Мрачный прогноз МВФ вызвал пессимизм, но не сломал "бычий" настрой инвесторов, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Рынок акций США завершил вчера торговый день с незначительным и разнонаправленным изменением ведущих индексов на фоне смешанных данных макроэкономической статистики, корпоративной отчетности и движущих новостей. Индекс американских «голубых фишек» DJI во вторник потерял 0,26% в основном за счет снижения котировок акций отчитавшихся вчера компаний, таких как Travelers Cos (-3,8%), McDonalds (-2,2%) и Verizon (-1,6%), каждая из которых по-своему не оправдала надежд инвесторов, поспешивших избавиться от их акций. Вместе с тем индекс широкого рынка S&P500 вчера снизился на 0,1%. Причем в отраслевом спектре одна половина секториальных индикаторов выросла, а другая – снизилась. В фаворитах роста в США вчера оказался потребительский сектор, индекс которого прибавил 0,4%. Аутсайдером дня стал телекоммуникационный сектор. Его индекс потерял 1,3%. Индекс технологического сектора Nasdaq Composite вчера прибавил скромные 0,09%. Однако после завершения торгов в США компания Apple опубликовала сильный квартальный отчет. Это вызвало взлет котировок акций Apple на постмаркете на 7,3% и повышение на 1% фьючерсов на индекс Nasdaq 100. В своем послании Конгрессу Президент США Б.Обама вчера большую часть времени уделил экономическим вопросам, в частности предложив изменить налоговый кодекс с тем, чтобы преимущество было у компаний, создающих рабочие места в США. Фьючерсы на фондовые индексы S&P500 и DJIA в США сегодня утром прибавляют 0,2-0,3%. На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно позитивная динамика. Цены на нефть марки Brent с утра прибавляют, колеблясь возле отметки в $110,5 за баррель. Фьючерс на индекс РТС RTSI-3.12 вчера в вечернюю торговую сессию вырос на 0,6%.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций во вторник понес небольшие потери в условиях несколько ухудшившегося внешнего фона, что выразилось в негативной динамике ведущих европейских фондовых индексов и наблюдавшемся снижении мировых цен на нефть. Поводом для пессимизма стало понижение МВФ прогнозов роста мировой экономики на 2012 и 2013 годы вследствие европейского долгового кризиса и замедления экономического подъема в Китае, Индии и России. Отметим, что наиболее мрачный прогноз МВФ дал в отношении европейской экономики, где ожидает в текущем году рецессию со снижением ВВП на 0,5%. Вместе с тем МВФ не добавил оптимизма отечественным инвесторам, понизив прогноз роста ВВП РФ до 3,3% в текущем году с прежних 4,1%. Кроме того, по оценкам МВФ, средняя цена на нефть упадет в этом году до $99,09 за баррель, а в следующем году продолжит снижение до $95,55 за баррель. В контексте нарисованных МВФ хмурых экономических перспектив европейские фондовые индексы вчера потеряли 0,3-0,8%, а главный российский фондовый индикатор — индекс ММВБ — снизился на 0,7%. При этом в аутсайдерах отечественного фондового рынка во вторник оказались акции компаний из нефтегазового и металлургического секторов. Сегодня на поведение рынка акций РФ продолжат оказывать влияние внешние и внутренние события, сдвиги в конъюнктуре глобальных рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. В плане последних внимание инвесторов сегодня привлекут данные индексам Ifo Германии в 13.00 МСК, ВВП Великобритании в 13.30 МСК и незавершенным сделкам по продаже жилья в США в 19.00 МСК. ФРС США сегодня объявит решение по монетарной политике и огласит свои прогнозы. В швейцарском Давосе начнет работу Всемирный экономический форум, главной темой бурного обсуждения на котором станет «Большая трансформация» и новые модели глобального развития.
Газпром-ао. Котировки акций Газпрома вчера протестировали зону сопротивления, располагающуюся в районе 185 руб. и отскочили от нее вниз на фоне снижения мировых цен на нефть. Сегодня котировки акций Газпрома, на наш взгляд, вновь попытаются взять планку на отметке в 185 руб.
Сбербанк-ао. Котировки акций Сбербанка вчера продолжили невыразительные движения в двухнедельном торговом диапазоне около отметки в 85 руб., которая стала для них «магнитной ценой». В ближайшей перспективе мы предполагаем увидеть повышение котировок акций Сбербанка.
Ростелеком-ао. Акции Ростелекома вчера обновили минимальные значения в текущем году, обозначив намерение развить локальную нисходящую тенденцию, которая началась в них на прошлой неделе. Для преодоления негативной тенденции акциям Ростелекома теперь нужно пройти через две зоны сопротивления росту, которые, по нашим оценкам, сейчас находятся возле 150 и 152 руб.