Краткий обзор валютных рынков, — ОАО «Промсвязьбанк»

Закрытие торгов в среду.
Очередная порция слабой американской статистики (продажи новых домов упали на 8,4%), вновь поддержавшая идею реализации ФРС в ближайшие месяцы новых стимулирующих мер, спровоцировала волну продаж доллара практически по всем фронтам. В результате индекс доллара к корзине из шести мировых валют опустился на 0,57% и закрепился в районе 83,52 п. При этом валюты азиатского региона также немного подрастали — их индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, подрос на 0,19% — до 114,67 п.
Что касается европейских событий, вызвавших покрытие коротких позиций, выделим комментарий члена правления ЕЦБ Э.Новотны о том, что существуют предпосылки для предоставления фонду ESM банковской лицензии. Заметим, что его слова были озвучены в раках личной точки зрения и не свидетельствуют о том, что в стане ЕЦБ сейчас ведутся дискуссии на эту тему, тем более, если учесть что М.Драги неоднократно отвергал эту идею. В частности, во время последней ежемесячной пресс-конференции он сказал, что Банк не станет выходить за пределы своего мандата. Тем не менее, заявление Э.Новотны было первым такого рода из всех выступлений предстателей ЕЦБ, что и подтолкнуло инвесторов к покупкам долгов Испании и Италии, поскольку те продолжают искать намеки Банка накануне заседания (2 авг.) относительно его возможных послаблений. Как итог, доходность испанских 10-леток опустилась ниже 7,5%.
Помимо всего прочего европейский представитель комиссии подтвердил, что «Тройка» снова вернется в Афины в сентябре и только после этого она подготовит окончательную оценку по реализации этой страной своих программ. В то время как до этого момента еще слишком рано делать какие-либо выводы, а значит, это потребует от Греции обеспечить промежуточное финансирование до конца августа. Напомним, что по слухам Афинам нужно найти денег до 20 августа иначе Греция объявит дефолт по своим долгам. В то же время вчера вновь был представлен блок европейской статистики, в числе которого были индикаторы Немецкого исследовательского института IFO, которые поддержали нашу идею, что кризис периферийных стран продолжит оказывать давление на экономический рост Германии. Так, индекс текущих условий снизился с 113,9 до 111,6 п.
В то же время «европейская инфекция» также негативно отражается и на экономических показателях Великобритании, экономика которой по результатам второго квартала вернулась в рецессию (ВВП сократилось на 0,7% кв/кв). Это также вчера признал и премьер-министр страны Д.Кэмерон. На наш взгляд, данные по ВВП достаточно плохи и вкупе с сохранением внешних рисков их будет достаточно, чтобы Банк Англии принял решение об увеличении своих пирогам выкупа активов и вместе с ними понизил основную ставку на 25 б.п. до 0,25%. Заметим, что это может компенсировать ожидания инвесторов относительно новых шагов от ФРС, а значит, пара GBPUSD может продолжить изменяться продолжительный период времени в сформировавшемся за последние два года диапазоне 1,62-1,52.
Торги в Азии.
Сегодня в Азии не было единого мнения среди инвесторов, что позволило торговаться многим фондовым индексам региона разнонаправлено, в том числе Shanghai comp. снижался на 0,48%, в то время как Nikkei 225 рос на 0,92%. Поводом для продаж китайского рынка стали опасения касательно ситуации в КНР, которые поддержали последние изменения курса юаня, который демонстрирует с мая сильное снижение против доллара, опустившись вчера до очередных минимумов с сентября прошлого года. Заметим, что Народный банк Китая не ответил на просьбу прокомментировать ситуацию. Кроме того, негативом для рынков послужили данные по ВВП Южной Кореи, сообщившие о снижении темпов роста экономики страны с 2,8 до 2,4% г/г. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,2150, тогда как пара USDJPY консолидировалась чуть выше 78.
События дня.
Сегодня инвесторы будут следить за размещением бондов Италии и многочисленными выступлениями политиков, в том числе главы ЕЦБ М.Драги. Что касается макроэкономического календаря, то сегодня уже вышли индекс потребительских настроений Германии Gfk и показатели розничных продаж Италии. Позже в США представят показатели объемов заказов на товары длительного пользования, еженедельные цифры по рынку труда, ряд данных рынку недвижимости и индекс деловой уверенности от ФРБ Канзас-Сити.
Российский валютный рынок.
Не исключено что рост национальной валюты будет отмечаться и сегодня с возможной её целью повышения в паре с долларом вплоть до 32,45 руб. Во многом повышение курса рубля будет сопряжено со стабильными ценами на нефть, продолжением восходящей динамики пары EURUSD в рамках покрытия коротких позиций, а также продажами валютной выручки компаниями во время налогового периода. С технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 32,54 и 32,37 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 32,71 и 32,89 руб.
С уважением, Инвестиционный департамент ОАО «Промсвязьбанк»