Ведущие фондовые индексы Европы в четверг в основном немного снизились. Лучше своих европейских коллег выглядел британский фондовый индекс FTSE 100, прибавивший 0,2% на фоне вышедших сильных данных по деловой активности в непроизводственном секторе Великобритании. Соответствующий сентябрьский индекс менеджеров закупок PMI превзошел ожидания рынка и составил 60,3 пункта, а более всего активность проявилась в финансовом секторе.
Американский рынок акций в четверг продолжил движение вниз в контексте публикации неоправдавших ожиданий инвесторов показателей деловой активности в непроизводственном секторе США. Индекс деловой активности в сфере услуг США неожиданно снизился в сентябре до 3-х месячного минимума в 54,4 пункта по сравнению с 58,6 пункта в августе. Это говорит о потере импульса к росту в сфере услуг США, который является ключевым для американской экономики. Вместе с тем в связи с приостановкой работы федеральных ведомств США в четверг не были опубликованы планировавшиеся данные о заказах промышленных предприятий США.
Российский рынок акций не показал единой тенденции, продолжив колебания в рамках бокового диапазона. Индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии вчера прибавил 0,15%, а долларовый индекс РТС вырос на 0,4% благодаря укреплению позиций рубля по отношению к доллару США.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США меняются мало. Азиатские фондовые рынки в основном незначительно снижаются. Цены на нефть марки Brent подросли и нерешительно приближаются к уровню в $109 за баррель. В сложившихся условиях мы предполагаем сегодня увидеть старт российской торговой сессии в нейтральной зоне, а в дальнейшем ожидаем от индекса ММВБ продолжения колебаний вблизи текущих уровней.
Особое мнение.
После «шатдауна» кулаками не машут.
Приостановка работы правительства США («шатдаун» от англ. Government Shutdown) — ситуация, возникающая, когда Конгрессу США не удается согласовать федеральный бюджет с тем, чтобы обеспечивать финансирование деятельности государственных органов. На время приостановки финансирования деятельность второстепенных американских госучреждений приостанавливается, а сотни тысяч их работников отправляются в неоплачиваемый отпуск. Обычно временное приостановление деятельности не относится к организациям и ведомствам, деятельность которых жизненно важна для обеспечения функционирования и безопасности государства. Таким образом, каких-то катастрофических рыночных движений после американского «шатдауна» исторически не происходило. Просадка индекса «широкого рынка» S&P500 по цене закрытия в течение 2-х месяцев после «шатдауна» за последние 30 лет не превышала 3,5%. Однако в процессе протекания «шатдауна» рынки могут демонстрировать повышенную волатильность. Особенно в связи с возможным исторически проявляющимся эффектом эха «шатдауна», когда вслед за первым вроде бы завершившимся «шатдауном» следует его неожиданное повторение, вызванное несогласованностью действий американских законодателей.
В фокусе.
ТКС-Банк торопится на биржу.
Вчера стало официально известно о том, что Банк «Тинькофф кредитные системы» (ТКС Банк), подконтрольный основателю Олегу Тинькову, намерен провести первичное размещение акций (IPO) на Лондонской фондовой бирже (LSE) в четвертом квартале этого года. Сообщается, что объем IPO составит $750 млн, бумаги будут размещены в форме депозитарных расписок (GDR). Сам банк получит $150-200 млн, а остальное — О.Тиньков (ему сейчас принадлежит 61% ТКС-банка) и другие акционеры. На наш взгляд, при данных оценках участие в размещении не является достаточно привлекательным для инвесторов. ТКС-банк весьма агрессивно развивает один из наиболее рискованных видов банковского бизнеса – специализируется на дистанционном обслуживании клиентов на рынке кредитных карт и вкладах населения.
АЛРОСА анонсировала IPO.
АЛРОСА сообщила о намерении провести IPO на Московской бирже, где инвесторам будет предложено 16% акций. Примерно по 7% продадут Росимущество и принадлежащая правительству Якутии компания «РИК плюс», еще 2% – кипрская дочерняя структура АЛРОСА Wargan Holdings Limited. Таким образом, free float компании увеличится до 23%. Акции будут предлагаться не только институциональным, но и розничным инвесторам. Обозначенный пакет акций оценивается в 1,3-1,6 млрд долл. В этой связи размещение акций российской компании может оказаться успешным, учитывая потенциальный интерес инвесторов к одному из крупнейших и, что немаловажно, высокорентабельному производителю драгоценных камней. Однако у нас вызывают определенные опасения ограничения установленные акционерами, а также стремительный подъем котировок акций АЛРОСЫ на Московской бирже, в результате которого их рыночная стоимость почти сравнялась с фундаментальной, а значит потенциал роста курсовой стоимости акций после размещения сильно ограничен.
Корпоративные и отраслевые события.
Еврокомиссия готовит претензии к Газпрому.
Еврокомиссия в расследовании против Газпрома перешла к фазе подготовки заявления о претензиях, сообщил заместитель председателя Еврокомиссии по вопросам конкуренции Хоакин Альмуния. По словам еврокомиссара, Газпром подозревают в осуществлении действий, мешающих свободной конкуренции и назначении несправедливых цен на свою продукцию.
Уралкалий наращивает продажи.
Уралкалий в июле-сентябре текущего года нарастил производство хлористого калия на 5% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года — до 2,7 млн т. По итогам 9 месяцев текущего года выпуск товарного хлористого калия на производственных площадках компании составил 7,2 млн т, что меньше показателя аналогичного периода прошлого года на 2,7%.
Мечел сокращает инвестпрограмму.
Мечел оценивает инвестпрограмму на 2014 год в $300 млн против ожидавшихся ранее $600 млн. Согласно документам компании, в период 2013-2015 годов Мечел планировал инвестировать $1,6 млрд. Разрабатываемый трехлетний план развития Мечела на 2014-2016 годы обозначит новые параметры инвестпрограммы, которые будут зависеть от согласования банками ковенант для компании.
Номос-банк начинает маркетинг SPO.
Номос-банк начинает маркетинг вторичного размещения (SPO), объявление цены акций ожидается 14 октября. Всего по открытой подписке в России будет размещено до 21,8 млн акций. Исходя из нынешней цены акции в 845 руб., предполагаемый объём размещения — 18,4 млрд руб. Привлеченные средства Номос-банк планирует направить на развитие.
