Испанские новости могут поддержать настроения на рынках, — ОАО "Промсвязьбанк"

Закрытие торгов в четверг.
Отыграть у многих своих конкурентов значительную часть потерь американской доллару позволило снижение аппетита к риску, в том числе на слухах, которым позже суждено было сбыться, о возможном снижении рейтингов крупнейшим мировым банкам. Однако с учетом появления в США все большего числа тревожных сигналов и комментариев главы ФРС США Б. Бернанке, продемонстрировавшего готовность действовать, коррекционный рост доллара может оказаться краткосрочным. В то же время его индекс к корзине из шести мировых валют вырос за день на 0,87%, закрепившись в районе 82,89 п. Валюты азиатского региона также сдали доллару часть позиций — их индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, снизился на 0,42%, закрепившись в районе 114,23 п.

В отношении макроэкономических новостей из США отметим вчерашние сообщения о снижении филадельфийского индекса активности в промышленности в мае до минимумов текущего года — с -5,8 до -16,6 п. При этом число первичных обращений за пособием по безработице практически не изменилось за неделю, а 4-недельная скользящая средняя этого индикатора выросла до максимумов с декабря 2011 г. Кроме того, вчера вышли показатели рынка жилья, указавшие на падение продаж домов на вторничном рынке на 1,5% м/м.
Вместе с тем продолжают реализовываться наши негативные прогнозы относительно иены, которая накануне снизилась в паре с долларом до 80,40. С одной стороны, на японскую валюту продолжают оказывать влияние фундаментальные факторы, а именно сохранение сальдо торгового баланса на отрицательной территории на протяжении практически всего года за исключением нескольких месяцев (в мае оно составило $11,7 млрд.), что крайне негативно для страны с экспортно ориентированной экономикой. С другой же стороны, продажи иены связаны с усилившимися за последнее время спекуляциями после назначения на руководящие должности в ЦБ Японии двух чиновников, сторонников монетарного смягчения, что усилило ожидания в отношении дальнейшей политики Банка Японии, который может объявить по итогам июльского заседания, намеченного на 11-12 июля, о новых программах монетарного ослабления.
Относительно европейских проблем мы предположили вчера, что в случае удачных переговоров министров финансов ЕС пара EURUSD может повыситься до 1,2820, а если им снова не удастся прийти к общему мнению по насущным вопросам, пара может опуститься в район 1,2560. В результате вчерашняя встреча прошла без каких-либо соглашений, и пара опустилась к отметке 1,2560. Не исключено, что на этом движение вниз завершится, и пара возобновит свой рост. Заметим, что сейчас взор всех инвесторов направлен в основном на дебаты касательно применения фондов ESM и EFSF для стабилизации ситуации на долговых площадках еврозоны. Возможно, что какие-то политические решения все же будут приняты на Саммите лидеров ЕС 28-29 июля.
Справедливости ради отметим вчерашнюю публикацию стресс-тестов испанских банков, где отмечалось, что им потребуется лишь 60 млрд. евро вместо 100 млрд. евро, как ожидалось ранее. При этом министр экономики Испании Луис де Гуиндо выразил свои надежды на то, что в течение 2-3 недель с ЕС будет достигнут компромисс в вопросе оказания помощи его стране. Ко всему прочему вчерашние аукционы испанских бондов вновь прошли довольно удачно, в том числе из-за сохранения сильного спроса на бумаги. На этом фоне в последние дни испанские долговые бумаги значительно скорректировались по доходности, в том числе доходность 10-леток снизилась за несколько дней с 7,285 до 6,5%.
Торги в Азии.
Сегодня в Азии отмечались преимущественно негативные настроения. Еврочиновники попытались поддержать рынки своими комментариями, в том числе вице-президент Еврокомиссии Олли Рен заверил инвесторов, что 9 июля будет одобрен пакет спасительных мер Испании. Однако Nikkei 225 снижался на 0,29%, а Shanghai comp. — на 1,4%. В то же время пара EURUSD торговалась с понижением, достигнув утром 1,2520, в то время как пара USDJPY консолидировалась в районе 80,40.
События дня.
Сегодня инвесторы будут следить за очередной встречей министров финансов ЕС и выступлением главы ФРБ Кливленда С. Пианалто (имеет право голоса на заседаниях ФРС). Что касается макроэкономического календаря, то он сегодня небогат на публикации. Единственно, что в еврозоне уже вышли индексы от института Ifo, которые в целом оказались нейтральными.
Российский валютный рынок.
Завершающаяся неделя оказалась для рубля крайне негативной, в том числе за счет значительно просевших цен на нефть и в целом из-за желания у инвесторов зафиксировать прибыль. При этом, обращая внимание на появление все большего числа довольно позитивных сообщений по Испании, а также на возможное возращение цен на нефть выше $90 за барр. на фоне июльского вступления в силу эмбарго на иранскую нефть, не исключаем в ближайшие недели роста рубля в паре с долларом обратно к 32 руб. С технической точки зрения важными уровнями поддержки для пары USDRUB на сегодняшний день вновь станут отметки 32,12 и 32,91 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 33,64 и 33,84 руб.