«Лондонский кит» потащит рынок в глубины, – Верников Андрей, ИК «Церих Кэпитал Менеджмент»

Вчера в центре внимания трейдеров была ситуация в Европе (Греция, Испания) и вышедшие перед началом торгов данные по экспорту и импорту в Китае. Сальдо торгового баланса Китая в апреле увеличился до 18,4 млрд. долларов, по сравнению с 5,4 млрд. в марте ( ожидания в 10,4 млрд). Слабые данные по импорту могут заставить китайские власти выдвигать планы по сокращению импортных пошлин, выполняя ранее обещание снизить налоги на импортные товары, и стимулировать внутренний спрос иными способами.
Порадовала динамика акций «Уралкалия» (+1,58). В комментарии от 08.05.12 я писал: «Более выражен этот «шип» на графике акций «Уралкалия». Кроме того, на графике последнего есть бычье расхождение по MACD-гистограмме и ложный пробой поддержки 213». Радует спрос в «индексообразующих» акциях («ЛУКОЙЛ», «Газпром», «Сбербанк»). В январе, когда «быки» пробили отметку 85 в акциях «Сбербанка» об. я писал, что этот уровень трейдеры увидят очень нескоро и вот 07.05.12 желающие купить «Сбербанк» об. по 85 опять остались без акций (разворот котировок произошел перед их носом на 86).
Ожидаю открытие с понижением. Американские индексы закрылись в положительной зоне, но после торгов выяснились интересные обстоятельства касательно .
J.P. Morgan Chase. Трейдер этого банка Бруно Майкл Иксил, прозванный «Лондонским китом» не заработал 100 миллионов долларов за год, как писалось ранее, а проиграл 2 миллиарда долларов за последние шесть недель на операциях по покупке кредитных свопов.
Это показывает низкий уровень управленческой команды банка. Я все понимаю, но мне не понятно, почему такому трейдеру дают двух учеников. Чтобы определить уровень трейдера, и трех лет мало – оптимально пять, а тут год успешной работы! После закрытия рынка акции J.P. Morgan Chase снизились почти на 7%. Для банка убытки не критичны, но кто поручится, что убытки составляют 2 миллиарда, а не 4 миллиарда? Во всех предыдущих аналогичных случаях, с течением времени сумма убытков увеличивалась. Проблема в том, что эта новость вышла в крайнее неподходящее время – после шести дней снижения подряд индекса DJIA, наметилась хрупкая стабилизация.
На нашем рынке сложилась уникальная ситуация – в предыдущие годы размер дивидендов укладывался во внутридневную волатильность. Сейчас не так — дивиденды по «Газпрому» — 9 рублей не укладываются в размер внутридневной волатильности. При этом опыт тех акций, которые уже прошли через реестр («Сбербанк» (преф), «Газпром нефть», «Ростелеком»), показывает, что они падают после отсечки в два раза больше, чем размеры дивидендов. Их могут держать два дня после отсечки , как «Ростелеком», а потом они все равно упадут (как «Ростелеком» с 134 до 126). Серьезные покупатели не будут смотреть в строну «Газпрома» пока он не снизится в районе 150-153 и в этом плане акции «Сбербанка», которые осеклись давно, мне кажутся более легкими на подъем (даже с учетом негатива от американского финансового сектора).
Спешить нам некуда. «Быки» пытались преодолеть наиболее агрессивный понижательный тренд (мартовский) на уровне 1415, но у них это не получилось. О серьезной игре наверх можно будет говорить, не раньше, чем индекс ММВБ закрепиться выше отметки 1440, но сегодня снова вспыхнут страсти: «ах не сегодня так завтра индекс ММВБ пробьет вниз поддержку 1350 и снизится до 1250». Мое мнение, что в сегодняшние котировки заложено очень много страха – самые пугливые трейдеры давно продали акции. Вероятно, в мае рынок будет находиться в боковом диапазоне, и копить силы для рывка наверх, но не исключен вариант, что в конце мая мы увидим прыжок рынка наверх. В ближайшие два месяца программа количественного смягчения в США будет запущена и начнется предвыборное ралли.