О возможностях: на рынке установился четкий, ярко выраженный «медвежий» тренд, который мы наблюдаем в течение последних четырех месяцев.
Что делать? Во что вкладываться? Подобными вопросами задаются многие участники рынка. Все стараются отыскать некое «убежище», и в последнее время таким убежищем стали американский доллар и американские казначейские обязательства. Но надолго ли? Мы с Вами становимся свидетелями того, как рушатся «столпы» американской экономики. Недавно стало понятно, что выделенных $700 млрд явно не хватит, чтобы решить все проблемы американской экономики. В существующей ныне мировой финансовой системе основной резервной валютой является доллар, и, выводя свои деньги из активов, инвесторы немедленно перекладываются в доллар. Однако если правительство США откажется исполнять свои обязательства либо прибегнет к резкому увеличению денежной массы, чтобы исполнить свои обязательства, то доверие к доллару пропадет и мы увидим резкое ослабление американской валюты. Что же тогда станет с мировым резервом? Думаю, что первая мысль, которая придет на ум участникам рынка, – вернуться к предыдущему, испытанному веками, стандарту. Не навсегда, конечно – хотя бы на время. Подобным стандартом является золото. Поэтому предлагаю вложиться в «Золотой продукт с защитой капитала».
Суть продукта:
90% капитала вкладываются в государственные облигации
10% – в опционы на золото.
Период инвестирования – 14 месяцев.
Облигационная часть: 90% капитала предлагаю вложить в облигации АИЖК2 с доходностью 15% годовых. Через 14 месяцев 90% превратятся в 103,5% от капитала.
«Золотая часть»: 10% делим на пять частей по 2%. Осуществляем инвестиции в квартальные опционы: декабрь 2008 года, март 2009 года, июнь 2009 года, сентябрь 2009, декабрь 2009 года.
Предлагаю выстраивать «бычьи» колл — спрэды с риском под каждый, равным 2% от капитала. За период инвестирования мы построим пять спрэдов. Потенциальная доходность каждого спрэда – 4% от капитала. Например: текущая цена декабрьского фьючерса на золото составляет $730. Мы предполагаем, что на дату экспирации 12.12.2008 стоимость декабрьского фьючерса на золото составит $800. Строим «бычий» колл — спрэд:
Покупаем – GD760L8 (1) р/ц – 32.
Продаем – GD790L8 (-1) р/ц – 22.
Таким образом, при благоприятном исходе всех построенных спрэдов инвестор может получить доходность в районе 30-35% за весь период инвестирования.
Удачных инвестиций!
Давид Кудинов, брокерская компания «АЛОР +»
