Настроения на рынке улучшаются, — UFS Investment Company

Настроения на рынке улучшаются, нефть растет, что создает условия для роста котировок акций российских эмитентов. Укрепление рубля несколько нивелирует рост Индекса ММВБ. Сегодня ожидаем замедление темпов укрепление рубля, что позволит Индексу ММВБ показать существенное увеличение. Ориентир роста индекса в ближайшие дни — 1370 пунктов.

График 1. Индекс ММВБ (часовой).

В целом техническая ситуация остается негативной, если обратиться к графикам 2 и 3, можно увидеть что развивается вторая фаза снижения (волна «С», см график 3) в зигзагообразной коррекции. Ориентиром снижения индекса вырисовывается уровень 1025 пунктов.
График 2. Индекс ММВБ (дневной).

График 3. Индекс ММВБ (недельный).

В среднесрочной перспективе, на фоне негативных настроений связанных с новым обострением проблем в Европе, а также на фоне спада экономического роста в Китае цены на нефть продолжили снижение.
График 4. Недельная динамика стоимости фьючерсов на Brent.

В долгосрочной перспективе видим продолжение снижения стоимости Brent. Во второй половине марта было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как следует из графика 4. Снижение котировок Brent может достигнуть уровня $75.
6-го июня были опубликованы данные по темпам роста ВВП еврозоны за первый квартал текущего года. Как и ожидалось этот показатель оказался нулевым, еврозона продолжает балансировать на грани рецессии. Чуть позже было объявлено решение ЕЦБ сохранить ставку рефинансирования на уровне 1%. Участники рынка ждали комментариев главы Европейского центробанка, и Марио Драги сумел порадовать игроков сказав, что ЕЦБ продолжит насыщать банковскую систему ликвидностью. ЕЦБ пролонгирует безлимитное рефинансирование и краткосрочные операции рефинансирования по фиксированным ставкам, т.е. Европейский ЦБ таким образом продолжит осуществлять политику количественного смягчения.
График 5. Часовая динамика EUR/USD.

График 6. Дневная динамика EUR/USD.

Рынки отреагировали на данное событие ростом. До того момента начавшая было снижаться пара евро/доллар и достигшая отметки 1,2441 — начала расти, достигнув поздно вечером значения 1,2577. Надо отметить, новости из США поддержали позитивный настрой рынка, была опубликована «Бежевая книга» — отчет 12-ти окружных банков об экономической ситуации. Исходя из данного отчета рост экономики «штатов» продолжается умеренными темпами, улучшается спрос на кредиты, растут продажи автомобилей — потребление растет, а значит первая экономика мира пока «в порядке». Сегодня позитивный настрой участников рынка сохранится, ждем валютную пару евро/доллар на уровне 1,2600 — 1,2630.
Если взглянуть более масштабно, значение валютной пары закончило формирование «плоской коррекции» А-В-С (график 6). Валютная пара продолжает оставаться в рамках нисходящего канала. Конечная цель снижения значения соотношения евро и американской валюты — 1,2100.
Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 5 и 6. Высокая степень рыночных рисков стала причиной прекращения падения котировок золота на фоне повального падения на рынках.
Драгоценный металл вновь стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста.
График 7. Недельная динамика стоимости фьючерсов золото.

Последние дни котировки золота, после резкого движения вверх, консолидируются вокруг отметки $1620, затем ждем продолжения восхождения. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800.
Ожидание продолжения насыщения ЕЦБ банковской системы ликвидностью, позитивные настроения по итогам публикации «Бежевой книги», а также рост стоимости нефти на фоне улучшения настроений на глобальном рынке, а также на фоне снижения коммерческих запасов углеводородов в США дадут толчок росту стоимости нефти и дальнейшему укреплению рубля сегодня, 7 июня. Вчера рубль продолжил резкое укрепление. Пара доллар/рубль третий день подряд резко снижалась, вечером достигнув уровня 32,34 рубля за $1. Рубль к евро также укрепляется, достиг отметки 40,62 рубль за €1. Сегодня ожидаем продолжения укрепления российской валюты к доллару до уровня 32,20, к евро к отметке 40,50 — 40,60.
Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графике 9.
График 8. Часовая динамика USD/RUB.

График 9. Дневная динамика USD/RUB.