Технический анализ, — UFS Investment Company

Позитивный настрой в преддверии саммита в Брюсселе, рост стоимости нефти, ослабление доллара, укрепление евро и рубля позитивно отражается на рынке акций. Растут индексы акций, в т.ч. и российские. Игроки предпочитают фиксировать короткие позиции, что придает динамики росту. Ориентиром для Индекса ММВБ сегодня будет уровень 1375 пунктов.

График 1. Индекс ММВБ (часовой).

В целом техническая ситуация остается негативной, если обратиться к графикам 2 и 3, можно увидеть что развивается вторая фаза снижения (волна «С», см график 3) в зигзагообразной коррекции. Ориентиром снижения индекса вырисовывается уровень 1025 пунктов.
График 2. Индекс ММВБ (дневной).

График 3. Индекс ММВБ (недельный).

Краткосрочно позитивные ожидания по поводу саммита ЕС, а также снижение коммерческих запасов нефти в США, и кроме того приближение ключевой даты по иранскому вопросу (1 июля — дата введения ограничений на поставки нефти из Ирана), стали причинами роста котировок «черного золота». Ориентир локального роста Brent— $97.
График 4. Недельная динамика стоимости фьючерсов на Brent.

В среднесрочной и долгосрочной перспективе, на фоне негативных настроений связанных с новым обострением проблем в Европе, а также на фоне спада экономического роста в мире цены на нефть продолжили снижение. В долгосрочной перспективе видим продолжение снижения стоимости Brent. Во второй половине марта текущего года было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как следует из графика 4. Снижение котировок Brent может достигнуть уровня $80.
Сегодня в Брюсселе стартует официальный саммит стран ЕС, который продлится два дня. Лидерами европейских стран будет рассмотрен десятилетний план экономических реформ, созданный совместными усилиями ЕЦБ, Еврокомиссии, Евросовета. Вчера Еврокомиссия закончила рассмотрение результатов аудита банков Испании подтвердила необходимость выделения средств помощи. Кроме Мадрида Еврокомиссия подтвердила намерение выделить средства Кипру. Немецкий исследовательский институт Kiel Economics опубликовал прогноз роста экономики ФРГ. По версии института рост экономики Германии по итогам 2012 года составит 2%, однако в 2013 году темпы роста могут замедлиться до 1%.
График 5. Часовая динамика EUR/USD.

График 6. Дневная динамика EUR/USD.

В свою очередь французское статистическое агентство Insee прогнозирует что рост экономики Франции во 2-ом квартале текущего года будет нулевым, в 3-ем квартале он составит 0,1%, а в 4-ом квартале рост будет 0,2%.
Как видим, фон сложился относительно позитивный, валютная пара евро/доллар стабилизировалась в диапазоне 1,2450 — 1,2500. Сегодня можно ожидать укрепления европейской валюты до уровня 1,2550 — 1,2570. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 5 и 6.
В долгосрочной перспективе продолжает сохраняться высокий уровень рисков, который стал причиной прекращения падения котировок золота на фоне падения на рынках. Драгоценный металл стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800.
График 7. Недельная динамика стоимости фьючерсов золото.

Позитивные ожидания по поводу саммита ЕС, а также снижение коммерческих запасов нефти в США, и кроме того, приближение ключевой даты по иранскому вопросу (1 июля — дата введения ограничений на поставки нефти из Ирана), стали причинами роста котировок «черного золота». Рост цен на нефть позволяет рублю укрепляться, сегодня ожидаем продолжения укрепления российской валюты до отметки 32,70 -32,75 рублей за $1, и до уровня 41,00 рубль за €1.
В целом риски на рынке продолжают оставаться на крайне высоком уровне, игроки предпочитают более надежные активы, что может стать причиной дальнейшего ослабления российской валюты. Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графике 9.
График 8. Часовая динамика USD/RUB.

График 9. Дневная динамика USD/RUB.