Выход из текущей консолидации на рынке акций может оказаться довольно резким, — ОАО "Промсвязьбанк"

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие европейские и американские фондовые индексы в четверг прибавили, а рыночная турбулентность снизилась на фоне уменьшения опасений инвесторов относительно углубления европейского кризиса. Немецкий DAX, французский CAC и британский FTSE поднялись вчера на 1,0-1,3% на фоне вышедших неожиданно лучше ожиданий данных по февральскому объему промышленного производства в еврозоне, которое выросло на 0,5%, тогда как рынок ждал снижение показателя на 0,2%. Довольно позитивно рынок отреагировал на итоги аукционов по размещению гособлигаций Италии с погашением в 2015- 2023 гг., на сумму 4,88 млрд. евро. Доходность 10-летних бондов Италии вчера снизилась по итогам дня на 13 базисных пунктов — до 5,41% годовых. Существенное снижение вчера продемонстрировали европейские индексы фондовой волатильности, которые именуют еще «индикаторами страха» инвесторов. Британский VFTSE в четверг упал на 8%, а немецкий VDAX снизился на 6%. Причем американский VIX вновь опустился ниже «уровня тревоги» в 20 пунктов, просев за день на 14%. При этом ведущие фондовые индексы США в четверг прибавили 1,3-1,4% благодаря надеждам инвесторов на продолжение успешно стартовавшего с отчета Alcoa сезона корпоративной квартальной отчетности. В отраслевом спектре индекса «широкого рынка» США S&P500, прибавившего вчера 1,38%, повышением выделились индексы сырьевых секторов, выросшие более чем на 2%. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром теряют 0,1-0,3% на фоне вышедших чуть хуже ожиданий данных по ВВП Китая. На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно позитивная динамика. Цены на нефть марки Brent вчера прибавили 1,3% и сегодня колеблются возле отметки в $121 за баррель.

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций продолжает демонстрировать волатильные колебания в районе отметки 1500 пунктов по индексу ММВБ, ставшей для него в последние дни своеобразным центром вращения. Вчера индекс ММВБ не менее десяти раз пересекал этот уровень, а закончил основную торговую сессию чуть выше него, потеряв по итогам дня скромные 0,27% на фоне разнонаправленной динамики своих компонент. Причем число снизившихся в цене акций, входящих в состав индекса ММВБ, вчера в два раза превысило число выросших. Лучше рынка среди них вчера выглядели акции Распадской, прибавившие 2,8%, и акции Мечела, выросшие на 1,4%. Сохраняется интерес инвесторов к акциям компании МТС, посулившей инвесторам выплатить дивиденды на одну акцию за прошлый год в размере 14,71 рубля, а также акциям Газпрома, правление которого одобрило предложение о выплате дивидендов за 2011 год в размере 8,97 руб. на одну акцию. В отраслевом спектре у инвесторов сохраняется интерес к акциям химических предприятий, а индекс этого сектора вчера стал лидером роста, прибавив 0,7%. Сегодня на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние сдвиги в конъюнктуре мировых рынков, глобальные события, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних интерес сегодня представят данные по инфляции в ФРГ в 10.00 МСК, промпроизводству в Италии в 12.00 МСК, инфляции в США в 16.30 МСК, а также индексу потребительского доверия по версии университета Мичигана в 17.55 МСК. Существенное влияние на динамику фондового рынка сегодня могут оказать публикуемые квартальные отчеты американских банков JP Morgan Chase в 15.00 МСК и Wells Fargo в 16.00 МСК. Волатильности рынку акций РФ сегодня может добавить экспирация апрельских опционов на «голубые фишки» на срочном рынке FORTS. Вечером в 21.00 МСК выступит глава ФРС США Бен Бернанке.
Газпром-ао. В акциях Газпрома продолжается упорная борьба между фондовыми «быками и медведями», что видно по оборотам торгов, достигших максимальных значений в этом году. В текущем моменте котировки акций Газпрома пытаются сформировать отскок, препятствиями на пути которого являются зоны сопротивления, располагающиеся в районе 177,5 руб. и 180 руб. Если очередная попытка акций Газпрома подрасти снова окажется неудачной, они могут откатиться на более низкие уровни — к поддержкам, располагающимся в районе 174 или 172 руб.
Сбербанк-ао. Акции Сбербанка после прошедшего в четверг закрытия реестра к годовому собранию акционеров могут испытать дивидендный разрыв, но, скорее всего, это не помешает им остаться в рамках обозначившегося в последние две недели торгового диапазона. При этом зоны сопротивления росту котировок акций Сбербанка, по нашим оценкам, сейчас располагаются около 97 и 98 руб. Интригой сегодняшнего дня станет брифинг главы Сбербанка Германа Грефа по итогам заседания Наблюдательного совета банка.
Ростелеком-ао. Акции Ростелекома, продолжают рисовать «зебру», чередуя черные и белые дни на графике японских свечей при снижающихся оборотах торгов. Дальнейшие колебания котировок акций Ростелекома в районе отметки 140 руб. представляются нам более вероятным вариантом последующего развития событий. При этом ближайшие зоны сопротивления росту акций Ростелекома, по нашим оценкам, сейчас находятся возле отметок в 143, 145 и 147 руб.