Особых иллюзий по поводу устойчивости американских индексов быть не должно, – Верников Андрей, ИК «Церих Кэпитал Менеджмент»

Ожидаем открытие с умеренным повышением (порядка 0,4%). В цены вчерашнего закрытия заложено сильное снижение американских индексов, в реальности индекс DJIA снизился всего на 10 пунктов. Курс пары Eur/Usd соскочил вниз с повышающегося месячного тренда – и теперь может протестировать поддержку на уровне 1,3. Как следствие мы настраиваемся на «коридорную» динамику рынка. Цены на нефть сейчас на высоком уровне – ждать сильного падения глупо, но и сильного роста ждать тоже глупо – так как «быки» показали свою слабость, когда не смогли протестировать зону сопротивления 1500-1520 пунктов по индексу ММВБ.
Особых иллюзий по поводу устойчивости американских индексов быть не должно – их искусственно поддерживают перед выборами. Индекс DJIA состоит из 30 акций, причем состав индекса время от времени ротируется. В середине 2009 года были удалены акции GM и Citi, а если бы они до сих пор присутствовали в индексе, то он бы пребывал не на уровне 13268 пунктов, а вблизи 12000 пунктов. Биржевые индексы не являются адекватным отражением на здоровье экономики. Они отражает доходность предприятий. Компании снизили свои расходы и повысили доходы несколько лет назад, когда провели сокращение персонала, поэтому не надо удивляться что статистика по труду почти не показывает восстановление. Под какую идею предприниматели будут снова набирать персонал? К сожалению в экономике США рост символический. До сих пор, к счастью, все не та плохо как в Европе, где почти половина европейских стран официально находятся в рецессии. Кейнсианство в виде искуственного понижения процентной ставки не поможет преодолеть нынешний кризис, но зато поможет Бараку Обаме «купить время» и переизбраться на новый срок. К сожалению эти методы никогда не работали, о чем свидетельствует гиперинфляция после Первой мировой войны в Германии, зомби- экономика Японии и стагфляция в эпоху Картера.
Негативные тенденции с мировых бирж можно было парировать высокими ценами на нефть, если бы Правительство РФ не одобрило увеличение ставок налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на добычу газа на 2013-2015гг. Повышение ставок НДПИ для Газпрома не стало неожиданностью (о нем шла речь последние несколько лет), но для НОВАТЭКа это серьезный удар.
Индексу ММВБ не удалось пробить наверх канал сформированный 15.03.12. Вчерашнее снижение перекрывает предыдущие два дня роста – рынок нельзя назвать сильным. Вижу два варианта для новых покупок.
Вариант первый: индекс ММВБ пробивает вниз поддержку 1440 пунктов и это пробитие оказывается впоследствии ложным. Формируются условия для контртрендовой игры наверх.
Вариант второй: индекс ММВБ закрепляется выше локального максимума 1506,77.
Время поджимает… Дивидендные истории в середине мая закончатся, до этого момента стоит продать акции и осмотреться по сторонам. Сегодня выходит много макроэкономической статистики, которая может повлиять на котировки. В частности будет опубликована статистика по количеству первичных заявок на пособие по безработице в США (в 16:30 МСК). Будет опубликован индекс цен производителей Евросоюза в 13:00. Наиболее важное событие — ключевая процентная ставка ЕЦБ и пресс-конференция ЕЦБ (16:30 МСК).
Успешных торгов!