Ежедневный обзор рынка акций и товарно-сырьевого рынка, — UFS Investment Company

Внешний фон.
Сегодня в Брюсселе стартует официальный саммит стран ЕС, который продлится два дня. Лидерами европейских стран будет рассмотрен десятилетний план экономических реформ, созданный совместными усилиями ЕЦБ, Еврокомиссии, Евросовета. Вчера Еврокомиссия закончила рассмотрение результатов аудита банков Испании подтвердила необходимость выделения средств помощи.


Кроме Мадрида Еврокомиссия подтвердила намерение выделить средства Кипру. Немецкий исследовательский институт Kiel Economics опубликовал прогноз роста экономики ФРГ. По версии института рост экономики Германии по итогам 2012 года составит 2%, однако в 2013 году темпы роста могут замедлиться до 1%. В свою очередь французское статистическое агентство Insee прогнозирует что рост экономики Франции во 2-ом квартале текущего года будет нулевым, в 3-ем квартале он составит 0,1%, а в 4-ом квартале рост будет 0,2%. Как видим, фон сложился относительно позитивный, валютная пара евро/доллар стабилизировалась в диапазоне 1,2450 — 1,2500. Сегодня можно ожидать укрепления европейской валюты до уровня 1,2550-1,2570.
Позитивные ожидания по поводу саммита ЕС, а также снижение коммерческих запасов нефти в США, и кроме того приближение ключевой даты по иранскому вопросу (1 июля — дата введения ограничений на поставки нефти из Ирана), стали причинами роста котировок «черного золота». Рост цен на нефть позволяет рублю укрепляться, сегодня ожидаем продолжения укрепления российской валюты до отметки 32,70 -32,75 рублей за $1, и до уровня 41,00 рубль за €1.
Оптимистичный настрой в преддверии саммита в Брюсселе, рост стоимости нефти, ослабление доллара, укрепление евро и рубля позитивно отражается на рынке акций. Растут индексы акций, в т.ч. и российские.
27 июня – РБК. На открывающемся 28 июня текущего года саммите Евросоюза (ЕС) будет рассмотрен 10-летний план экономических реформ, созданный при участии главы Еврокомиссии Жозе-Мануэля Баррозу, президента Европейского совета Хермана ван Ромпея и главы Европейского центрального банка Марио Драги, передает Би-би-си. Глава Еврокомиссии Ж.-М. Баррозу подчеркнул, что основным принципом будущих реформ станет принцип «большее единство предполагает большую ответственность».
Среди основных предложений — ограничение долговой нагрузки на государства ЕС, создание Европейского казначейства, которое будет следить за бюджетом ЕС и входящих в него государств, возможность блокирования бюджетов стран-членов ЕС, превысивших установленный лимит госдолга, выпуск коллективных долговых обязательств ЕС, а также создание единого для всего ЕС банковского регулятора, введение единого трудового законодательства и налоговой политики. Как отмечают авторы, решения будут приниматься вместе с национальными парламентами для придания демократической легитимности.
Глава Банка Англии Мервин Кинг критически отнесся к инициативам ЕС. «Я пессимистично настроен. Сейчас я особенно обеспокоен, так как на протяжении двух лет мы наблюдали за ухудшением ситуации в еврозоне и за тем, как проблема спускалась на тормозах», — отметил М.Кинг, выступая перед парламентом Великобритании. По словам главы Банка Англии, хаос в еврозоне создает высокую неопределенность, ставя экономику Британии перед риском продолжительного спада.
По мнению экспертов, экономика Великобритании переживает вторую рецессию со времен начала финансового кризиса 2008г. В середине июня правительство Великобритании и Банк Англии запустили две программы, чтобы увеличить приток кредитования в экономику, так как огромный дефицит бюджета практически не оставляет шансов министру финансов Джорджу Осборну на увеличение расходов для усиления роста.
Сегодня же стало известно, что Еврокомиссия (ЕК) планирует привлечь €3 млрд. для Ирландии и Португалии не ранее сентября 2012г. В первом полугодии 2012г. Еврокомиссия выпустила для помощи Дублину и Лиссабону долговые обязательства на €12,8 млрд. В частности, 26 июня2012г. для этих целей были реализованы 15-летние облигации на €2,3 млрд. Стоимость их обслуживания составляет 2,877%. С января 2011г. Еврокомиссия совершила заимствования на рынке в размере €42 млрд. €40,8 млрд. из этих средств были направлены в Европейский фонд финансовой стабильности (EFSM).
