Ежедневный утренний аналитический обзор, — ОАО "МФЦ"

Российский рынок.
► Годовое собрание акционеров ОАО «Сургутнефтегаз» состоится 29 июня. Список лиц, имеющих право на участие в собрании акционеров, составляется на 14 мая 2012 года.
► Совет директоров ОАО «АНК «Башнефть» рекомендовал акционерам на годовом собрании принять решение о выплате дивидендов за 2011 год в размере 99 рублей на обыкновенную и привилегированную акцию, сообщила компания. Собрание акционеров «Башнефти» назначено на 29 июня, реестр для участия в собрании закрывается 15 мая. По итогам 2010 года компания выплачивала дивиденды в размере 131,27 рубля на оба типа акций.
►ЦБ РФ планирует купить в апреле на внутреннем валютном рынке около $3 млрд, из них уже приобрел $2 млрд, сообщил первый зампред Банка России Алексей Улюкаев журналистам во вторник. По окончании первой декады апреля он сообщил, что ЦБ РФ с начала месяца купил около $1 млрд, отметив, что в апреле наблюдается такая же тенденция, какая была в начале февраля и марта. ЦБ РФ в марте купил на внутреннем валютном рынке $3,928 млрд, что в 1,5 раза больше, чем в феврале ($2,596 млрд).
► Дефицит федерального бюджета РФ в 2012 году составит 68,144 млрд рублей против 876,6 млрд рублей дефицита, запланированного на текущий год ранее. Соответствующие поправки Минфин РФ планирует внести в закон о бюджете на 2012 год и плановый период 2013-2014 годов. Прогноз объема ВВП на 2012 год повышен с 58,683 трлн рублей до 60,590 трлн рублей. Таким образом, дефицит бюджета в соответствии с поправками составит в 2012 году 0,1% ВВП по сравнению с 1,5% ВВП прогнозировавшимися ранее.
Верхний предел государственного внутреннего долга РФ на 1 января 2013 года Минфин предлагает снизить до 5 трлн 462,1 млрд рублей с 6 трлн 330,9 млрд рублей. Одновременно верхний предел государственного внешнего долга повышается до $56,5 млрд, или 41,9 млрд евро, с $48,4 млрд, или 34,6 млрд евро.
Предлагается также увеличить верхний предел государственного внешнего долга РФ по государственным гарантиям РФ в иностранной валюте на 1 января 2013 года до $16,5 млрд, или 12,2 млрд евро, с $8,3 млрд, или 5,9 млрд евро.

Несмотря на попытку вернуться в область выше 1470 пунктов, индекс ММВБ упал в ходе основной торговой сессии на 0,61% до 1457,40 пунктов. В ходе торгов индекс пробивал последнюю поддержку на текущих уровнях – минимум дня составил 1445,85 пунктов. Фактически индекс ММВБ открыл себе дорогу к следующей цели падения – диапазону 1390-1350 пунктов. И это на фоне растущей Европы (германский DAX вчера прибавил более 1%)!
Правда, объемы торгов на рынке небольшие — по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию объем составил лишь 36,069 млрд. руб., что примерно на треть меньше среднедневного оборота в другие периоды.
То есть российский рынок активно готовится к длинным выходным, инвесторов уже не интересуют длинные позиции и внешний фон, все операции сугубо спекулятивны и нацелены на закрытие перед праздниками. И очевидно, что сейчас это наиболее разумная позиция. Как мы вчера отмечали, мировые рынки могут показать отскок и они это уже сделали, но в целом динамика пока крайне неустойчивая. Напомним, сегодня состоится пресс-конференция Бена Бернанке по итогам заседания ФРС США, глобальные инвесторы не ждут однозначной хорошей новости в виде третьего раунда качественного смягчения, а вот сообщение о том, что экономика достаточно восстановилась для того, чтобы поддерживать ее только низкими ставками и считать это мягкой политикой, будет выглядеть очень логично.
Нечто подобное на фоне спорных данных по безработице в США и долговом кризисе в Европе станет поводом для новых продаж на мировых рынках, что потянет за собой и российские индикаторы, которым, как мы уже сказали, технически «уцепиться» уже почти не за что.
И по-прежнему достаточно внутреннего негатива: ставка MIBOR овернайт находится на уровне 5,64%, в секторе локомотивов рынка сохраняются крупные продажи. Так, Газпром идет к указанной нами поддержке в диапазоне 161-162 руб. на фоне перспективы увеличения налоговой нагрузки. Котировки акций не спасли даже новости об увеличении дивидендов более чем до 8 руб. на акцию – инвесторы полагают, что риски по Газпрому не окупаются этой цифрой.
Впрочем, в данном диапазоне можно будет понаблюдать за котировками: уровень хорошо проторгован, поддержка сильная. Сегодня на отскоке рынка можно попробовать спекулятивные покупки. Но, повторимся, ключевое слово – «спекулятивные». То есть рассчитывать следует на короткий рост внутри дня, формировать длинные позиции не время. Тем более, что в случае пробития диапазона (на фоне продолжения падения рынка в целом) следующей технической целью по Газпрому выступает уровень 141 руб.
Переходя ко второму лидеру рынка, Сбербанку, следует отметить, что тут ситуация обратная. Акции снова получили хорошие покупки на уровне ниже 92 руб., очевидно, здесь работает очень крупный игрок, если способен удержать такую мощную бумагу против рынка. Плюс к этому акции нарисовали локальное «двойное дно» над 200-дневной средней. Серьезный повод для того, чтобы котировки чувствовали себя лучше рынка. Сегодня акции Сбербанка вполне могут войти в лидеры роста.
Однако, любые покупки, повторимся, сейчас должны быть только интрадей с небольшим тейк-профитом. Падение, идущее на рынке с 15 марта, кажется достаточно длинным (более 10% по индексу ММВБ), но потенциал его продолжения достаточно велик (от 5% до 8%), так что рисковать не стоит, тем более перед выходными, когда график работы российских площадок не будет совпадать с мировыми.

