На рынке акций рядовой сюрприз — пятничный шорт сквиз, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Фондовые биржи Европы и США завершили четверг с понижением ведущих индексов на фоне продолжившейся фиксации прибыли инвесторами. При этом немецкий DAX потерял 1,3%, французский CAC 40 снизился на 1,6%, а британский FTSE опустился на 0,8%. Ведущие американские фондовые индикаторы вчера просели на 0,4-0,7%, а аутсайдерами среди секторов «широкого рынка» США на фоне снижения цен на товарных рынках оказались бумаги сырьевых компаний. Индекс американского нефтегазового сектора вчера понизился на 2,1%, а индекс сектора «Материалы» потерял 1,6%. Нарастание обеспокоенности инвесторов относительно возможного дальнейшего неблагоприятного развития событий проявилось вчера во всплеске рыночной турбулентности. Индекс фондовой волатильности VIX, который еще называют «барометром страха» инвесторов, с начала этой недели вырос почти на 8%. При этом аналогичный лондонский индикатор VFTSE к окончанию основной российской торговой сессии в четверг подскочил более чем на 11%. Выступивший вчера с очередной лекцией в Университете Джорджа Вашингтона глава ФРС Бен Бернанке порассуждал на тему «ипотечного пузыря», ставшего причиной мирового финансового кризиса. Сегодня Бернанке выступит с речью на открытии конференции ФРС «До, во время и после кризиса». Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США прибавляют 0,1-0,3%. На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно негативная динамика. Цены на нефть марки Brent немного прибавляют, колеблясь возле отметки в $123,4 за баррель. Фьючерс на индекс РТС RTSI-3.12 вчера в вечернюю торговую сессию подрос на 0,4%, а фьючерсы на отечественные «голубые фишки» изменились разнонаправленно в пределах от -0,1% /Норникель/ до +0,6% /Роснефть/.

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшие изменения котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций в четверг продолжил снижение под действием негативного влияния сразу четырех основных для него факторов — отрицательной динамики ведущих западных фондовых индексов, падения мировых цен на нефть, ослабления рубля и усиления рыночной волатильности. При этом главный индикатор российского фондового рынка — индекс ММВБ — продемонстрировал снижение уже пятый торговый день подряд, потеряв еще 1,4%. Аутсайдерами на рынке акций РФ в русле глобальных тенденций вчера оказались бумаги сырьевых и промышленных компаний. Поводом для устроенной инвесторами распродажи акций из этих секторов стали слабые данные китайской и европейской статистики по деловой активности в промышленном секторе, оказавшиеся хуже рыночных ожиданий. В частности, китайский промышленный индекс менеджеров по закупкам (PMI) опустился в марте до 48,1 пункта с 49,6 пункта в феврале, а индикатор деловой активности в промышленности еврозоны опустился в марте до минимальной отметки в этом году в 47,7 пункта с 49,0 пункта в феврале, что свидетельствует о риске более глубокой рецессии в европейской экономике. Мировые цены на нефть вчера пошли вниз после заявления французских официальных лиц о возможности «распечатывания» страной стратегических запасов «черного золота». Сложившаяся локальная перепроданность рынка акций РФ дает определенные шансы на отскок, которому также может поспособствовать закрытие игроками в конце недели коротких позиций. Вместе с тем на поведение рынка акций сегодня продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. В плане последних внимание сегодня привлекут индекс делового климата во Франции в 11.45 МСК, розничные продажи в Италии в 13.00 МСК и продажи нового жилья в США в 18.00 МСК.
Газпром-ао. Котировки акций Газпрома под давлением продаж двигаются вниз при сохраняющихся на повышенном уровне оборотах торгов. Скоростной пятидневный спуск котировок акций Газпрома с годовых максимумов до двухмесячных минимумов, нивелировавший уже более 60% от прироста стоимости их акций в текущем году, создает неплохой потенциал для отскока вверх, который могут спровоцировать «охотники за дивидендами», ждущие от Газпрома в этом году значительного увеличения дивидендных выплат.
Сбербанк-ао. Котировки акций Сбербанка продолжают углублять коррекцию, демонстрируя снижение уже шесть торговых сессий подряд. Это является довольно редким событием и позволяет надеяться на отскок. Ближайшие зоны поддержки для акций Сбербанка, как мы предполагаем, сейчас находятся возле 95,5 и 93,5 руб.
Ростелеком-ао. Котировки акций Ростелекома под влиянием общерыночной негативной тенденции вчера откатились к отметке в 147 руб., которая является приблизительно серединой торгового диапазона последних трех месяцев. Ближайшая зона сопротивления росту акций Ростелекома, по нашим оценкам, сейчас находится возле отметки в 150 руб., а зона поддержки располагается в районе 146 руб.