Утренний комментарий, — Роман Серпенинов, компания "АТОН"

Российский рынок.
Снижение наблюдалось на российском рынке в пятницу. Индекс ММВБ потерял 0,92%, завершив день на отметке 1724,57. На вечерней сессии сентябрьский фьючерс на индекс РТС показал незначительный рост. Российский рубль несколько ослаб к доллару США, реагируя на рост американской валюты на рынке forex, и на некоторое снижение цен на нефть. Хотя стоит отметить, что макроэкономическая статистика из США незначительно смутила игроков на валютном рынке, которые в моменте начали избавляться от доллара, но это довольно частое явление последнее время из-за сомнений участников рынка в устоявшемся правиле, что доллар является защитой от рисков.
Мировые рынки.
В последний день торгов на прошлой неделе падение показали европейские индексы. Индикатор европейского рынка EURO STOXX 50 снизился на 1,91%, причем обвальным падением день завершали банки, индикатор европейского финансового сектора обвалился на 3,25%. Сразу можно добавить, что виной такой динамики финансовых компаний стали события на долговом рынке, где на этот раз внимание было приковано уже не греческим облигациям, а к бумагам Италии. Доходности 10-летних итальянских облигаций достигли отметки 5,38%, обновив кризисные значения 2008 года (и это при высоком кредитном рейтинге, хоть и с <негативным> прогнозом от некоторых агентств). Американский рынок акций по итогам торгов показал снижение, хотя внутри дня продажи были более сильными, в итоге индекс Доу Джонса потерял 0,49%, индекс S&P снизился на 0,7%. Можно выделить снижение доходностей казначейских облигаций. Доходности 10-летних трежерис снова устремились к 3%, таким образом, продажи долговых бумаг США наблюдались лишь непродолжительное время после завершения второй программы количественного смягчения. Почему следует уделять внимание долговому рынку? — из-за чувствительности ко всем событиям, т.к. долговые бумаги можно считать индикатором веры в рискованные активы. Как мы видим, сейчас наблюдается негативная динамика, которая может отразиться и на рынках акций, которые показали сильный рост две последних недели.
Основные события (данные по безработице США, долговой кризис в Еврозоне, отчетности американских компаний).
Разочаровывающие данные по уровню безработицы в США были опубликованы в пятницу. Число занятных вне сельского хозяйства составило всего 18тыс. (ожидалось 105тыс.), а уровень безработицы был равен 9,2% (ожидалось 9,1%). Реакция рынков на негативную статистику была незамедлительной.
Вполне возможно, что все внимание рынков на этой неделе будет приковано к долговому кризису в Еврозоне. Сегодня состоится очередная встреча ряда европейских чиновников, будет обсуждаться вопрос оказания помощи Греции. Напомню, что по планам программы помощи, которая была представлена в прошлом году ЕЦБ и МВФ (кредитная линия 110 млрд. евро), Греция должна была в 2012 году сама выйти на долговой рынок, но ставки по греческим бумагам противоречат такому сценарию. Причем проблемы Греции можно считать диагнозом всей европейской экономики, долговой кризис постепенно переходит от государства к государству. Если долговые проблемы продолжает разыгрывать в Испании и Италии, то риски для рынков будут очень велики. Единая европейская валюта начала неделю со снижения, пара евро/доллар на данный момент торгуется на уровне 1,419. С технической точки зрения перспективы евро могут быть весьма туманными, если eur/usd преодолеет уровень 1,416, где проходит нижняя граница фигуры <треугольник>, сформировавшаяся с начала мая. Помимо этого евро торгуется ниже 100-дневной скользящей средней (1,4277), закрепление ниже которой может означать возможность продолжения нисходящей динамики.
Сегодня начнется сезон корпоративных отчетностей, традиционного первой из крупных американских компаний отчитается Alcoa. Алюминиевый гигант представит совой отчет после закрытия торгов в США. На этой неделе участники рынком могут обратить внимание на показатели банков JPMorgan и Citigroup, еще отчитается поисковик Google.
Внешний фон — умеренно-негативный
Перед открытием торгов на российском рынке складывается умеренно-негативный внешний фон. Снижаются фьючерсы на американские индексы, торги в Азии проходят с разнонаправленной динамкой, хотя преимущественно со снижением. Ближайшая поддержка по индексу ММВБ располагается на отметке 1700 пунктов, далее следует уровень 1680 пунктов, вблизи которого проходит 100-дневная экспоненциальная скользящая средняя. Вероятно, что на этой неделе определится направление дальнейшей среднесрочной динамики российского рынка, вполне возможно, что рост последних недель был лишь отскоком, поэтому инвесторам нужно быть предельно аккуратными. Сегодня не выходит важной макроэкономической статистики, внимание участников рынка может быть приковано к европейским проблемам.
Аналитик компании «АТОН» Роман Серпенинов