Технический анализ, — UFS Investment Company

Значительный рост рисков, резкое укрепление доллара, негативная динамика цен на нефть и падение основных мировых индексов акций определили вчера динамику Индекса ММВБ, который вчера практически повторил минимальное значение текущего года, достигнув отметки 1251,92 пункта. Сегодня цены на нефть, а также ситуация на валютном рынке стабилизировались, что может дать возможность котировка акций российских эмитентов подняться, отчасти компенсировав падение последних дней. Рынок перепродан, однако страхи участников торгов велики, по этим причинам на рынке будет сохраняться высокий уровень волатильности.

График 1. Индекс ММВБ (часовой).

Сегодня ждем роста Индекса ММВБ к уровню 1270 – 1280 пунктов. В целом техническая ситуация остается негативной, если обратиться к графикам 2 и 3, можно увидеть что развивается вторая фаза снижения (волна «С», см график 3) в зигзагообразной коррекции. Ориентиром снижения индекса вырисовывается уровень 1025 пунктов.
График 2. Индекс ММВБ (дневной).

График 3. Индекс ММВБ (недельный).

Вчера, на фоне резкого укрепления доллара, опасений по поводу снижения спроса на «черное золото» из-за проблем в Европе и возможности достижения договоренности с Ираном по ядерной программе исламской республики, а также на фоне возможного невведения эмбарго на поставки иранской нефти Европой котировки Brent значительно снизились. В моменте стоимость контракта на поставку североморской нефти достигала отметки $105,39. Стоимость нефти в целом снижается, кроме того премия за риск в цене североморской нефти может также начать уменьшаться, в результате чего стоимость Brent и Light Sweet значительно сблизится. Предполагаем два основных варианта изменения котировок нефти марки Brent, которые отображены на графиках 4 и 5.
График 4. Недельная динамика стоимости фьючерсов на Brent. Вариант 1.

График 5. Недельная динамика стоимости фьючерсов на Brent. Вариант 2.

Во второй половине марта было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как изображено на графике 5 или в форме «плоской коррекции», как следует из графика 4. В первом случае — снижение может ограничиться отметкой $102 за баррель североморской нефти. Во втором случае — снижение котировок Brent может достигнуть уровня $88.
На фоне неопределенности развития ситуации в Европе и высокой степени рисков, связанных с этим обстоятельством единая европейская валюта резко ослабляется. В ходе вчерашних торгов валютная пара евро/доллар значительно снизилась, достигнув отметки 1,2545. Последние часы ситуация стабилизировалась. Ожидаем сегодня пара частично компенсирует вчерашнее снижение, поднявшись к уровню 1,2630, однако в дальнейшем снижение может продолжиться. Ближайшей целью снижения котировок EUR/USD служит значение 1,2480. На дневном графике значение валютной пары закончило формирование «плоской коррекции» А-В-С (график 7). Валютная пара продолжает оставаться в рамках нисходящего канала. Конечная цель снижения значения соотношения евро и американской валюты — 1,2100. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 6 и 7.
График 6. Часовая динамика EUR/USD.

График 7. Дневная динамика EUR/USD.

Высокая степень рыночных рисков стала причиной прекращения падения котировок золота на фоне повального падения на рынках. Драгоценный металл вновь стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. Несколько последних торговых дней цена на драгоценный металл находится в пределах диапазона $1530 — $1590. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 8, ориентиром которой служит уровень $1800.
График 8. Недельная динамика стоимости фьючерсов золото.