Утренний фондовый экспресс, – ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Фондовые площадки Европы и США завершили среду с разнонаправленным изменением ведущих индексов. Причем основные европейские фондовые индикаторы потеряли 0,5-1,0% на фоне большего, чем ожидалось, объема заимствования банков региона у Европейского Центробанка. Колоссальный объем привлеченных трехлетних кредитов заставляет усомниться в финансовом здоровье европейских банков. В то же время индекс американских «голубых фишек» DJI и индекс широкого рынка S&P500 вчера прибавили в пределах 0,2%, сумев в конце торговой сессии отыграть потери, вызванные подвергшимися неожиданному пересмотру в сторону снижения примерно на 15% показателей объемов продаж на вторичном рынке жилья США.

Вместе с тем под давлением продаж в США вчера оказался технологический сектор, индекс которого потерял около 1,0% вследствие опубликованного разочаровывающего финансового отчета компании Oracle, акции которой обвалились на 11,7%. При этом индекс американской фондовой волатильности VIX, который еще называют «барометром страха» инвесторов, вчера продолжил предрождественское падение, потеряв еще 7,7%, что отражает тенденцию сезонного понижения активности инвесторов. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром слегка снижаются, теряя 0,1-0,2%. На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно негативная динамика. Открытие европейских бирж, видимо, пройдет с небольшим повышением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent сегодня утром меняются незначительно, колеблясь возле отметки в $107,6 за баррель. Фьючерс на индекс РТС RTSI-3.12 вчера в вечернюю торговую прибавил 0,7%, а фьючерсы на отечественные «голубые фишки» преимущественно выросли в пределах 0,4-1,0%.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг. Отечественный рынок акций продолжает демонстрировать неоднозначную динамику в районе отметки 1400 пунктов по индексу ММВБ в контексте складывающегося смешанного внешнего фона. Начало торгового дня в среду прошло на волне оптимизма инвесторов, рассчитывавших на продолжение подъема индекса ММВБ после того, как он перевалил за отметку в 1400 пунктов. Однако после достижения этим индикатором отметки в 1420 пунктов он развернулся и начал сдавать свои позиции под влиянием нисходящей динамики европейских фондовых индексов. Настроение европейских инвесторов вчера ухудшилось после публикации слабых данных по ВВП Италии и озвученных Ассоциацией итальянских банков прогнозов дальнейшего ухудшения ситуации в итальянской экономике в будущем году. Прибавил пессимизма инвесторам рост доходности гособлигаций проблемных стран еврозоны, отмечавшийся несмотря на полученные европейскими банками от ЕЦБ трехлетние кредиты на общую сумму в 489 млрд. евро. Это изобилие денег при отсутствии желания их использовать указывает на то, что долговой кризис в Европе постепенно трансформируется в кризис доверия. Среди отечественных «голубых фишек» хуже рынка в среду выглядели акции Сбербанка, ВТБ, Транснефти, Сургутнефтегаза и ФСК ЕЭС, дневные потери которых превысили 3%. Негативным фактором для фондового рынка РФ продолжает оставаться сложная ситуация с рублевой ликвидностью на фоне периода налоговых платежей и крупных возвратов средств Минфину. В ближайшей перспективе на поведение рынка акций РФ продолжат оказывать влияние внешние и внутренние события, сдвиги в конъюнктуре глобальных рынков, корпоративные новости и данные макростатистики. В плане последних сегодня внимание привлекут данные по ВВП Великобритании в 13.30 МСК, ВВП и рынку труда США в 17.30 МСК и Мичиганскому индексу доверия потребителей в 18.55 МСК. Президент РФ Дмитрий Медведев обратится с Посланием к Федеральному Собранию.
Газпром-ао /закрытие 169,8 руб., -1,6%/. Котировки акций Газпрома вчера натолкнулись на давление продаж возле отметки 174 руб., находящейся около верхней границы сформировавшегося локального восходящего канала. Развившаяся вчера к середине дня волна снижения котировок акций Газпрома приостановилась примерно в середине текущего канала. Сегодня в акциях Газпрома мы ожидаем бокового движения котировок в рамках текущей локальной тенденции.
Сбербанк-ао /закрытие 80,2 руб., -3,0%/. Акциям Сбербанка вчера не удалось выйти из сложившегося торгового диапазона, располагающегося чуть выше уровня в 80 руб. Причем к концу торгов они вновь вернулись к этой психологической отметке, по всей видимости, намереваясь продолжить тянущуюся уже вторую неделю консолидацию. Инвесторов Сбербанка вчера, возможно, разочаровало прозвучавшее заявление главы Сбербанка Германа Грефа о том, что приватизация Сбербанка вероятнее всего пройдет лишь после президентских выборов 2012 года. Ближайшие зоны поддержки в акциях Сбербанка, по нашим оценкам, сейчас находятся возле 80 и 78 руб., а препятствиями на пути роста остаются области сопротивления, которые располагаются в районе 83,7 и 85 руб.
Ростелеком-ао /закрытие 141,8 руб., -2,9%/. Акции Ростелекома вчера возобновили снижение, практически нивелировав весь бурный рост, наблюдавшийся в конце прошлой недели. В контексте поступающей противоречивой неофициальной информации о параметрах новой дивидендной политики Ростелекома, которая будет рассмотрена Советом директоров 26 декабря, котировки акций Ростелекома способны совершать достаточно резкие и разнонаправленные движения. При этом ближайшие зоны поддержки в акциях Ростелекома, по нашим оценкам, сейчас находятся возле 140 и 137 руб.