«Вчерашний рост российского рынка акций оказался довольно неожиданным и, как мы полагаем, был спровоцирован преимущественно спекулятивными факторами. Основной вклад в дневную картину роста внесли акции нефтегазового сектора. Причиной их роста стал пробой нефтяным фьючерсом brent уровня сопротивления на $114.5 и его последующий рост /+4,3%/.
Наша торговая модель по фьючерсу накануне показала выход индикатора нетто-объема недельных торговых позиций /OBV-5/ в область положительных значений /рис.1/, что сигнализировало о завершении закрытия коротких позиций по фьючерсу и развороте краткосрочных спекулянтов на игру в long. Аналогичная ситуация наблюдалась на рынке нефти в середине прошлого месяца /14 июня/, когда цена фьючерса взлетела до отметки $121. Произошедший скачок нефтяных цен обернулся фиаско для наших ранних шортистов и спровоцировал сильный шорт-сквиз на рынке нефтяных акций. В итоге отраслевой индекс ММВБ Нефть&Газ за первые полтора часа торговли вырос на 2,1%.
Вторым катализатором роста выступил американский рынок акций. Здесь основная интрига строится вокруг стремления участников занять удобную позицию перед началом публикации квартальных американских компаний. Похоже, рынок финиширует, опасаясь неожиданностей и находясь под давлением, возросшим на фоне роста учетных ставок в Европе и Китае. Сказанное в равной степени следует отнести и к нефтяному сектору. Вчерашний отчет Министерства энергетики по запасам мы оцениваем как нейтральный. Сокращение запасов сырой нефти оказалось незначительным и к тому же лучше ожиданий. Зато перспектива охлаждения мировой экономики более чем реальна, и на этом фоне вчерашний рывок нефтяных цен не несет под собой фундаментальной основы и продиктован преимущественно спекулятивным фактором. Весьма показательно, что мировой рынок нефтяных акций довольно спокойно отреагировал на удорожание нефти. Индекс XOI хоть и вырос /+1,5%/, но фактически повторил при этом предыдущий максимум от 1 июля.
По всей видимости, мы присутствуем на заключительной стадии технического отскока. Сводный индекс товарных рынков достиг технической цели отскока на МА60. Цена фьючерса на нефть марки brent наконец-то закрыла гэп от 16 июня. Рост индекса SP500 прошел вчера на довольно слабых оборотах, и техническая картина здесь также указывает на достижение сильных уровней сопротивления /рис.2/. Ближайшей задачей краткосрочных спекулянтов становится забота о том, как превратить бумажную прибыль в фактическую.
После пробоя индексом ММВБ уровня сопротивления на ~1718 п. следующей целью роста может стать первый уровень расширения Фибоначчи, который в нашем случае составляет ~1746 п. Скорее всего, сегодня индекс попытается удержаться на достигнутых уровнях, по крайней мере, до публикации данных по NFP в США. Ближайшей поддержкой выступает недельная балансовая цена 1730 п. Однако уже в начале следующей недели маятник спекулятивных качелей может качнуться в другую сторону».
Источник: Прайм-Тасс
