«Внутренняя волатильность в мировых индексах во вторник-среду снизилась от максимумов. Индекс VSTOXX европейского рынка днем понизился на 5.23% до 47.87%.
В России волатильность для сентября «на деньгах» бид-аск в среду составляет 38.6% /понижение в течение суток/. Бид-аск относительно низкий. Индекс волатильности РТС составляет 48.3 п. Реализованная 30-дневная волатильность находится на уровне 48.21%. Спред РТС-Европа находится в сильно отрицательной зоне. Спред по волатильности РТС-RSX на уровне 3.6 п. Внутренняя волатильность в сырьевых опционах на максимумах, нефть торгуется на 99%-м перцентиле, золото – на 98-м. Высокий спред WTI-Crude сохраняется.
На сентябрьских опционах за сутки наибольший объем наблюдался на страйке 150000 и 160000. Перекос количества открытых позиций на страйках выше 180000 сохранился. В районе 150000-170000 образовалась зона равномерного количества открытых позиций. Шансы ухода в зону выше 175000 до сентябрьской экспирации крайне невысоки – ниже заложеных в дельте соответствующих опционов.
Ухмылка в индексе РТС на сентябре стала крутой с улучшением настроений – можно фиксировать прибыль по стратегиям, которые эксплуатировали крутую ухмылку. Тем не менее, для агрессивно смотрящих вверх инвесторов имеет смысл покупать пропорциональные спреды 2:3 165 000-175 000 или 170 000 – 180 000 на октябре. Для уверенных в снижении рынка инвесторов имеет смысл продавать сентябрьские колл-опционы выше 165000 – по соотношению риск-прибыль данная сделка более благоприятна, чем простые шорты, хотя и значительно менее благоприятна, чем днем ранее.
Для осторожных инвесторов, уверенных в умеренном росте рынка до сентябрьской экспирации имеет смысл оставаться в позиции «проданный колл» 165000-180000 с одновременной покупкой октябрьского пута 160000 или пут-спреда 160000-150000.
Краткосрочную стратегию диагональных колл-спредов – покупка октябрьских с продажей сентябрьских колл-опционов «вне денег» также можно закрывать с прибылью, либо держать до экспирации».
Источник: Прайм-Тасс