Краткий обзор валютных рынков, – ОАО «Промсвязьбанк»

Закрытие торгов в среду. Очередной день текущей недели, несмотря на отчет ADP прошел в пользу доллара США, который вновь пользовался популярностью среди инвесторов в свете ухудшения новостного фона. В результате его индекс к корзине из шести мировых валют вырос за день на 0,34%, сегодня утром прибавляет еще около 0,08%, изменяясь в районе 79,198 п. Валюты азиатского региона также сдавали свои позиции доллару — их индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, вырос за среду на 0,23% до 116,85 п.
Заметим, что реакции на отчет ADP практически не последовало, поскольку данные от этого агентства несколько утратили доверие среди инвесторов из-за их раскорреляция с официальными цифрами от Бюро трудовой статистики США (BLS), отмечавшейся в последние месяцы. Более того, данные от BLS, учитывая ряд предпосылок, могут оказаться лучше ожиданий. Напомним, что значение индикатора занятости, входящего в расчет индекса ISM Manufacturing, выросло до 57,3 с 56,1 п. Тем самым давая надежду, что рабочих мест в несельскохозяйственных секторах экономики могло быть создано более чем ожидаемые рынком 160 тыс. и 119 тыс. по оценке ADP.
В то же время евро вчера оказался в лидерах снижения после публикации серии тревожных данных из еврозоны. В частности, последние данные по европейскому рынку труда вкупе с публикацией компанией Markit индекса PMI для промышленного сектора всего региона, опустившегося до минимальных отметок с июня 2009 г. (до 45,9 п.) поддерживают наши ожидания касательно углубления экономического спада в регионе и более того, в Германии, которая судя по всему стоит на пороге рецессии. Уровень безработицы в еврозоне составил в марте 2012 г. рекордные 10,9% по сравнению с февральскими 10,8% этого же года и 9,9% в марте 2010 г. Рост числа безработных в количественном выражении составил 169 тыс. до 17,365 млн. человек. Наихудшая ситуация на рынке труда по-прежнему наблюдается в южной части валютного блока. Уровень безработицы в Испании повысился до очередных исторических максимумов – до 24,1% в основном за счет увеличения безработицы среди молодежи до 51,1%. Кроме того, на очередные антирекорды пошла и Португалия, где уровень безработицы повысился до 15,3%. Вместе с тем, как мы и ожидали, что крупнейшая экономика Европы все же не сможет долго сопротивляться ухудшающемуся макроэкономическому фону, идущему из соседних стран. В частности, немецкую биржу труда пополнили еще 19 тыс. безработных, что подтолкнуло уровень безработицы в Германии до 6,8%.
На этом фоне евро опустился к 100-дневной скользящей средней (1,3119), которая уже в ближайшие дни может быть сломлена и пара EURUSD в этом случае может продолжить своё снижение по направлению к февральским минимумам — 1,2974, той отметки, которая является последним оплотом перед движением евро вниз в паре с долларом до 1,25. Заметим, что для снижения в район обозначенных минимумов есть все предпосылки, включая и дальнейшую политику ЕЦБ, которую озвучат сегодня по итогам заседания регулятора. Возможно, что сегодня на пресс-конференции глава ЕЦБ М.Драги, учитывая усиливающееся политическое давление на регулятор вкупе с рисками сползания европейской экономики обратно в рецессию, а также в свете сделанного Драги на минувшей неделе в Европарламенте заявления о необходимости заключения «соглашения роста», он может намекнуть на вероятные шаги по поддержанию экономического роста в регионе.
Ко всему прочему не прибавляет оптимизма и дальнейшая судьба фунта, который после достижения в паре с долларом важных уровней сопротивления возобновил свое снижение, с потенциалом дальнейшего движения вплоть до 1,5840. Вчера его продажи отмечались на публикации индекса PMI для английской промышленности, который снизился до 50,5 п., с пересмотренных вниз до 51,9 п. мартовских значений индекса. Большинство компонентов доклада оказались слабыми — новые заказы оказались на самом низком уровне с ноября, в то время как индикатор экспорта опустился до минимумов с мая 2009 г. Кроме того, не позитивным выглядел и комментарий главы Банка Англии М.Кинга, который сказал, что инфляция в Великобритании слишком высока и что выздоровление оказывается медленнее, чем ожидалось. Он также добавил, что «далек от завершения», и что эскалация кризиса суверенного долга в Еврозона может поставить под угрозу судьбу британских банков.
Торги в Азии. На сегодняшних торгах в Азии не было единого мнения на фоне начавшегося в четверг Саммита министров экономики и управляющих ЦБ трех крупнейших азиатских стран (Японии, Китая и Южной Кореи), а также 10 стран Ассоциации государств Юго-Восточной, где будут в основном обсуждать вопрос о том, как оградить азиатский регион от европейских проблем. Заметим, что одним из вероятных выходов станет соглашение об учреждении азиатской версии Международного валютного фонда, основанного на валютных резервах 13 азиатских стран. На этом фоне Nikkei 225 рос на 0,31%, Shanghai comp на 0,07%, при этом индийский Nifty терял около 0,6%. Некоторое давление на рынки оказали данные из КНР, где индекс PMI для сферы услуг немного понизился за апрель с 58 до 56,1 п. Кроме того в Новой Зеландии сообщили о росте уровня безработицы в стране до 6,7%. На этом фоне хуже остальных валют выглядели новозеландский и австралийский доллары, которые теряли против «американца» к моменту написания обзора по 0,74% и 0,2%. В то же время пара EURUSD торговалась в районе 1,3140.
События дня. Сегодня инвесторы будут следить за аукционами испанских бумаг, которые вряд ли пройдут в позитивном ключе, тем более, если это будет первый аукцион с момента снижения рейтинга на две ступени до «BBB+» агентством S&P. Кроме того, Франция проведет аукцион по размещению своих облигаций. Ко всему прочему в еврозоне состоятся многочисленные выступления европолитиков, а в США имеющих права голоса на комитете представителей ФРС, в том числе Дж. Уильямса и Д.Локхарта. Что касается макроэкономического календаря, то в Великобритании уже представили индексы PMI для сферы услуг (снизился сильнее ожиданий, до 53,3 п.), позже в еврозоне представят показатели производственной инфляции, в то время как ЕЦБ объявит решение по ставкам. Позже в США представят традиционные еженедельные данные по рынку труда и индекс ISM для сферы услуг.
Российский валютный рынок.
Рубль, скорее всего, продолжит находиться под давлением внешнего фона и ожиданий улучшения ситуации на денежном рынке РФ. С технической точки зрения важными уровнями поддержки для пары USDRUB на ближайшие дни станут отметки 29,34 и 29,26 руб., в то же время сопротивлениями выступят уровни 29,50 и 29,67 руб.