27 июня – Рейтер. Министры финансов еврозоны в среду одобрили просьбу Испании о помощи и сообщили, что ей, вероятно, потребуется €51-62 млрд. и дополнительный «запас прочности». В заявлении Еврогруппы сказано, что когда окончательная сумма будет определена, помощь будет выплачиваться сначала из временного фонда — Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF), а затем из Европейского механизма стабильности (ESM). Окончательная сумма не будет превышать лимит в €100 млрд., установленный Еврогруппой. Деньги будут переведены в испанский фонд банковской реструктуризации, FROB, но испанское правительство «будет нести полную ответственность и подпишет меморандум о взаимопонимании».
В отдельном заявлении Еврогруппа в ответ на запрос Кипра заявила, что он тоже в скором времени получит помощь от EFSF и (или) ESM, когда будет завершена оценка его потребностей. В обмен на помощь, которая, вероятно, составит около €10 млрд., Кипру придется пообещать провести сокращение бюджета и структурные реформы, а также принять меры для укрепления банковского и финансового сектора.
27 июня – РБК. Банки Кипра серьезно пострадали в результате списания суверенного греческого долга, которое было обусловлено попыткой облегчить долговое бремя Греции. Bank of Cyprus и Popular понесли рекордные убытки в 2011 году, исчерпавшие их нормативный капитал. Сумма в €2,3 млрд. — это значительная часть экономики Кипра, составляющей €17,3 млрд.. Два источника еврозоны во вторник сообщили, что Евросоюз может предоставить стране до €10 млрд. Представители Европейского Центробанка, которые должны подсчитать, сколько именно денег может потребоваться Кипру, должны прибыть на остров в понедельник. Пока неясно, примут ли в этом участие представители Международного валютного фонда, чья команда уже находится на Кипре с ранее запланированной и не связанной миссией.
27 июня – Рейтер. Экономика Германии, вероятно, вырастет на 2% в этом году, но рост может замедлиться до 1% в 2013, так как долговой кризис еврозоны наложил свой отпечаток, согласно прогнозу немецкого исследовательского института Kiel Economics, опубликованному в газете Handelsblatt. Крупнейшей экономике Европы еще не долго удастся избежать слабости, охватившей весь единый валютный блок, считает глава института Карстен-Патрик Мейер. «Для Германии риски рецессии вновь резко возросли», — сказал Мейер в интервью газете. Институт прогнозирует рост немецкой экономики на 1,2% в текущем квартале по большей части из-за подъема в строительной промышленности в последнее время. Строительные заказы в Германии выросли шестой месяц подряд в апреле, увеличившись на 7,3% в годовом исчислении, согласно данным, опубликованным в понедельник.
Институт также прогнозирует рост экономики Германии на 1% в третьем квартале этого года, после чего ожидает годовой период стагнации экономики начиная с четвертого квартала.
27 июня – РБК. Экономика Франции сумеет избежать рецессии и вырастет на 0,4% в 2012г. Как говорится в материалах национального государственного статистического агентства, во II квартале 2012г. экономический рост остановится, в III квартале 2012г. рост составит 0,1%, а в IV квартале 2012г. — 0,2%. Insee прогнозирует, что в течение 2012г. во Франции будет сокращено около 25 тыс. рабочих мест. Это повысит уровень безработицы с нынешних 10% до 10,3%. Инфляция в 2012г. должна составить 2% по сравнению с 2,3% в 2011г. Insee оценивает инфляцию по официальным методикам Евросоюза. Заработная плата в реальном исчислении вырастет в 2012г. на 0,5%. Номинальный рост должен составить 2,5%.
27 июня – Рейтер. Запасы нефти в США снизились за неделю, завершившуюся 22 июня, на 133 тыс. баррелей до 387,17 млн. баррелей, сообщило в среду Управление энергетической информации (EIA). По данным EIA, запасы бензина выросли на 2,08 млн. баррелей до 204,82 млн. баррелей, а запасы дистиллятов снизились на 2,28 млн. баррелей до 118,85 млн. Ожидалось что запасы нефти снизятся на 500 тыс. баррелей, запасы бензина вырастут на 800 тыс. баррелей, и запасы дистиллятов повысятся на 1,2 млн. баррелей.
