«Среди опционных стратегий есть и такие, которые позволяют конструировать достаточно специфические инструменты. Используя их, даже самый привередливый инвестор сможет выстроить такую комбинацию, которая реализует конкретные цели для определенной ситуации на рынки в любой момент времени.
При этом у инвестора есть возможность работать с опционами не только при помощи достаточно простых направленных стратегий покупки опционов call/put, позволяющих зарабатывать на «бычьем» или «медвежьем» тренде в ценах на базовый актив. Игрок может также пользоваться сложными инструментами, которые формируются через комбинацию опционов call и опционов put с различными параметрами и обеспечивают прибыль независимо от направления движения рынка базового актива. На последних мы и сконцентрируем свое внимание.
Straddle — это стратегия, которая формируется путем покупки/продажи опциона call и опциона put с одинаковыми страйками. Покупать straddle следует, если вы ожидаете «заброс» цены, который выйдет за пределы точки окупаемости данной стратегии. Такая позиция характеризуются лимитированным риском и неограниченным уровнем прибыли.
Допустим, фьючерс на индекс РТС колеблется у уровней 190000-192000, и мы ожидаем резкого движения, но нет уверенности, куда крупные игроки «задернут» рынок, поэтому для нас будет оптимальна постройка длинного straddle через покупку опциона call и опциона put со страйком 190000.
В случае же со стратегией «короткого straddle», для которой характерен неограниченный риск и лимитированный уровень прибыли, инвестор «выжмет» максимальную прибыль, если рынок будет находиться в боковике около страйка проданных call и put опционов.
Strangle — это стратегия, которая состоит из опциона call и опциона put с разными ценами исполнения. Фактически strangle — это широкий straddle. Инвестор будет формировать strangle, если ожидает колебание цены базового актива, но главное отличие от стратегии straddle — это сумма премии, которую он готов заплатить. То есть данная стратегия интересна, если у инвестора не хватает средств для игры через straddle или же есть желание сформировать позицию с большим плечом /приобрести больший номинальный объем инвестиций/.
Представим, что фьючерс на индекс РТС колеблется в коридоре 185000-190000, причем определенные индикаторы указывают на возможный выход фьючерса из этого диапазона. Для нас будет интересна покупка strangle, который строится через покупку опциона call со страйком 190000 и опциона put со страйком 185000.
Есть еще одна небольшая тонкость вышеописанных стратегий. При покупке straddle/strangle на позицию негативно влияет временной распад, в случае продажи straddle/strangle при условии, что базовый актив находится в «проданном» коридоре, временной распад есть часть нашей стратегии».
Источник: Прайм-Тасс
Straddle и strangle: страхуем риски, незабывая про прибыль, — Алексей Пухаев, Инвесткафе
Нет комментариев
Последние материалы
-
Cообщения о корпоративных действиях по ценным бумагам российских эмитентов 19 августа, 2024
Уважаемые депоненты! Уведомляем Вас о том, что в Депози...
-
Сообщения о корпоративных действиях по ценным бумагам иностранных эмитентов 19 августа, 2024
Уважаемые депоненты! Уведомляем Вас о том, что в Депози...
-
Cообщения о корпоративных действиях по ценным бумагам российских эмитентов 16 августа, 2024
Уведомляем Вас о том, что в Депозитарий ООО «Инвестици...
-
Сообщения о корпоративных действиях по ценным бумагам иностранных эмитентов 16 августа, 2024
Уважаемые депоненты! Уведомляем Вас о том, что в Депози...
-
Cообщения о собраниях акционеров ценных бумаг иностранных эмитентов 16 августа, 2024
Уважаемые депоненты! Уведомляем Вас о том, что в Депози...
-
14 августа, 2024
Уведомляем Вас о том, что в Депозитарий ООО «Инвестици...
-
Сообщения о корпоративных действиях по ценным бумагам иностранных эмитентов 14 августа, 2024
Уважаемые депоненты! Уведомляем Вас о том, что в Депози...
Метки
Алексей Соловцов (48)
Волынский Александр (91)
Газпром (42)
Крылов Александр (672)
ММВБ (212)
МосБиржа (589)
Новости фондовых рынков (7876)
РТС (814)
Сбербанк (50)
ФРС (111)
бесплатное обучение (36)
брокерское обслуживание (57)
внешние новости (47)
внутренние новости. (46)
волатильность (31)
график котировок (32)
изменение котировок (32)
инвестиционная палата (270)
инвестор (76)
инвесторам (45)
картина дня (46)
корпоративные события (46)
куда вложить деньги (58)
купить акции (84)
нефтегазовый сектор (142)
новостной обзор (48)
отечественный рынок (76)
открытие торгов (102)
покупать на локальных снижениях (72)
российский фондовый рынок (571)
спекулянтам (36)
теханализ (43)
торговая сессия (96)
тренд (100)
уровень поддержки (45)
уровни поддержки (355)
финансовый сектор (67)
фондовые индексы (539)
фондовый рынок (332)
фьючерсы (281)
ход торгов (143)
цели роста (252)
цена на золото (675)
ценные бумаги (591)
цены на нефть (680)