С марта американские индексы движутся в восходящих коридорах. Предыдущий цикл движения между границами канала длился с начала марта по начало июля, то есть примерно четыре месяца. В июле началось новое движение вверх с естественной целью у верхней границы восходящего тренда. Уже через месяц индекс Доу был практически у цели. Затем последовала вполне ожидаемая небольшая коррекция, после которой рынок снова уверенно двинулся вверх. Однако с этого момента энтузиазм «быков» поугас: движение вверх очевидно, но до верхней границы долгосрочного канала Доу добраться не может. Уже шестой раз индекс тестирует одну и ту же линию, и каждый раз отскакивает от неё вниз. Внутри долгосрочного канала наметился расходящийся треугольник, границы которого могут служить ориентиром при планировании торговых операций.
На прошлой неделе Доу отразился от верхней стороны треугольника и уже в среду почти достиг нижней стороны, чуть ниже которой проходит и линия долгосрочного тренда. Таким образом, завершается цикл, длившийся с июля по октябрь. Его длительность — четыре месяца — совпадёт с длительностью предыдущего цикла март-июнь. Казалось бы, история повторяется, и уже в минувший четверг Доу мог опуститься до ключевой точки, в которой можно было думать о формировании долгосрочного портфеля. Тем более что снизу индекс поддерживали сразу две линии. Однако в четверг, не достигнув ключевой точки, на фоне положительной новости по ВВП США Доу резко ушёл вверх. Возникало ощущение, что это уже начало нового долгосрочного роста и, вероятно, пора к нему присоединяться. Однако в пятницу, когда стихли эмоции по поводу положительной новости, Доу так же резко вернулся вниз и на стороне треугольника достиг ключевого уровня 9700.
Практически такая же картина и на фьючерсном контракте на индекс S&P. Отличие в том, что фьючерс опустился немного ниже линии долгосрочного тренда и упёрся в нижнюю сторону расходящегося треугольника, создавая угрозу пробития всех поддержек. Момент решающий, и уже утром в понедельник фьючерс может выбрать новое принципиальное направление движения. Особых причин для обвала фондового рынка нет, поэтому, скорее всего, следует ожидать движения вверх.
Вот такой сценарий возможного развития событий возникает при простом разглядывании графика. Мне он кажется правдоподобным, на основе его можно строить планы, но в них следует закладывать и вероятность того, что события на рынке могут в будущем развиваться другим образом. Для этого при открытии позиций трейдер должен задать уровень риска, что в соответствии с правилами управления капиталом определит размер его сделок.
Нефть марки Brent в сентябре покинула долгосрочный восходящий тренд, в который безуспешно пыталась вернуться в середине октября. На графике просматриваются три уровня – 65, 75 и 80, — вблизи которых цена может менять направление.
Рекомендация.
Американские индексы подошли к линии долгосрочного тренда — ключевая точка для принятия решений. Агрессивный трейдер покупает прямо сейчас, консервативный дождётся сигнала на разворот вверх. В текущий момент основным ориентиром на рынке акций будет фьючерсный контракт на индекс S&P, какое-то время движения нефти принципиальной роли играть не будут.
Александр Дозоров, брокерская компания «АЛОР +»