27 июня – Рейтер. Рейтинговое агентство S&P подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг Российской Федерации на уровне «BBB» cо стабильным прогнозом и повысило краткосрочный рейтинг в иностранной валюте до «А-2» с «А-3». «Стабильный прогноз отражает нашу оценку сбалансированности рисков. Уязвимость бюджета и экономики к колебаниям цен на экспортные товары компенсирует низкий уровень госдолга и положительные чистые иностранные активы в РФ», — говорится в сообщении агентства.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов поднялся на 0,30%. Сегодня индекс торгуется 82,277 пункта (-0,41%). Валютная пара EUR/USD в среду снизилась до 1,2468 (-0,18%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2515 (+0,38%).
Европейские индексы завершили предыдущий день ростом. FUTSEE 100 прибавил 1,41%, DAX поднялся на 1,50%, французский CAC 40 повысился на 1,67%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов выросли. S&P500 увеличился на 0,90%, Dow Jones вырос на 0,74%. Лучше рынка компании, представляющие нефтегазовую отрасль (+1,85%), в аутсайдерах потребительские услуги (+0,05%). Бразильский индекс Bovespa опустился на 1,35 %.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают позитивную динамику. Контракт на S&P500 прибавляет 0,06%, фьючерс на Dow Jones поднимается на 0,05%.
Азиатские площадки в плюсе. Японский NIKKEI 225 растет на 1,65%, в Гонконге Hang Seng прибавляет 0,14%, Индийский SENSEX повышается на 0,31%.
Россия.
Индекс ММВБ вчера увеличился на 1,72%, Индекс РТС на осн. сессии прибавил 1,41%. Лучше рынка электроэнергетика (+2,71%), в аутсайдерах металлургия (+0,62%).
Ключевая статистика на сегодня.
Саммит ЕС в Брюсселе (28-29 июня);
Уровень безработицы в Германии (11:55);
ВВП Великобритании за I квартал (окончательная оценка) (12:30);
Потребительское доверие Еврозоны (13:00);
Потребительская инфляция в Италии (13:00);
ВВП США за I квартал (третья оценка) (16:30);
Первичные заявки на пособие по безработице в США (16:30);
Международные резервы РФ;
Выступление председателя ФРС-Кливленд С. Пианалту (19:30).
Корпоративные события на сегодня.
Годовое общее собрание акционеров Северстали;
Годовое общее собрание акционеров Акрона;
Годовое общее собрание акционеров ТНК-ВР Холдинга;
Годовое общее собрание акционеров АВТОВАЗа;
Годовое общее собрание акционеров Фармстандарта;
Заседание совета директоров Норникеля.
ЛУКОЙЛ начал выкуп акций и может начать платить промежуточные дивиденды (позитивно).
Компания запустила программу выкупа акций, находящихся в обращении. «Дочка» компании — LUKOIL Investments Cyprus до сентября 2015 г. может выкупить акции ЛУКОЙЛа на $2,5 млрд. таки образом, может быть выкуплена порядка 5% акций компании, учитывая текущую капитализацию.
Выкуп не является неожиданностью, но запуск программы будет оказывать поддержку котировкам в долгосрочной перспективе, в особенности это будет заметно при негативных настроениях на рынке.
Другой позитивный момент для котировок ЛУКОЙЛа – на ГОСА принято решение о внесении изменений в устав компании, предусматривающие возможность выплаты промежуточных дивидендов. Устав дополнен подпунктом, в котором содержится возможность выплаты (объявления) дивидендов по результатам 1 квартала, полугодия, 9 месяцев финансового года. Совет директоров в 3 квартале 2012 г. примет решение о выплате промежуточных дивидендов по итогам работы в 1 полугодии 2012 г. На наш взгляд, выплата промежуточных дивидендов также окажет поддержку котировкам. В целом, мы позитивно смотрим на бумагу. Рекомендуем ПОКУПАТЬ, справедливая цена для акций – 2580 рублей.
Рынок энергоносителей.
По итогам вчерашнего дня контракт на Light Sweet прибавил 1,07%; Brent подорожал на 0,52%. Сегодня Light Sweet торгуется по $80,58 (+0,46%); Brent стоит $93,44 (-0,06%). Спред между Brent и Light Sweet сузился до $12,86. Природный газ по итогам вчерашней сессии поднялся на 1,12%, в настоящий момент котировки растут и составляют $2,82 (+0,79%).



