Инвесторы проявляют оптимизм, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Ведущие фондовые индексы Европы и США завершили пятницу бурным ростом — немецкий DAX (+3,9%), французский CAC (+4,4%), британский FTSE-100 (+2,2%), американские Dow (+1,7%), SP500 (+1,9%), Nasdaq Сomposite (+1,7%). Это произошло на фоне публикации большей частью позитивных данных макростатистики по рынку труда и деловой активности, а также надежд инвесторов на действенность новых мер властей, направленных на преодоление европейского кризиса. В частности, как стало известно, Европейский центральный банк (ЕЦБ) разрабатывает новый механизм антикризисных интервенций на рынке облигаций еврозоны, а руководство Евросоюза (ЕС) совместно с ЕЦБ обсуждает новый план по стабилизации финансового рынка Испании, который предусматривает, в частности, широкомасштабную скупку испанских гособлигаций. Кроме того, ЕЦБ намерен предпринять дополнительные шаги для предотвращения дефолта Греции и увеличить «потолок» выпуска Афинами краткосрочных облигаций. Дополнительные средства дадут Афинам возможность «протянуть» до начала сентября, когда представители «тройки» международных кредиторов из ЕС, МВФ и ЕЦБ вернутся в Грецию для проведения очередного раунда консультаций по выделению транша финпомощи. Вполне естественно, что при этом в фаворитах роста на европейском рынке в пятницу стал финансовый сектор, индекс которого подскочил на 4,7%, а также испанский фондовый индекс IBEX, взметнувшийся вверх на 6,0%. Благодаря оптимизму инвесторов единая европейская валюта укрепила свои позиции по отношению к доллару США до максимальных отметок за последний месяц. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром меняются незначительно, а на фондовых площадках в Азии отмечается позитивная динамика.

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций завершил минувшую неделю на мажорной ноте на фоне волны оптимизма инвесторов, связанной с повышением ведущих западных фондовых индексов, ростом мировых цен на нефть, укреплением рубля и снижением фондовой волатильности. Индекс ММВБ прибавил в пятницу 1,7%, закрыв пятую торговую неделю подряд выше отметки в 1400 пунктов. Ниже этой отметки сформировалась область поддержки, пробить которую индексу ММВБ пока не удается. Позитивным моментом для динамики индекса ММВБ стал также зафиксированный приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ, который, по данным EPFR, за период с 26 июля по 1 августа составил почти $250 млн. против $22 млн. оттока неделей ранее. Удерживает инвесторов от активных продаж не только сложившаяся благоприятная конъюнктура, но и ожидаемое расширение способов инвестирования пенсионных накоплений в акции российских компаний. Несколько последних неудачных попыток индекса ММВБ пробить сложившуюся ниже 1400 пунктов зону поддержки и нахождение этого фондового индикатора над ней делает довольно вероятным его движение по направлению к уровню сопротивления, находящемуся сейчас в районе отметки 1450 пунктов, где также проходит 200-дневная экспоненциальная скользящая средняя. Однако инвесторам стоит соблюдать осторожность, поскольку начавшийся август-месяц знаменит резкими просадками, а по итогам августа четырех из пяти последних лет индекс ММВБ демонстрировал снижение. Из числа данных макростатистики внимание инвесторов сегодня привлекут данные по рынку жилья в Великобритании в 11.00 мск и индексу текущих условий Sentix в Еврозоне в 12.30 мск. В центре внимания инвесторов сегодня также будет выступление главы ФРС США Бена Бернанке, которое начнется 17.00 мск.
Газпром-ао. Котировки акций Газпрома после того, как не смогли пробить в конце прошлой недели зону поддержки, располагающуюся возле 148 руб., начали подскок, который в ближайшей перспективе может получить свое продолжение. Препятствиями на пути повышения котировок акций Газпрома сейчас являются зоны сопротивления росту, находящиеся, по нашим оценкам, возле 153,5 и 155 руб.
Сбербанк-ао. Акции Сбербанка завершили минувшую неделю восходящим движением, которое предполагает очередную попытку слома сопротивления росту, располагающуюся в области 92-93 руб., которую не удается пройти уже более месяца. Продолжение повышения котировок акций Сбербанка пока представляется более вероятным. Однако в случае ухудшения внешнего фона акции Сбербанка в очередной раз могут проявить слабость и откатиться от уровня трехмесячных максимумов. Поддержку акциям Сбербанка в ближайшей перспективе может оказать ожидаемая публикация его финансовых результатов.
Ростелеком-ао. Котировки акций Ростелекома продемонстрировали трехдневный подъем на фоне позитивных корпоративных новостей, связанных с возможным объединением усилий в развитии сотового бизнеса подконтрольной государству компании со шведским телекоммуникационным холдингом Tele2 и слухами о том, что акции Ростелекома активно «пылесосят» скандинавские инвесторы. Повышение котировок акций Ростелекома в перспективе, скорее всего, получит свое продолжение, но, возможно, после некоторой коррекции. Сильная зона сопротивления росту акций Ростелекома находится в районе 122 руб., тогда как зона поддержки располагается возле 111 руб.