Участники рынка ждут дальнейших решительных действий от властей в борьбе с кризисом, — UFS Investment Company

Вчерашнее резкое укрепление рубля нивелировало слабый рост рынка акций. В ближайшие дни ждем продолжения роста Индекса ММВБ. Ориентир увеличения индекса — 1370 пунктов. В целом техническая ситуация остается негативной, если обратиться к графикам 2 и 3, можно увидеть что развивается вторая фаза снижения (волна «С», см график 3) в зигзагообразной коррекции.

График 1. Индекс ММВБ (часовой).

Ориентиром снижения индекса вырисовывается уровень 1025 пунктов. В среднесрочной перспективе, на фоне негативных настроений связанных с новым обострением проблем в Европе, а также на фоне спада экономического роста в Китае цены на нефть продолжили снижение.
График 2. Индекс ММВБ (дневной).

График 3. Индекс ММВБ (недельный).

В долгосрочной перспективе видим продолжение снижения стоимости Brent. Во второй половине марта было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как следует из графика 4. Снижение котировок Brent может достигнуть уровня $75.
График 4. Недельная динамика стоимости фьючерсов на Brent.

За истекшие сутки ничего значимого, способного повлиять на баланс сил на рынке не произошло. После вчерашней порции позитивных новостей, которые дали рынку слабую надежду, участники рынка ждут дальнейших решительных действий от властей в борьбе с кризисом. 5 июня новостной фон был нейтральным, что позволило накануне выросшим котировкам скорректироваться вниз.
Рейтинговое агентство S&P оценило вероятность выхода Греции из зоны евро с вероятностью 1 к 3; главы центробанков G7 провели телефонную конференцию по ситуации вокруг Испании, но пока не ясно воспользуется ли Мадрид так настойчиво предлагаемой помощью Вчерашнее движение пары евро доллар вниз, к отметке 1,2410 — лежит в рамках технической коррекции, после предшествующего роста от уровня 1,2288 к значению 1,2542. Уже сегодня можем увидеть продолжение укрепления евро.
График 5. Часовая динамика EUR/USD.

График 6. Дневная динамика EUR/USD.

Ждем роста котировок евро/доллара к отметке 1,2620 Если взглянуть более масштабно, значение валютной пары закончило формирование «плоской коррекции» А-В-С (график 6). Валютная пара продолжает оставаться в рамках нисходящего канала. Конечная цель снижения значения соотношения евро и американской валюты — 1,2100. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 5 и 6.
Высокая степень рыночных рисков стала причиной прекращения падения котировок золота на фоне повального падения на рынках. Драгоценный металл вновь стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. Последние дни котировки золота, после резкого движения вверх, консолидируются вокруг отметки $1620, затем ждем продолжения восхождения. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800.
График 7. Недельная динамика стоимости фьючерсов золото.

Рубль начал резко укрепляться. Банк России, дав рублю существенно ослабнуть в мае, вышел на рынок. И вот уже участники рынка, которые играли на ослабление рубля — фиксируют свои позиции. Пара доллар/рубль резко идет пошла вниз, вечером достигнув уровня 33,00 рубля за $1. Рубль к евро также укрепляется, практически достиг отметки 41,00 рубль за €1. Сегодня ожидаем продолжения укрепления российской валюты к доллару до уровня 32,60, к евро к отметке 41,00.
График 8. Часовая динамика USD/RUB.

Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графике 9.
График 9. Дневная динамика USD/RUB.