Внешние рынки.
► Китай импортировал в марте 1,3 млн тонн (308 тыс. баррелей в сутки, б/с) кувейтской нефти, сообщает общеарабский портал «Аль-Арабийя Нет» со ссылкой на данные таможенной службы Китая. Китай последние четыре месяца стабильно увеличивал импорт кувейтской нефти, в результате этот показатель в марте составил 79%, он стал рекордным за последние 17 месяцев, когда в октябре 2010 года был зафиксирован рост на 170,1%. В целом Китай увеличил в прошлом месяце внешние закупки нефти на 8,7% — до уровня 5,57 млн б/с.
▼ Кандидат в президенты Франции от социалистов Франсуа Олланд в первом туре голосования набрал 28,6% голосов, в то время как действующий глава государства Николя Саркози получил только 27,1%, заняв второе место, и, как ожидается, продолжит терять поддержку избирателей во втором туре, который пройдет 6 мая. Отсутствие явного лидера по итогам первого тура расстроило инвесторов как в Европе, так и в США.
► Продажи новых домов в США в марте упали на 7,1% по сравнению с предыдущим месяцем — до 328 тыс. в годовом исчислении, свидетельствуют данные министерства торговли страны. Согласно пересмотренным данным, в феврале число реализованных новостроек составило 353 тыс., а не 313 тыс., как сообщалось ранее. Аналитики в среднем ожидали роста продаж в прошлом месяце на 1,9% с объявленного ранее уровня — до 319 тыс.
▼Индекс доверия потребителей к экономике США в апреле снизился до 69,2 пункта, сообщила исследовательская организация Conference Board, которая рассчитывает этот индикатор. Согласно пересмотренным данным, в марте значение показателя составляло 69,5 пункта, а не 70,2 пункта, как сообщалось ранее. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали снижение индекса в этом месяце до 69,6 пунктов с ранее объявленного уровня.
* * *
Мировой рынок, как и ожидалось, традиционно отскочил перед итогами заседания ФРС США. Индекс S&P, ключевой индикатор, после вчерашнего классического «двойного дна» (первая «нога» 10 апреля 1357,69, вторая 23 апреля 1358,90, то есть без пробоя поддержки, но и без прекоса) вернулся к скользящей средней на 1372 пункта. С такой фигуры красиво смотрелся бы возврат в диапазон 1400-1420 пунктов, вот только поводов для этого немного.
Общие настроения в мире сейчас отрицательны. Европейский кризис входит в новую фазу: спасение Испании не будет номинальным вопросом, к тому же обострение проблем в этой стране, хоть и было ожидаемым, но все равно крайне неприятно для мировых инвесторов – оно показывает системность кризиса, а не случайный фактор Греции. Фактически проблемы Испании – необходимость экономии, противоречащая необходимости вложения и роста – говорят о начале затяжной рецессии в Европе. В этом случае нас ждет все-таки переформирование структуры ЕС и новая волна падения евро. В противовес этому доллар покажет рост. Если сегодня ФРС хотя бы намеком подтвердит, что борьба с инфляцией и важность сохранения депозитов в системе стали ключевыми задачами, то доллар окончательно войдет в повышательный тренд уже этой весной.
И может быть, в противовес фондовому рынку – традиционно укрепление доллара ведет к оттоку средств из акций. Сейчас, правда, надеждой для рынка становятся крайне низкие ставки по US Treasures: нет смысла перекладывать средства в 10-летние бумаги с доходностью 2%.
Но эта динамика будет зависеть от настроений инвесторов и восприятия риска. Поэтому сегодня следим за высказываниями ФРС и поведением американского рынка около 1370 пунктов по S&P.
Ожидается сегодня:
► Национальное статистическое управление Великобритании опубликует предварительные (A) данные об объеме ВВП в I квартале. (12:30)
► Министерство торговли США опубликует данные об объем заказов на товары длительного пользования в марте. (16:30)
► Министерство энергетики США опубликует еженедельный доклад о коммерческих запасах нефти, бензина и дистиллятов в стране. (18:30)
► Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) Федеральной резервной системы США завершит двухдневное заседание, по итогам которого объявит о размере базовой процентной ставки на ближайшее время. (20:30)
► Федеральная резервная система обнародует прогнозы макроэкономических индикаторов и базовой процентной ставки на ближайшие годы. (22:00)
► Глава Федеральной резервной системы Б.Бернанке проведет пресс-конференцию по итогам заседания. (22:15)