«Вчера на негативном внешнем фоне индекс ММВБ в середине дня откатился вниз /1640,7 п./ к зоне поддержки, где располагаются важные уровни недельной /ОВР-5=1641,98 п./ и месячной /ОВР-20=1639,49 п./ балансовой цены индекса. Тем самым, индекс отыграл половину от предшествующего двухдневного роста. Пролив в середине дня прошел в лучших традициях узкого летнего рынка – в обеденное время и на символически малых объемах – и затем также вполне закономерно был отыгран наверх.
Структура рынка не меняется. Основные движения, как и в предыдущие дни, сосредоточены в сегменте наиболее ликвидных бумаг, а в отраслевом разрезе в центре внимания остаются акции нефтегазового сектора и электроэнергетики. Длинные позиции по индексу ММВБ /горизонт неделя-месяц/ продолжают приносить их владельцам профит. Соответственно, участники нацелены на продолжение краткосрочной восходящей тенденции, и подтверждением тому служит вчерашний рост торговых оборотов по индексу ММВБ.
Однако мировой рынок акций остается под давлением негативной динамики ведущих американских фондовых индексов. Инвесторов пугает неопределенность перспектив мировой экономики, проблемы государственного долга в США и европейских странах. Тем не менее, мы считаем, что после вчерашнего очередного снижения индекса SP500 ситуация может развернуться в краткосрочной перспективе.
Нетто-объем недельных позиций по индексу OBV-5 упал до нулевой отметки /рис.1/, что может служить сигналом к возможному развороту в связи с исчерпанием спекулятивных распродаж. Возможным подтверждением этому является положительная динамика фьючерса на индекс SP на утро четверга.
Еще одним дополнительным стимулом для наших «быков» может стать вчерашний рост нефтяных котировок. Члены ОПЕК разошлись в оценке перспективы роста. Спекулянты восприняли это как свидетельство поддержки текущего уровня нефтяных цен, что в свою очередь принудило к закрытию коротких позиций. Нетто-объем недельных позиций по фьючерсу brent /OBV-5 на рис.2/ все еще находится к отрицательной зоне, что указывает на наличие незакрытых short-позиций.
На этом фоне американские нефтяные акции вчера выросли на 0,4%. Российский рынок сегодня может также оказаться лучше своих конкурентов среди других развивающихся рынков. «Быки» получают долгожданный шанс для выхода индекса из боковой консолидации. Для этого основным индексным бумагам нужно, как минимум, подняться выше уровней среднесрочной балансовой цены /ОВР-60/. В ADS Газпрома этот уровень располагается на $14.70, и эта задача уже решена. Акциям Лукойла необходимо преодолеть отметку $65,10. Сложнее всего акциям Сбербанка, где среднесрочная балансовая цена располагается на 98,7 руб. Банковский сектор во всем мире сейчас находится под сильным давлением. Индексы банковского сектора в США и Европе с начала месяца упали на 7,5 и 5%.
Планы быков может расстроить негативная динамика азиатских рынков, а также важнейшие новости сегодняшнего дня: решение ЕЦБ по ставке и статистика торгового баланса в США.
Ближайшая поддержка по индексу ММВБ расположена на уровнях ОВР-20 /1643,87 п./ и ОВР-5 /1651,05 п./, сопротивление – на ОВР-60 /1687,92 п/».
Источник: Прайм-Тасс
