Потребительский рынок. X5 Retail Group сообщила вчера о назначении Александра Ермолаенко новым директором по логистике. Отметим, что г-н Ермолаенко работал в компании Магнит в качестве заместителя генерального директора по вопросам логистики, а логистика всегда была сильной стороной Магнита. На наш взгляд, новому руководителю удастся сократить общие, коммерческие и административные расходы как процент от выручки: у X5 Retail Group данный показатель по итогам первого квартала равнялся 20,4%, а у Магнита 18,7%. Мы считаем новость благоприятной для акций X5 Retail Group, которые выглядят дешево по сравнению с прогнозными коэффициентами на 2011-2012 гг. аналогичных компаний в России и на развивающихся рынках.
Торги на российских площадках во вторник завершились меньшим падением по сравнению с зарубежными биржами. Индекс ММВБ опустился на 0,7%, РТС — на 1,4%. В лидерах падения оказались акции металлургических компаний: котировки бумаг Мечела потеряли 6,7%, Evraz Group — 3,3%, ММК — 3,2%. Сентябрьские фьючерсы на нефть марки Brent подешевели сегодня на 0,5% до $115,8 за баррель. Вчера цены на алюминий упали на 2,6%, на свинец — на 3%, на никель — выросли на 1%. Унция золота подорожала во вторник на 2,6% до $1 661 (новый исторический максимум). Впрочем, сегодня цены на золото понизились на 0,5%. Курс рубля относительно доллара остается практически неизменным (27,81).
В среду пройдет заседание совета директоров ИНТЕР РАО ЕЭС.
S&P 500 упал во вторник на 2,6%, Euro Stoxx 50 — на 1,9% на фоне информации о неожиданном сокращении потребительских расходов в США в июне и существенном увеличении доходности испанских и итальянских облигаций. Сенат США последовал примеру Палаты представителей и одобрил план, согласно которому потолок государственного долга будет повышен, а дефицит бюджета должен быть сокращен на $2,1 трлн в течение 10 лет. Президент Барак Обама также подписал этот документ. Moody’s и Fitch подтвердили свои рейтинги США во вторник, но предупредили, что потребуются дополнительные меры сокращения дефицита для сохранения рейтинга. Nikkei на момент написания данной заметки опустился на 2,0%, Hang Seng — на 1,9%. Сегодня в США будут опубликованы данные по заказам в промышленности и индексы Ассоциации ипотечных банков (MBA).
Индекс MSCI EM упал на 1,8% на фоне понижения цен на сырье, разочаровывающих макроэкономических данных из США и опасений по поводу замедления роста крупнейшей мировой экономики. На момент написания данной заметки Shanghai Composite вырос на 0,3% благодаря подорожанию акций промышленных и финансовых компаний и надеждам на то, что очередное увеличение ставок не окажет слишком значительного давления на экономику. Индийский индекс Sensex опустился на 1,3%. Южнокорейский Kospi потерял 2,4% накануне и 2,6% на момент написания данной заметки.
Группа Черкизово опубликовала вчера операционные показатели по итогам первого полугодия 2011 г. Ключевые факты перечислены ниже.
Рост объемов продаж в первом полугодии оказался несколько ниже наших ожиданий на текущий год, однако эти данные не учитывают вклад Моссельпрома, показатели которого были консолидированы на балансе Черкизово лишь в середине мая.
Значительный рост цен на мясо: средняя цена реализации у Черкизово выросла на 12% в годовом сопоставлении (в долларовом выражении).
Растущие цены на мясо вкупе с понижением цен на зерно благодаря нормализации ситуации с урожаем обеспечат повышение рентабельности Черкизово в конце года. Еще один позитивный фактор — увеличение мощностей компании в сегменте птицеводства в результате приобретения Моссельпрома. Компания сможет добиться высоких результатов во втором полугодии, когда показатели Моссельпрома будут полностью консолидированы.
Акции Черкизово в последние две недели подорожали примерно на 10%, и мы полагаем, что отчетность компании не вызовет немедленной реакции рынка. Мы сохраняем позитивную оценку перспектив эмитента и котировок его акций, учитывая сильные фундаментальные показатели и сравнительно низкие оценки стоимости: по коэффициентам 2011-2013 P/E бумаги группы торгуются со значительными дисконтами к аналогам на развивающихся рынках.
