Налоговые платежи могут поддержать рубль. На фоне европейских проблем инвесторы открыли рекордное количество коротких позиций на пару евро/доллар, — ОАО "Промсвязьбанк"

Закрытие торгов в пятницу.
Ряд валют, в том числе евро и шведская крона, смогли под занавес пятничных торгов вернуть себе в паре с долларом дневные потери и закрепиться против него по итогам дня на положительной территории в рамках покрытия коротких позиций по валютам, открытых на минувшей неделе. Тем не менее прошлая неделя оказалась для американской валюты крайней успешной в свете сохранения ФРС «паузы» вкупе с усилившимися за последние дни спекуляциями на тему европейских проблем и появлением новых сигналов из Азии, свидетельствующих о потенциальном дальнейшем замедлении экономик региона. Только японская иена выглядела лучше доллара, укрепившись против него на 1,16% на фоне выхода подчас сомнительной статистики из США и в то же время публикации обнадеживающих макроданных из Японии, в том числе сообщивших о росте японской экономики в I кв. текущего года на 1% кв/кв. В результате последнего роста иены пара USDJPY опустилась в район сильной поддержки, лежащей около 79 фигуры — уровня, около которого может последовать вербальная поддержка пары со стороны политиков из японского ЦБ. Однако с учетом возможного ухудшения внешнего фона потенциал снижения пары сохраняется с целью ее движения вплоть до 78,24.

При этом хуже всех выглядели новозеландский доллар (-3,39%) и южно-африканский ранд (-2,89%), причем продажи последнего сопровождались выходом слабой локальной статистики, сообщившей о мартовском падении добычи золота (на 11,6% г/г) и промпроизводства в целом по стране (на 4,3% м/м). В то же время евро и фунт потеряли по 1,06% и 1,57%, соответственно. Последний продавали на публикации Банком Англии своих протоколов с последнего заседания, усиливших вероятность увеличения ЦБ Англии программ выкупа активов с рынка. Предположения касательно новых QE поддержали и комментарии английских политиков, в том числе представителя Банка Англии А.Позена, отметившего, что он был не прав касательно своей оценки текущей экономической ситуации в Великобритании, добавив, что может потребоваться больше покупок активов Банком. Напомним, что экономика страны с учетом последних данных по динамике ВВП за I кв. (-0,2% кв/кв) вернулась в рецессию. Таким образом, он в очередной раз позволил нам ожидать реализации наших прогнозов по снижению пары GBPUSD в район январских минимумов — до 1,54. Отметим, что этой паре удалось закрепиться по итогам недели ниже 200-дневной скользящей средней, проходящей сегодня в районе 1,5823, а это также является довольно «медвежьим» сигналом.
Относительно же последних событий еврозоны отметим, что пятничный рост евро мы связываем не со сменой новостного фона, а с покрытием коротких позиций на пару EURUSD. В частности, по последним данным Комиссии по срочной биржевой торговле США (CFTC), крупные спекулянты довели число коротких позиций на пару EURUSD до новых максимальных уровней — 212 тыс. контрактов.
Прошедшие выходные вновь характеризовались массой сообщений по Греции. В первую очередь они сопровождались новостями с прошедшего накануне Саммита G8, итоги которого напомнили о «заинтересованности всех сторон сохранить Грецию в составе валютного блока при соблюдении ею своих обязательств», которые, судя по всему, страна не выполняет. Более того, судя по комментариям многих политиков, выход Греции из еврозоны не за горами. По ряду сообщений, канцлер Германии А.Меркель, которая была ярким противником выхода Греции из еврозоны, выдвинула идею проведения референдума по данному вопросу 17 июня — в день всеобщих выборов. Однако эту идею отвергли немецкие официальные лица.
Кроме того, в Reuters сообщили со ссылкой на статью в газете Pro Thema, что старшие должностные лица греческого банка встретились на прошлой неделе, чтобы обсудить меры по предотвращению оттока средств с депозитов греческих банков, включая возможное введение ограничений на снятие средств. Однако эти сообщения также были опровергнуты официальными лицами Греции. Справедливости ради отметим, что, по последней оценке, объемы депозитов в греческих банков соответствуют уровням 2006 г., а это примерно 160 млрд. евро.
В то же время не только Греция находится в поле внимания инвесторов, но также и Испания, которая по слухам в ближайшие месяцы может запросить финансовую помощь у ЕС на фоне ухудшения обстановки в банковской системе страны. На этом фоне, а также в свете пятничного повышения крупнейшей Лондонской Клиринговой палатой (LCH) маржинальных требований на бонды Испании, их доходности вновь приблизились к ноябрьским максимумам. Так, доходность 10-леток составляет сегодня утром 6,3%.
Торги в Азии.
На сегодняшних торгах в Азии на фоне комментариев китайских политиков инвесторы пытались совершать покупки рисковых активов, что позволило некоторым индексам региона торговаться на положительной территории. Так, Shanghai comp. рос на 0,16%, Nikkei 225 — на 0,26%. При этом Hang Seng терял около 0,53%. Отметим, что премьер Госсовета КНР Вэнь Цзябао заявил, что Китай будет уделять больше внимания укреплению экономического роста. Также поддержку рынку оказали и цифры по ВВП Тайланда, которые вопреки ожидаемому сокращению экономики страны сообщили о её росте в I кв. текущего года на 0,3% г/г. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,28, в то время как пара USDJPY консолидировалась около 79,20.
События дня.
Сегодня инвесторы будут следить за размещением бумаг Нидерландов, Бельгии и Франции. Кроме того, состоятся выступления нового министра финансов Франции Пьера Московиси и главы ФРБ Атланты, имеющего также право голоса на заседаниях ФРС, Д.Локхарта. Что касается макроэкономического календаря, то в еврозоне представят показатели объемов производства в строительном секторе для всего региона, в то время как в Италии выйдут цифры платежного баланса. Позже в США опубликуют индекс общеэкономической активности от ФРБ Чикаго.
Российский валютный рынок.
Российские участники валютного рынка продолжат сегодня следить за внешним фоном, который в течение дня может стремительно меняться. При этом с учетом очередных платежей по налогам (следующие выплаты состоятся 21 мая по НДС) экспортеры на фоне текущих уровней рубля могут начать продавать свою выручку, что поддержит национальную валюту. Однако в случае ухудшения внешнего фона, в том числе за счет новых возможных продаж на рынке нефти, российская валюта может вернуться в паре с долларом к недавним минимумам, проход которых сулит инвесторам возможность для повышения пары USDJPY вплоть до 31,80-31,90 руб. С технической точки зрения важными уровнями поддержки для пары USDRUB на ближайшие дни станут отметки 31,14 и 30,94 руб., в то же время сопротивлениями выступят уровни 31,46 и 31,61 руб.