 2008 года практически в 2 раза сократили импорт нефти из этого региона (с 6 млн барр./день до 3,7 млн барр./день) и это никак не ударило по рынку нефти. Во-вторых, выбывающий объем легко может поглотить Азия (преимущественно Китай), которая выступает одним из крупнейших в мире потребителей сырья. Кроме того, по законодательству Америка не имеет права экспортировать сырую нефть, только нефтепродукты. Реальный удар по ценам на нефть может быть только в случае разрешения экспорта нефти из Штатов, а для этого потребуется еще больше времени.
Корпоративные и отраслевые события.
Yandex помогли Деньги.
В 3 квартале 2013 г. выручка «Яндекса» выросла на 40% по сравнению с тем же периодом прошлого года – до 10,2 млрд руб., чистая прибыль — на 117%, до 5 млрд руб., следует из отчетности компании. Без учета выручки от дочерней компании «Яндекс.Деньги» рост выручки составил 43%. Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 28% – до 4,4 млрд руб. По итогам квартала объем денежных средств, депозитов и вложений в долговые ценные бумаги составил 31,8 млрд руб. Рост чистой прибыли на 117% связан прежде всего с продажей 75% платежной системы «Яндекс.Деньги» Сбербанку, говорится в сообщении «Яндекса».
Реструктуризация давит на Фармстандарт.
Выручка «Фармстандарта» за девять месяцев 2013 г. составила 28,57 млрд руб. — это на 7,6% меньше, чем за аналогичный период прошлого года, сообщила компания. Такая динамика объясняется преимущественно переносом большого количества государственных поставок по аукционам по программе «7 нозологий» (федеральная часть госзакупок, по ней государство закупает самые дорогие лекарства), объясняет компания.
