Технический анализ, — UFS Investment Company

Только резкое ослабление рубля позволило Индексу ММВБ показать символические снижение в 0,19%. Индекс РТС, значение которого исчисляется из цен акций в долларовом выражении, снизился на 2,00%. Сегодня, с одной стороны, игроки будут закрывать короткие позиции, что будет позитивным моментом для индексов. С другой стороны рубль сегодня будет работать против Индекса ММВБ. Сегодня нас торги на российском рынке акций пройдут с высокой волатильностью.

График 1. Индекс ММВБ (часовой).

Не ждем значительных изменений Индекса ММВБ по итогам сегодняшних торгов. В целом техническая ситуация остается негативной, если обратиться к графикам 2 и 3, можно увидеть что развивается вторая фаза снижения (волна «С», см график 3) в зигзагообразной коррекции. Ориентиром снижения индекса вырисовывается уровень 1025 пунктов.
График 2. Индекс ММВБ (дневной).

График 3. Индекс ММВБ (недельный).

На фоне негативных настроений связанных с новым обострением проблем в Европе, а также на фоне спада экономического роста в Китае цены на нефть продолжили снижение.
График 4. Недельная динамика стоимости фьючерсов на Brent.

В долгосрочной перспективе видим продолжение снижения стоимости Brent. Во второй половине марта было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме «плоской коррекции», как следует из графика 4. Снижение котировок Brent может достигнуть уровня $91. Без того плохие настроения преобладающие на рынке били усилены негативной макростатистикой опубликованной штатами. Вторая оценка ВВП США за I квартал текущего года оказалась ниже предыдущей оценки в 2,2% и составила 1,9%.
Также были опубликованы данные по рынку труда, которые в целом оказались чуть хуже ожиданий. Индекс деловой активности по итогам мая был зафиксирован на уровне 52,7%, что значительно ниже прогнозов и предыдущего значения. Не менее интересные события происходили в Европе, Марио Драги выступал перед Европейским Парламентом, говорил много призывов, было сказано много «надо», в итоге стало ясно одно, у ЕЦБ нет ни четкого представления, ни плана как столь мощная структура будет противиться навалившимся невзгодам. Настроения участников рынка значительно ухудшились, что отразилось и на евро. Уже сегодня утром обновлено минимальное значение в паре евро/доллар, которое на данный момент составляет 1,2324. Сегодня последний день недели, можно ожидать что игроки будут закрывать продажи евро, коих открыто не мало.
График 5. Часовая динамика EUR/USD.

График 6. Дневная динамика EUR/USD.

Ожидаем роста соотношения единой европейской валюты к отметке 1,2440. Если взглянуть более масштабно, значение валютной пары закончило формирование «плоской коррекции» А-В-С (график 6). Валютная пара продолжает оставаться в рамках нисходящего канала. Конечная цель снижения значения соотношения евро и американской валюты — 1,2100.
Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 5 и 6. Высокая степень рыночных рисков стала причиной прекращения падения котировок золота на фоне повального падения на рынках. Драгоценный металл вновь стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. Несколько последних торговых дней цена на драгоценный металл находится в пределах диапазона $1530 — $1590. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800.
График 7. Недельная динамика стоимости фьючерсов золото.

Спрос на валюту в России в условиях растущих рыночных рисков, дешевеющей нефти, и как следствие на фоне усилившегося оттока капитала растет. Завершение налогового периода дало возможность участникам рынка сосредоточить больше внимания на валюте, что стало дополнительным драйвером роста для котировок пар доллар/рубль и евро/рубль. В последний день весны 2012 года риски для игроков российского рынка превратились в страхи и фобии. Вчера можно было наблюдать панические покупки доллара и евро, в результате чего рубль обесценился без малого на 2% к доллару, и на 1,5% к евро. Очень удачный момент для ЦБР, чтобы избавиться от долларов и евро, которые Банк России приобрел сдерживая укрепление рубля в феврале-марте 2012 года, когда соотношение доллар/рубль достигало уровня 29 рублей за $1, а также продать доллары купленные в середине 2011 года, когда доллар отдавали лишь за 28 рублей. Ждем сегодня укрепления рубля до уровня 33 рубля за $1 и к отметке 40,90 за €1. Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графике 9.
График 8. Часовая динамика USD/RUB.

График 9. Дневная динамика USD/RUB.