Технический анализ, — UFS Investment Company

Отсутствие согласия в Греции по поводу создания коалиции и обострение ситуации на долговом рынке Испании, а также снижение стоимости нефти на фоне укрепления доллара не позволило Индексу ММВБ показать убедительный рост. Однако ситуация для российского рынка может сегодня или в ближайшие дни сложится позитивно. Греки, несмотря на разногласия, демонстрируют готовность договориться. Испания близка к завершению аудита банков, что позволит получить средства для рекапитализации. Отсутствие согласия на переговорах по иранской проблеме могут дать толчок к росту североморской нефти, что позитивно отразится на котировках акций российских эмитентов. Полагаем уже сегодня значение Индекса ММВБ может оказаться выше отметки 1400 пунктов.

График 1. Индекс ММВБ (часовой).

График 2. Индекс ММВБ (дневной).

В целом техническая ситуация остается негативной, если обратиться к графикам 2 и 3, можно увидеть что развивается вторая фаза снижения (волна «С», см график 3) в зигзагообразной коррекции. Ориентиром снижения индекса вырисовывается уровень 1025 пунктов.
График 3. Индекс ММВБ (недельный).

В среднесрочной и долгосрочной перспективе, высокий уровень рисков продолжает сохраняться. Прогнозируемое замедление роста мировой экономики оказывает давление на котировки нефти. В долгосрочной перспективе видим продолжение снижения стоимости Brent. Во второй половине марта было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как следует из графика 4. Снижение котировок Brent может достигнуть уровня $75.
График 4. Недельная динамика стоимости фьючерсов на Brent.

Очередные попытки партии «Новая демократия», победившей на выборах в Греции, создать новую коалицию напугали игроков и привели вчера к укреплению доллара. Внимание участников рынка привлекает и ситуация в Испании, доходность по десятилетним бондам которой, превысили отметку 7% и находятся сейчас на уровне 7,1%. В итоге рано утром валютная пара евро/доллар показала рост и достигла отметки 1,2748, однако в дальнейшем значение соотношения единой европейской валюты и американского доллара снижалось и вечером достигло 1,2557. Как видим, снижение от максимального значения дня к минимальному составило без малого две «фигуры» или 1,5%. Что
является значительным изменением для данного вида актива.
График 5. Часовая динамика EUR/USD.

График 6. Дневная динамика EUR/USD.

В целом ситуация может сегодня или в ближайшие дни трансформироваться в относительно позитивную. Греки, несмотря на разногласия, демонстрируют готовность договориться. Испания близка к завершению аудита банков, что позволит назвать объем средств необходимый для рекапитализации, которая в свою очередь уложиться в лимит €100 млрд., что также позитивно. Значение евро/доллара сейчас находится у нижней границы восходящего канала (график 5), в случае позитивного развития ситуации вокруг европейских проблем, что наиболее вероятно, значение пары двинется вверх к отметке 1,2750.
Предполагаемая структура движения котировок EUR/USD изображена на гр. 5 и 6. В долгосрочной перспективе продолжает сохраняться высокий уровень рисков, который стал причиной прекращения падения котировок золота на фоне падения на рынках. Драгоценный металл стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800.
График 7. Недельная динамика стоимости фьючерсов золото.

Ситуация для российского рынка может сегодня или в ближайшие дни сложиться относительно позитивно. Греки, несмотря на разногласия, демонстрируют готовность договориться. Испания близка к завершению аудита банков, что позволит получить средства от Еврокомиссии, а отсутствие согласия на переговорах по иранской проблеме могут дать толчок к росту североморской нефти, что позитивно отразится на котировках акций российских эмитентов.
В зависимости от событий рубль может двинуться в ту или иную сторону. Полагаем, рубль по отношению к доллару сегодня будет находиться в диапазоне 32,25 — 32,45, пара евро/рубль будет торговаться в пределах 40,70-40,90 рубля за €1.
Предполагаемая структурадинамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графиках 8 и 9.
График 8. Часовая динамика USD/RUB.

График 9. Дневная динамика USD/RUB.