Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие фондовые индексы Европы и США в четверг продолжили подъем — британский FTSE-100 (+0,45%), немецкий DAX (+0,79%), французский CAC (+0,86%), американские Dow (+0,42%), S&P500 (+0,33%), Nasdaq Сomposite (+0,08%) благодаря позитивным данным макроэкономической статистики, указавшим на улучшение ситуации в глобальной экономике, а также в контексте ожиданий сохранения крупнейшими мировыми Центробанками мягкой монетарной политики. В опубликованном в четверг своем ежемесячном бюллетене Европейский Центробанк вновь повторил, что его политика останется стимулирующей столько, сколько потребуется. Днем ранее ФРС США обнародовала протоколы своего последнего заседания, из которых следовало, что большинство её руководителей по-прежнему считают, что покупки активов поддерживают экономический рост, а выгода от текущей политики стимулирования и дешевых денег перевешивает издержки. В свою очередь Банк Японии пообещал значительно увеличить программу покупки активов для того, чтобы увеличить темпы экономического роста страны. Оптимизм у инвесторов вчера также вызвали вышедшие лучше ожиданий данные по рынку труда США, которые указали на более значительное, чем ожидалось, сокращение числа заявок на пособия по безработице. В рамках проходящего сезона квартальной отчетности сегодня свои результаты инвесторам представят JP Morgan в 15-00 мск и Wells Fargo в 16-00 мск. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром теряют 0,1-0,2%. Азиатские фондовые индексы меняются разнонаправленно. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим понижением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent припали и колеблются возле отметки в $104,4 за баррель.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое изменение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций в четверг показал преимущественное снижение котировок «голубых фишек» на фоне снижения мировых цен на нефть и увеличения фондовой волатильности, российский индекс RTSVX которой вчера подскочил почти на 10%. По дороге разочарований фондовый рынок РФ отправила вчера череда поступивших новостей. Среди последних стоит выделить понижение Минэкономразвития РФ прогноза по росту ВВП РФ в 2013 году до 2,4% с 3,6% и повышение прогноза по оттоку капитала до $30-35 млрд. В свою очередь, Банк России в четверг сообщил о падении международных резервов РФ за одну неделю сразу на $10,7 млрд., что стало вторым по величине максимальным недельным снижением этого показателя с начала прошлого года. В этом контексте индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, за основную торговую сессию в четверг потерял 1,7%, обновив свои минимальные значения в текущем году. Это стало очередным подтверждением, сохраняющейся в этом индексе среднесрочной нисходящей тенденции. Потенциал дальнейшего снижения индекса ММВБ после выхода его вниз из сформировавшегося на его графике нисходящего треугольника составляет в теории около 30 пунктов, но на практике может существенно отклониться от этой величины. При этом вероятность возвратного движения к пробитому уровню поддержки в 1410 пунктов превышает 50%. В перспективе на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут платежный баланс Франции в 10-45 мск, промышленное производство в еврозоне в 13-00 мск, розничные продажи в США в 16-30 мск, Мичиганский индекс потребительского доверия в 17-55 мск, товарные запасы в США в 18-00 мск. Стартует заседание Еврогруппы. Выступление главы ФРС США ожидается в 20-30 мск.
Газпром — ао. Котировки акций Газпрома вчера опустились до четырехлетних минимумов на фоне разочаровавших инвесторов корпоративных новостей. Как стало известно, Правление газового холдинга рекомендовало снизить дивиденды за 2012 год до 5,99 рубля на акцию после выплат в размере 8,97 рубля на акцию за 2011 год. Отметим, что ещё в феврале этого года в рамках мероприятий «Дня инвестора» Газпром ориентировал инвесторов на дивиденды по итогам 2012 года в размере 7-8 рублей на акцию. Падение дивидендных выплат Газпрома в годовом исчислении на 33% практически полностью соответствует масштабу падения его котировок акций на 29% по сравнению с аналогичной датой прошлого года. Стоит отметить, что во второй половине апреля – начале мая прошлого года в преддверии фиксации реестра к собранию акционеров акции Газпрома продолжали терять в стоимости. Именно поэтому в перспективе не стоит исключать вероятность дальнейшего снижения котировок акций газового холдинга.
Норникель — ао. Котировки акций Норникеля вчера снизились в русле общерыночной негативной тенденции, практически нивелировав весь свой предыдущий двухдневный прирост. Значимое влияние на поведение котировок акций Норникеля в ближайшей перспективе может оказать запланированная публикация компанией финансовых результатов по МСФО за 2012 год, которая, как ожидает рынок, покажет снижение чистой прибыли Норникеля примерно на 30% и выручки на 15% в годовом выражении. Кроме того, Норникель планирует вернуться к практике телеконференций по итогам отчетности и 15 апреля проведет телеконференцию с инвесторами и аналитиками в рамках конференц-звонка и вебкаста, который начнется в понедельник 18-00 мск. Инвесторов, прежде всего, будет интересовать размер планируемых компанией дивидендных выплат по итогам прошлого года, которые могут превысить 300 рублей на одну акцию.
Ростелеком — ао. Котировки акций Ростелекома вчера отреагировали снижением на ставшую ещё более запутанной ситуацию вокруг компании после того, как стало известно, что компания Аркадия Ротенберга Bellared Holdings Limited отказалась покупать у фонда Universal Telecom Investments Strategies Константина Малофеева 10,7% пакета акций ОАО «Ростелеком» из-за технических проблем, связанных с финансовым кризисом на Кипре. Кроме того, несколько российских чиновников заявили, что после завершения процедур объединения со Связьинвестом Ростелеком может быть приватизирован уже в этом году, что нам представляется маловероятным. Неопределенность судьбы Ростелекома негативно отражается на поведении котировок его акций, которые в моменте проверяют на прочность зону поддержки, находящуюся в районе отметки 115 рублей. В случае пробития этой зоны поддержки они могут продолжить снижение к нижней границе сложившейся области расходящейся консолидации, переписав свои минимальные ценовые отметки в текущем году.
