Выступление главы ФРС Б.Бернанке и саммит министров финансов еврозоны могут значительно улучшить настроения на рынках, — ОАО "Промсвязьбанк"

Закрытие торгов в понедельник. Неделя началась с масштабных продаж доллара на фоне уставившегося оптимизма на рынках после появления блока новостей, в том числе подстегнувших ожидания, что Штатам удастся избежать «фискального обрыва», а Греции все же удастся получить дополнительное время и новый транш средств. В результате вчерашних продаж доллара, его индекс к корзине из шести мировых валют, снизился за день на 0,47%. В то же время валюты азиатского региона также росли против доллара — их индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, подрос на 0,2%.

Ко всему прочему против доллара сыграли данные по рынку жилья (продажи на вторичном рынке жилья в октябре выросли до 4,79 с 4,75 млн.), которые вновь напомнили о продолжающемся улучшении ситуации в этом сегменте экономики, тем самым поддерживая идею положительного эффекта, который оказывает последняя программа ФРС по выкупу ипотечных бумаг. Более того, это также дает надежду на то, что регулятор по завершению операций «твист» в конце года примет решение о расширении QE3 за счет выкупа казначейских бумаг. Причем в поддержку этой идеи выступают как комментарии монетарных политиков, так и макроданные, указывающие на неравномерность экономического роста в США, а значит на важность новых программ. В это связи выделим сегодняшнее выступление главы ФРС Б.Бернанке, который может обозначить будущие намерения регулятора за несколько недель до его заседания (состоится 12 декабря).
Кроме того позитивом для рынков, а значит играющие против доллара, как «валюты-убежища», могут служить ожидания касательно того, что республиканцам и демократам в итоге удастся прийти к общему консенсусу по вопросам бюджетной политики. В этой связи отметим воскресный комментарий Президента США Б.Обама, который заявил, что партии приближаются к заключению сделки касательно путей предотвращения «фискального обрыва». С другой же стороны, если власти и допустят «фискальный обрыв», то есть повышение налогов и сокращение расходов объемом в $500 млрд., что может вызвать новый виток рецессии, то в этом случае можно будет ждать от ФРС более масштабных программ стимулирования. А значит, любые попытки доллара к росту следует рассматривать, как возможность продать его дороже.
Что касается европейских событий, то решение Moody’s снизить рейтинг облигаций Франции с «Ааа» до «Aa1», оставив при этом негативный прогноз не оказало практически никакого влияния и более того вряд ли окажет, поскольку новый рейтинг также высок и более того рейтинг от Fitch по-прежнему «AAA». Вместе с тем в Moody’s отмечают, что рейтинг «Aa1» является очень высоким за счёт сильной позиции страны как кредитора, которая имеет крупную и диверсифицированную экономику, которая даёт возможность восстановления, и сильной приверженности структурным реформам и фискальной консолидации.
Между тем Банк Австралии представил сегодня «минутки» с последнего заседания, в которых упоминалось, что «дальнейшее ослабление может быть уместным в предстоящий период», тем самым усилив ожидания, что в декабре австралийский регулятор предпримет решение о новом снижении ставки. Несмотря на это пара AUDUSD опустилась лишь на 10 п. Не исключено, что австралийский доллар, а вместе с ним и канадский удержались утром на сообщениях о том, что МВФ может внести эти валюты в список резервных. Пока трудно оценить влияние этих сообщений, тем более если учесть что «канадец» и «австралиец» уже присутствуют в резервах многих мировых ЦБ, в том числе и России, а значит, спрос на них вряд ли значительно увеличится. Хотя с учетом намерения японских властей и вовсе взять всю работу ЦБ на себя, стремясь ослабить курс иены, в то время как Швейцарский ЦБ и вовсе установил минимальную планку по курсу франка, а валюты США и еврозоны испытывают структурные проблемы, то на этом фоне может отмечаться отток средств из этих валют в другие, в том числе канадский и австралийский доллары.
Торги в Азии. Сегодня в Азии отмечался умеренно негативный фон. С одной стороны, настроение поддерживали ожидания скорых сделок по США и Греции, а также мягкий комментарий ЦБ Австралии, с другой стороны, давление на рисковые активы оказали данные из КНР и решение Moody’s. Объем иностранных инвестиций в китайскую экономику в сентябре 2012 г. сократился на 6,8% относительно сентября прошлого года — до $8,43 млрд, свидетельствуют данные министерства торговли КНР. С января по сентябрь инвестиции снизились на 3,8% г/г — до $83,4 млрд. Однако, как мы полагаем, локальные продажи риска можно было рассматривать, как желание инвесторов зафиксировать прибыль накануне важных событий. В итоге, числе Nikkei 225 снижался на 0,12%, причем в осноном за счет безрезультатного заседания Банка Японии. В то же время Shanghai comp. терял около 0,4%, тогда как южнокорейский Kospi рос на 0,64%. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,2810 пара USDJPY около 81,20, тогда как пара AUDUSD вернулась к 1,0410.
События дня. Сегодня внимание инвесторов привлекут размещение бондов Испании, новости с саммита министров финансов еврозоны и выступление главы ФРС Б.Бернанке. Помимо этого выделим публикацию таких данных, как объемы начального строительства в США и индекс потребительских настроений в Бельгии. При этом уже вышел индекс потребительских настроений в Нидерландах, который вновь снизился с –32 до -37 п.
Российский валютный рынок. Пара USDRUB, как и полагали, смогла начать неделю со снижения за счет растущих цен на нефть и налогового периода. С учетом возможного дальнейшего улучшения настроений на внешних площадках, обозначенная вчера нами ближайшая цель по снижению пары до 31,20 руб., скорее всего, будет протестирована уже ближайшие дни.
Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 31,25 и 31,12 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31,51 и 31,69 руб.