Ведущие фондовые индексы Европы продолжили повышаться (DAX – обновил очередной раз исторические максимумы, EUROTop100 – не смог, так как другие ключевые рынки не смогли обновить годовые вершины). Основой повышения стали сила рынка США и новость о снятии части санкций с Ирана, что подтолкнуло к росту акции туриндустрии и финсектора, ставших лидерами роста. Неплохо прибавили Peugeot (+4,6%) и Renault (+1,%), имеющий бизнес, связанный с Ираном.
Фондовый рынок США в понедельник продолжил повышение, проторговывая «круглые» уровни по ключевым индексам при невысокой активности. Значимых новостей по рынку не поступало – из экономических данных вышли PMI в секторе услуг от Markit, составивший в ноябре 57,1 пунктов, а также отложенные продажи жилья в США (число заключенных, но не зарегистрированных контрактов), число которых неожиданно вновь сократилось (-0,6% м/м против ожидавшихся +1,3% м/м).
Российский рынок акций на падающей нефти и слабеющем рубле пытался, но не смог закрепиться выше 1510 пунктов по индексу ММВБ (-0,1%) ввиду фиксации прибыли в самом конце дня. В основном «тянули» рынок вниз лишенные фундаментальной идеи бумаги электроэнергетического сегмента (Интер РАО: -3,9%; Россети: -2,3%; ФСК: -1,7%; РусГидро: -1,2%, а также подешевевшие на фантастически больших оборотах (1,6 млрд. руб.) акции МОЭСК: (-0,7%), а также ряд «фишек» нефтегазового сектора (Газпром: -1,1; Роснефть: -0,8%).
Общий фон для российского рынка сегодня складывается нейтральным. Фьючерсы на индексы США в слабом «плюсе», азиатские индексы двигаются разнонаправлено. Старт российской торговой сессии состоится в нейтральной зоне, в дальнейшем вероятна консолидация индекса ММВБ в рамках диапазона 1495-1505 пунктов.
Особое мнение.
Соглашение по Ирану: ну что, не ждали?
В выходные Иран и «шестерка», после четырех дней упорных переговоров, пришли к неожиданным для рынков (и эпохальным для Ирана) договоренностям, «уронив» цену барреля Brent на 3 доллара. Согласно им, Иран прекращает строительство реактора в Араке, обязуется уничтожить запасы урана, обогащенного до 20% и ограничится обогащением лишь до 5%, а также позволит ООН проводить проверки ядерных объектов. Соглашение носит пока промежуточный характер и рассчитано на 6 мес. В обмен на это США пойдут на частичное снятие санкций. В частности, Иран получит доступ к поступлениям от торговли драгметаллами, приостановку санкций в отношении экспорта нефтехимии и нефти (в ограниченных объемах), возможность сервисного обслуживания ряда техники (самолеты). Общий объем размороженных средств оцениваются СМИ в 7 млрд долл. Пока потенциал роста предложения нефти Ираном и ОПЕК в целом, на наш взгляд, ограничен. Таким образом, фундаментально картина на рынке нефти вряд ли поменяется, а значит, можно ожидать лишь дальнейшего ухода премии за риски поставок, которая, впрочем, уже и так была не очень велика (по нашим оценкам, около 6-8 долл.) и полностью опять-таки не уйдет из-за Ливии и Ирака. Получается, что влияние новости по Ирану краткосрочно может опустить котировки нефти к 105-107 долл./барр. (район 200-дневной средней), но вот говорить о развороте на этой новости, на наш взгляд, сложно.
ЕЦБ и ФРС отклоняются от стандартов.
Важнейшими событиями до конца года, способными повлиять на текущий расклад сил на глобальных рынках капитала, остаются заседания ЕЦБ (5 декабря) и ФРС (27-28 декабря). Европейский центральный банк (ЕЦБ) после неожиданного для многих участников рынка понижения ключевой ставки рефинансирования до рекордно низкого уровня 0.25% в настоящее время тщательно изучает дополнительные возможности стимулирования экономики. В условиях усиления дефляционного давления ЕЦБ вынужден предпринимать дополнительные меры. В особенности учитывая, что в Европе стоит также острая проблема со спадом кредитования реального сектора и домохозяйств. В начале ноября главный экономист ЕЦБ Питер Прет высказал мнение, что европейский регулятор может сделать ставки по депозитам отрицательными или покупать активы для того, чтобы приблизить инфляцию к целевому уровню и способствовать запуску трансмиссионного механизма. Мы считаем, что реального эффекта от введения отрицательной ставки по депозитам ЕЦБ и снижения ставки по избыточным резервам ФРС будет мало. Средств на депозитных счетах ЕЦБ осталось не так много (менее 50 млрд евро.) для того, чтобы что-либо изменить в рамках финансовой системы Европы, хотя отрицательная ставка по депозитам накануне LTRO-3 может дестимулировать банки запустить carry trade по образу первых аукционов, разместив деньги на депозитных счетах.
Корпоративные и отраслевые события.
Мечел продлил ковенанты.
Мечел договорился с банками о ковенантных каникулах до конца 2014 года по синдицированному кредиту на сумму $1 млрд, сообщила компания.
АФК Система отчиталась за 3 кв. и 9 мес. 2013 года.
В III квартале чистая прибыль АФК «Система» выросла в годовом измерении в 2,4 раза и составила $1,33 млрд. Квартальная выручка АФК увеличилась на 5,4% — до $9,25 млрд.
Металлурги пошли на встречу к премьеру.
В понедельник председатель правительства Дмитрий Медведев должен принять в «Горках-9» металлургов и их кредиторов, чтобы решить, как реструктурировать промышленность и стимулировать ее развитие.
Башнефть отчиталась за 3 кв. и 9 мес. 2013 года.
Чистая прибыль «Башнефти» в 3 кв. 2013 г. по МСФО составила 7,388 млрд руб., говорится в сообщении компании. Чистая прибыль за аналогичный период годом ранее составляла 17,5 млрд руб. Таким образом, чистая прибыль снизилась в 2,4 раза. По итогам девяти месяцев года чистая прибыль составила 32,542 млрд руб., что на 21,3% ниже уровня соответствующего периода 2012 г.
