«Фьючерс на индекс РТС вырвался из крепких «медвежьих» лап, полностью оправдав наши ожидания по выходу к верхней границе коридора в рамках одной-двух торговых сессий. «Быки» были готовы к такому скачку, уровень открытого интереса оставался на относительно высоких отметках, провалы ниже 190000 пунктов спешно выкупались, формируя новую волну роста.
И все же, несмотря на столь хороший заброс, я бы не спешил закрывать позиции. Возможное коррекционное снижение будет ограничено 195000 пунктами. Чуть ниже этого значения я бы предложил формировать стоп-позиции. На данном этапе, на мой взгляд, маловероятно, что игроки смогут закинуть фьючерс выше 200000 пунктов. Скорее всего, взятие этой отметки станет поводом для фиксации длинных позиций. Соответственно, при подходе котировок к вышеуказанным значениям следует фиксировать оставшийся «бычий спред», построенный на call’ах через покупку сентябрьского опциона call со страйком 185000 и продаже более дорогого опциона call со страйком 190000, или же модифицированный — путем откупа верхнего опциона и продажи аналогичного, только с более высоким страйком. Для ловли нисходящего движения на первом этапе будет достаточно покупки опционов put по ближним страйкам.
А вот с длинной позицией по сентябрьскому фьючерсу на индекс РТС можно рискнуть. Для этого советую формировать дельта-нейтральную стратегию при подходе к 200000 пунктам, так как после заброса 22 июля уже не исключена возможность движения к 210000 пунктов при пробое 200000. Это означает, что дополнительно к фьючерсу следует докупать сентябрьские опционы put со страйком 200000. Если же такая позиция у вас имеется по опционам с более низкими страйками, пока не торопитесь ее менять: при снижении от верхней границы канала нас ждет возвращение к отметкам 180000-185000. Просто вновь приведите дельту совокупной позиции к нулю.
Для правильной отыгровки последующих движений надо внимательно отслеживать движения нефтяных котировок, ведь российский рынок получил возможность прорваться в «зеленую» зону благодаря неожиданным заявлениям со стороны Международного энергетического агентства, которое, не успев начать программу реализации нефти из стратегических запасов, решило свернуть ее. Это решение вызвало рост фьючерса на нефть марки Brent к уровню $119 за баррель. Если на этой новости цены на черное золото прорвут линию обороны «медведей», находящуюся на границе в $120 за баррель, то и фьючерс на индекс РТС может выйти за рамки затянувшегося летнего боковика. Если нет — следует быстро переориентироваться в «медвежью» позицию в расчете на быстрое возвращение к нижней границе боковика на фоне разочарования игроков в силе рынка».
Источник: Прайм-Тасс
