Сегодня утром доходность 2-летних французских бондов подскочила на 32 б.п. до максимальных отметок с начала этого года, — ОАО "Промсвязьбанк"

Закрытие торгов в четверг. Американская валюта продолжает выглядеть хорошо в паре с сырьевыми валютами и валютами развивающихся рынков, в то время как в отношении фунта и евро остается в неком баковом диапазоне, причем последним удается удержаться от снижения благодаря возможным корпоративным покупкам. Также английскую валюту поддерживали «минутки» с последнего заседания Банка Англии, опубликованные накануне, где сообщалось, что за увеличение объемов выкупа активов проголосовал лишь только 1 из 9 его представителей, а в отношении изменения ставки не было ни одного голоса. Однако основным событием стало то, что явный сторонник смягчения денежно-кредитной политики А.Позен изменил свое мнение в соответствии с большинством, проголосовав против QE. Вчера в газете The Independent вышла статья с комментарием А.Позена, где он разъяснял, почему он проголосовал против, отмечая, что последние макроданные убедили его, что на данный момент дополнительных £25 млрд. не требуется. Он также добавил, что ни комитет по открытым рынкам, ни рынки не должны слишком остро реагировать на случившееся, тем более на «один голос». Возможно, что на последних событиях фунт сможет подобраться к 1,61, однако мы по-прежнему видим риски сползания пары GBPUSD в район мартовских минимумов – до 1,56.

В то же время вчера в Штатах была представлена порция макроэкономической статистики, которая только усилила наши ожидания касательно новых стимулирующих мер от ФРС, но только уже после завершения программ «твист» в июне. Так, первичные обращения за неделю на 14 апреля сократились на 2 тыс., до 386 тыс. против пересмотренного до 388 тыс. предыдущего значения. Более того, 4-недельная средняя этого индикатора подскочила до максимумов с начала февраля – до 374,8 тыс. обращений. Кроме того, производственная активность в регионе ФРБ Филадельфии замедлила темп роста в апреле на фоне сокращения роста заказов и продаж – соответствующий показатель снизился до 8,5 п., минимума с января, от 12,5 п. в марте. Однако были и позитивные сигналы, а именно рост индикатора занятости до 17,9 с 6,8 п., которую также учитывают в ФРБ Филадельфии. В результате вчерашнего дня индекс доллара к корзине из шести мировых валют подрос на 0,03% и закрепился в районе 79,561 п. При этом валюты азиатского региона немного снижались — их индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, опустился на 0,12% — до 116,50 п.
Между тем иене не удалось воспользоваться традиционной корреляцией с динамикой доходности казначейских бумаг США (дох-ть 10-леток держится 5 сессию подряд ниже 2%, закрепившись вчера в районе 1,9665%), сдав по итогам дня около 0,32% к доллару на фоне «мягких» комментариев главы ЦБ Японии М.Сиракавы, усиливших ожиданий новых шагов от регулятора на заседании, которое состоится на будущей неделе. В частности глава Банка Японии отметил, что ЦБ даже не сомневается в продолжении активного смягчения монетарной политики, используя нулевую процентную ставку и покупки финансовых активов, пока инфляция не составит 1%.
Что касается европейской драмы, то позитивом для рынков стали вчера долгожданные испанские аукционы, которые в основном прошли без осложнений. Министерство финансов удалось продать 1,2 млрд. евро с погашением в 2014 г. и 1,42 млрд. с погашением в 2022 г. Спрос на 10-летки составил 2.42x. Тем не менее после размещения доходности облигаций Испании возобновили свой рост и сегодня дох-ть 10-летних бумаг вновь приблизилась к 6%-рубежу. Более того, испанский индекс IBEX 35 обновил вчера очередные 3-летние минимумы. Продажи долговых бумаг отмечались и таких стран, как Италия, так и Франция. Причем последняя вовсе попала под внимание из-за спекуляций на тему возможного снижения рейтинга страны. Отметим, что только Fitch опровергли эти слухи, в то время как от S&P рейтинг находится на пересмотре с возможным снижением. Сегодня утром доходность 2-летних французских бондов подскочила на 32 б.п. до максимальных отметок с начала этого года — до 1%.
Торги в Азии. На сегодняшних торгах в Азии среди инвесторов не было единого мнения. Так, Nikkei 225 снижался на 0,28%, при этом Hang Seng рос на 1,03%, Shanghai comp на 1,19%. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY изменялись в диапазонах 1,3119-1,3166 и 81,450-81,71. Австралийский доллар попал под волну продаж после выхода ряда данных в Австралии за I кв. текущего года, усиливших ожидания снижения ставки ЦБ страны на ближайшем заседании (1 мая). Отметим, что экспортные цены упали на 7,0% кв/кв, в то время как импортные цены снизились на 1,2% кв/кв.
События дня. Сегодня инвесторы будут следить за новостями с начинающегося саммита министров финансов и глав ЦБ стран «большой двадцатки». Что касается макроэкономического календаря, то в еврозоне свой отчет представит институт IFO, учитывая последний доклад ZEW, он также может быть позитивным, но, тем не менее, он может вызвать продажи евро в рамках фиксации прибыли. Позже в Великобритании выйдут показатели розничных продаж, в то время как в Канаде представят статистику по инфляции.
Российский валютный рынок. Рубль сегодня, вероятно, продолжит изменяться в паре с долларом, в сформировавшемся за последние дни боковом диапазоне 29,40-29,87 руб. С одной стороны в его поддержку продолжает выступать сложная ситуации на денежном рынке, которая характеризуется стабильно высокими уровнями ставок. Так, сегодня утром МБК «овернайт» держатся в районе 5,75-6%, в то время как стоимость фондирования на один день под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона у тех же 6%. С другой же стороны рубль находится под давлением внешних рисков. С технической точки зрения важным уровнем поддержки для пары USDRUB вновь сегодня станет отметка 29,43 руб., в то время сопротивлением выступит отметка 29,62 руб.