Добрый день. По акциям Русгидро к октябрю месяцу жду возврата к уровням 1.36- 1.44. И вообще в моменте я скорее оптимист. То есть, мне кажется, вероятность роста рынка осенью 2009 года сильно больше вероятности падения.
Последние материалы
-
О получении выплат по ценным бумагам 24 апреля, 2024
Cведения о начислении: Тип начисления: Купонный дох...
-
Уважаемые депоненты! Уведомляем Вас о том, что в Депози...
-
Cообщения о корпоративных действиях по ценным бумагам российских эмитентов 23 апреля, 2024
Уведомляем Вас о том, что в Депозитарий ООО «Инвестици...
-
Cведения о начислении: Тип начисления: Купонный дох...
-
Уважаемые депоненты! Уведомляем Вас о том, что в Депози...
-
Уведомляем Вас о том, что в Депозитарий ООО «Инвестици...
-
Cведения о начислении: Тип начисления: Купонный дох...
Что теперь скажете?
Авария на Саяно-Шушенской ГЭС — ну, безусловно, она не входила в наши планы. В 2009 году Саяно-Шушенская ГЭС должна была дать, по нашим прогнозам, 15% от выручки Русгидро (выручку Русгидро 2010 мы прогнозировали на уровне 2,55 млрд.долл) Если три месяца станция простоИт, соответственно, годовые результаты Русгидро скорректируются на 3,75%. Вопрос в том, что будет дальше. Если через 3 месяца запустят 6-7 турбин из 10, мы получаем снижение вручки Русгидро в целом в 2010 всего на 4,6-6% в год Еще около 750 млн.долл. затрат на новое оборудование и ремонт за 3 года- предположим, равномерно- итого 250 млн в год. При EBITDA 66% и ставке дисконтирования 11%, окажется, что справедливая стоимость снижается ну что-нибудь-там на 8-10%.
С другой стороны, технически, цену 1.36 мы отработали, на рынке паника- и причин для роста нет.
С третьей стороны, ничего жутко страшного, иходя из вышеприведенных расчетов, кажется, не произошло.
Резюмирую. 1,36 мы отработали. Рекомендацию с Покупать я бы поменял на Держать до выяснения подробностей аварии (особенно с учетом того, что торгов нет), Большого падения не ожидаю, цену ниже 0,98 не вижу вообще, а скорее дно на 1,07. Большого роста тоже не вижу — ну, если только появятся новые позитивные данные
Здравствуйте. Какой прогноз по акциям рус-гидро сейчас? До какой отметки они могут упасть или подняться?
По фундаментальным показателям бумага сейчас выглядит «наравне с рынком». Если не будет каких нибудь неожиданных новостей (а думаю, до нового года их и не будет) — бумага будет двигаться вместе с рынком.
Потенциал роста, думаю, небольшой (процентов 15) потенциал снижения- тоже большого не вижу. Скажем, от нынешних 1.14 вверх до 1.30, или вниз до 1.00. Мое личное мнение: скорее вверх. При этом, думаю, до публикации квартальных отчетов за 4 кв 2009 и 1 кв 2010 бумага останется вялой, поэтому, при формировании портфелей лучше отдать предпочтение другим бумагам с бОльшим потенциалом.
Появились. В смысле, неожиданные новости 🙂
Прошел слух об объединение ОАО РусГидро и ОАО Интер Рао ЕЭС http://www.interfax.ru/business/news.asp?id=111229
Спекулянты могут пробовать играть на этом, и разгонятьь котировки РусГидро. Уже кричат, что Русгидро на 60% дешевле мировых аналогов по соотношению «стоимость предприятия / установленная мощность». При этом, почему то забывают что мощности — это хорошо, но бывают еще затраты (в том числе на устранение аварии), а еще важно, какие тарифы в энергетике. В общем, объективно особенно ничего не изменилось. А субъективно- могут поддёрнуть вверх.
В этом контексте, кстати, посмотрите Интер Рао. По отношению P/S бумага примерно в четыре раза дешевле РусГидро. И с меньшим количеством сюрпризов. Если бы выбирать между Инт РАО или Рус Гидро, я бы однозначно брал первую.