Технический анализ, — UFS Investment Company

На фоне роста стоимости нефти, а также позитивных настроений на глобальном рынке, Индекс ММВБ продолжает формировать фазу роста в виде пятиволнового движения. Как видно из графика 1 в ближайшие дни индекс может достичь отметки 1420 пунктов. В целом техническая ситуация остается негативной, если обратиться к графикам 2 и 3, можно увидеть что развивается вторая фаза снижения (волна «С», см график 3) в зигзагообразной коррекции. Ориентиром снижения индекса вырисовывается уровень 1025 пунктов.

График 1. Индекс ММВБ (часовой).

График 2. Индекс ММВБ (дневной).

График 3. Индекс ММВБ (недельный).

Краткосрочно, после длительного снижения котировки нефти марки Brent могут частично компенсировать снижение. Ориентир локального роста Brent—$102.
График 4. Недельная динамика стоимости фьючерсов на Brent.

В среднесрочной и долгосрочной перспективе, на фоне негативных настроений связанных с новым обострением проблем в Европе, а также на фоне спада экономического роста в мире цены на нефть продолжили снижение. В долгосрочной перспективе видим продолжение снижения стоимости Brent. Во второй половине марта текущего года было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как следует из графика 4. Снижение котировок Brent может достигнуть уровня $80.
После фазы роста валютная пара евро/доллар корректируется. Полагаем, коррекция будет выполнена в виде зигзага А-В-С (график 5). Окончание коррекционного движения придется на локальный уровень поддержки — 1,2525. По достижении указанного уровня начнет формироваться восходящее движение, целью которого видим уровень 1,2800 – 1,2820. Сегодня ожидаем роста соотношения единой европейской валюты и доллара к отметке 1,2650.
Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 5 и 6.
График 5. Часовая динамика EUR/USD.

График 6. Дневная динамика EUR/USD.

В долгосрочной перспективе продолжает сохраняться высокий уровень рисков, который стал причиной прекращения падения котировок золота на фоне падения на рынках. Драгоценный металл стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. Драйвером роста стоимости золота также может стать смягчение еврозоной кредитно-денежной политики. В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 7, ориентиром повышения котировок золота служит уровень $1800.
График 7. Недельная динамика стоимости фьючерсов золото.

Рост стоимости нефти, а также позитивные настроения на глобальном рынке, осторожное возрождение интереса игроков к рискованным активам на фоне решений саммита ЕС станут драйверами сегодняшнего укрепления российской валюты. Полагаем, сегодня рубль подорожает, ориентир — 32,25 – 32,30 рубля за $1, при этом соотношение евро и российской валюты снизится до 40,70 – 40,75 рубля за €1.
В целом риски на рынке продолжают оставаться на крайне высоком уровне, игроки предпочитают более надежные активы, что может стать причиной дальнейшего ослабления российской валюты. Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графике 9.
График 8. Часовая динамика USD/RUB.

График 9. Дневная динамика USD/RUB.