Федеральное агентство воздушного транспорта (Росавиация) опубликовало 2 августа операционные результаты российской отрасли авиационных пассажироперевозок за шесть месяцев и июнь 2011 г. Результаты оказались несколько лучше, чем месяцем ранее: в июне пассажироперевозки увеличились на 13% в годовом сопоставлении, в то время как в мае они выросли на 11%.
Июньские результаты Аэрофлота уступают среднеотраслевым значениям: рост пассажироперевозок компании в июне составил лишь 5%. Впрочем, если этот показатель скорректировать на эффект деконсолидации Нордавиа, которая началась в июне 2011 г., рост пассажироперевозок составил 10% в годовом сопоставлении. ЮТэйр показал рост пассажироперевозок на 32%. Результаты обеих компаний превысили ожидания: мы прогнозировали, что Аэрофлот сообщит о росте перевозок пассажиров на 5%, ЮТэйр — на 3%.
Авиакомпании Росавиа, показатели которых в последние месяцы были хуже среднерыночных, смогли сократить отставание — прежде всего, за счет результатов чартерного оператора Оренбургские авиалинии. Ранее в текущем году эта компания понесла некоторые потери из-за приостановки туристических рейсов в Северную Африку. Рост остальной части рынка составил 9% в годовом сопоставлении.
Мы считаем представленные результаты нейтральными для индустрии в целом и для котировок акций торгуемых компаний. В годовом выражении результаты отрасли за шесть месяцев соответствуют повышению пассажирооборота на 12% в 2011 г. (в то время как мы ожидаем 16%-го роста). В то же время, Аэрофлот и ЮТэйр уже опубликовали свою отчетность, и мы не ожидаем дальнейшей реакции рынка (по нашим наблюдениям, рынок реагирует лишь в случаях существенных расхождений реальных результатов и консенсус-прогнозов).
Аналитика рынка в цифрах
Ежедневный обзор рынка в фокусе, — ООО "АТОН"
Нет комментариев
Последние материалы
-
Cообщения о корпоративных действиях по ценным бумагам российских эмитентов 26 августа, 2024
Уважаемые депоненты! Уведомляем Вас о том, что в Депози...
-
Сообщения о корпоративных действиях по ценным бумагам иностранных эмитентов 26 августа, 2024
Уважаемые депоненты! Уведомляем Вас о том, что в Депози...
-
Работоспособность линии клиентской поддержки на номере 8-800-775-19-45 восстановлена. 26 августа, 2024
С 11:59 (мск) 26.08.2024 работоспособность линии клиентской по...
-
Технический сбой на телефонной линии клиентской поддержки 8-800-775-19-45 26 августа, 2024
Уважаемые клиенты! С 10:37 (мск) 26.08.24 на линии кли...
-
Сообщения о корпоративных действиях по ценным бумагам иностранных эмитентов 23 августа, 2024
Уважаемые депоненты! Уведомляем Вас о том, что в Депози...
-
Cообщения о корпоративных действиях по ценным бумагам российских эмитентов 23 августа, 2024
Уважаемые депоненты! Уведомляем Вас о том, что в Депози...
-
Cообщения о корпоративных действиях по ценным бумагам российских эмитентов 21 августа, 2024
Уважаемые депоненты! Уведомляем Вас о том, что в Депози...
Метки
Алексей Соловцов (48)
Волынский Александр (91)
Газпром (42)
Крылов Александр (672)
ММВБ (212)
МосБиржа (589)
Новости фондовых рынков (7876)
РТС (814)
Сбербанк (50)
ФРС (111)
бесплатное обучение (36)
брокерское обслуживание (57)
внешние новости (47)
внутренние новости. (46)
волатильность (31)
график котировок (32)
изменение котировок (32)
инвестиционная палата (270)
инвестор (76)
инвесторам (45)
картина дня (46)
корпоративные события (46)
куда вложить деньги (58)
купить акции (84)
нефтегазовый сектор (142)
новостной обзор (48)
отечественный рынок (76)
открытие торгов (102)
покупать на локальных снижениях (72)
российский фондовый рынок (571)
спекулянтам (36)
теханализ (43)
торговая сессия (96)
тренд (100)
уровень поддержки (45)
уровни поддержки (355)
финансовый сектор (67)
фондовые индексы (539)
фондовый рынок (332)
фьючерсы (281)
ход торгов (143)
цели роста (252)
цена на золото (675)
ценные бумаги (591)
цены на нефть (680)