Акции компаний нефтегазового сектора.
Индекс нефтяных компаний MICEX O&G вырос на 1,59%, RTSog прибавил 1,37%. В лидерах на ММВБ обыкновенные акции Татнефти (+3,36%) и акции ЛУКОЙЛа (+2,01%). В аутсайдерах бумаги Газпромнефти (-0,66%) и привилегированные акции Транснефти (+0,55%).
Ликвидность.
Рубль за прошедший день немного ослаб. Бивалютная корзина подорожала на 0,20%, сегодня торгуется на уровне 36,5852 (-0,16%), при этом доллар укрепился к рублю на 0,16% до 32,9585 руб.; евро выросла до 41,1231 руб. (+0,08%). Средства на корсчетах банков увеличились на 60,3 млрд. руб., депозиты в ЦБ сократились на 5,4 млрд. руб. Ставка овернайт снизилась на 54,50 б.п. и составляет 6,2000 п.п.



Акции банков.
Индекс банковского сектора ММВБ MICEX FNL вырос на 2,03%, на РТС RTSfn прибавил 1,95%. В лидерах на ММВБ акции РосБанка, которые выросли на 10,86%, а также привилегированные акции Сбербанка, прибавившие 1,97%. Хуже рынка привилегированные акции Банка Возрождение, которые потеряли в ходе сессии 2,34%, а также бумаги Номос Банка, упавшие на 1,52%.
Рынок металлов.
Драгоценные металлы показывают умеренно позитивную динамику. Стоимость тройской унции золота составляет $1577,08. Серебро выросло до $27,0425. Соотношение стоимости золота и серебра выросло до 58,32. Медь вчера выросла на 1,01%, сегодня торгуется $7419,75 (+0,61%), Никель в среду опустился на 0,98%, сегодня снижается на 0,26% до $16211. Цинк в ходе вчерашних торгов подешевел на 2,60%, сейчас торгуется на уровне $1757,75 (-1,07%). Цена на стальные заготовки в Лондоне снизилась до $395 (-1,25%), контракт на уголь вчера вырос на 1,74%, в настоящее время торгуется по $55,53 (+0,27%).



Акции металлургических компаний.
Индекс сырьевого сектора ММВБ MICEX М&М вырос на 0,61%, на РТС RTSmm прибавил 0,84%. В лидерах на ММВБ бумаги Норильского никеля, которые выросли на 1,98%, а также акции ВСМПО-Ависма, прибавившие 1,74%. Хуже рынка акции ТМК, которые потеряли в ходе сессии 1,80%, а также акции НЛМК, упавшие на 1,22%.
Сельскохозяйственный сектор.
Стоимость Пшеницы вчера увеличилась на 0,41%, сегодня падает на 0,17% и составляет $730,75. Котировки Риса на вчерашних торгах опустились на 0,20%; сейчас теряют 0,27% и составляют $14,7. Кукуруза за прошедший день подорожала на 0,54%; сегодня цена составляет $654 (+0,69%). Стоимость Соевых бобов поднялась на 0,03%; сейчас котировки растут на 0,29% и составляют $1475,25. Котировки на Какао к закрытию увеличились на 6,66%; сегодня прибавляют 3,58% и составляют $2226. В настоящий момент Сахар прибавляет 4,34%, цена $21,42, на вчерашней сессии он подорожал на 5,52%.



Акции компаний потребительского сектора.
Индекс компаний потребительского сектора MICEX CGS вырос на 0,81%, RTScr прибавил 0,69%. На ММВБ лучше рынка смотрелись акции Группы Разгуляй, которые выросли на 3,06%, также хорошо торговались бумаги Дикси (+2,17%). В аутсайдерах бумаги Группы Черкизово (-1,29%) и акции 7 Континента (+0,06%).
Акции электроэнергетических компаний.
Индекс компаний электроэнергетики MICEX PWR вырос на 2,71%, на РТС отраслевой индекс RTSeu прибавил 2,42%. На ММВБ лучше рынка акции Холдинга МРСК, которые выросли на 10,34%, также хорошо смотрелись бумаги ФСК ЕЭС (+5,47%). В аутсайдерах бумаги МРСК Центра и Приволжья (-3,53%) и акции ТГК-4 прив. (-2,13%).



Акции машиностроительных компаний.
Индекс машиностроительных компаний MICEX MNF вырос на 2,33%, на РТС отраслевой индекс RTSin прибавил 1,88%. Лучше рынка акции ОМЗ, которые выросли на 19,78%, хорошо смотрелись бумаги Казанского ВЗ (+5,22%). В аутсайдерах бумаги Группы ГАЗ (-11,00%) и акции УАЗа (+0,00%).



Акции компаний связи, IT и медиа.
Индекс компаний телекоммуникационного сектора MICEX TLC вырос на 0,94%. Лучше рынка торговались акции МГТС, которые выросли на 3,96%, также хорошо смотрелись акции МТС (+2,88%). В аутсайдерах бумаги АФК Системы (-1,30%) и акции Таттелекома (+0,00%).