Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Ведущие фондовые индексы Европы и США в четверг преимущественно снизились — британский FTSE-100 (-0,01%), немецкий DAX (-0,39%), французский CAC (+0,01%), американские Dow (-0,56%), S&P500 (-0,67%), Nasdaq Сomposite (-1,20%) на фоне публиковавшихся слабых данных макроэкономической статистики и корпоративной финансовой отчетности. Как стало известно, индекс опережающих индикаторов, говорящий о вероятных изменениях экономической активности в США в ближайшие несколько месяцев, снизился в марте на 0,1% после полугодового подъема притом, что рынок ждал сохранения позитивной динамики этого индикатора. Неожиданное снижение показателя отражает неоднозначные перспективы развития ситуации в экономике США на фоне сохраняющихся европейских проблем и замедления экономики Китая. Отметим также, что вышедший вчера индекс деловой активности ФРБ Филадельфии оказался хуже ожиданий, приблизившись вплотную к нулевой отметке, значение ниже которой свидетельствует о замедлении темпов развития экономики. Разочарованием для инвесторов вчера стали отчет компании UnitedHealth Group, акции которой, входящие в состав индексов Dow и S&P500 просели на 3,8%, а также прогнозы компании eBay, котировки которой упали на 5,8%. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром прибавляют 0,3-0,5%. Вышедшие после закрытия торгов в США финансовые отчеты компаний Google и Microsoft оказались лучше ожиданий. Азиатские фондовые индексы демонстрируют преимущественно позитивную динамику. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим повышением индексов. Цены на нефть марки Brent прибавили около 2% и колеблются возле отметки в $99,4 за баррель.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций в четверг показал разнонаправленную динамику котировок «голубых фишек», а количество снизившихся в цене акций, входящих состав индекса ММВБ, оказалось примерно равным числу выросших. При этом индекс ММВБ по итогам основной сессии потерял 0,05%, а индекс РТС снизился на 0,03%. Поддержку российскому фондовому рынку в четверг оказало повышение мировых цен на нефть, а также укрепление позиций российского рубля. Отметим, что индекс ММВБ вчера впервые за последнюю неделю не сумел переписать свои минимальные отметки в текущем году. Это в совокупности со снижением объемов открытых позиций во фьючерсах на индексы РТС и ММВБ указывает на спад агрессивности фондовых «медведей» из-за перепроданности рынка и приближающихся выходных. Кроме того, прозвучавшие заявления будущей главы Банка России Эльвиры Набиуллиной, о том, что российская экономика в настоящее время растет ниже своего потенциала и с помощью стимулирующих мер темпы её роста могут достичь 3-4% в год, вызвали у инвесторов прилив оптимизма и дали надежду на то, что Банк России вскоре предпримет шаги, которые будут способствовать улучшению рыночной конъюнктуры. Сформировавшийся вчера на графике индекса ММВБ «инсайдерский бар», у которого минимумы и максимумы лежат внутри предыдущего бара, отражает развитие в динамике этого фондового индикатора консолидации с последующей более вероятной попыткой выхода из нёё вверх. В перспективе на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макростатистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут индекс цен производителей в Германии в 10-00 мск, платежный баланс еврозоны в 12-00 мск, промышленные заказы в Италии в 12-00 мск, индекс потребительских цен в Канаде в 16-30 мск.
ЛУКОЙЛ — ао. Котировки акций ЛУКОЙЛа вчера не смогли преодолеть зону сопротивления росту, располагающуюся в районе отметки 1920 рублей, и откатились от неё под уровень в 1900 рублей. Важным корпоративным событием, способным оказать значимое влияние на поведение акций ЛУКОЙЛа станет заседание Совет директоров компании 22 апреля, на котором будет рассмотрен вопрос о выплате дивидендов. Как ожидается, ЛУКОЙЛ направит на дивиденды по итогам прошлого года около 23% от чистой прибыли, что с учетом ранее выплаченных промежуточных дивидендов за I полугодие прошлого года предполагает выплату дивидендов за II полугодие в размере около 50 рублей на акцию. В ближайшей перспективе от котировок акций ЛУКОЙЛа мы ожидаем возврат выше уровня в 1900 рублей.
НЛМК — ао. Котировки акций НЛМК в последние дни демонстрируют динамику лучше рынка, консолидируясь возле линии нисходящего тренда, прорыв которой может привести развитию волны роста котировок на фоне закрытия игроками коротких позиций. Опубликованные в четверг НЛМК операционные результаты, на наш взгляд, довольно нейтральные, а прогнозы по увеличению производства стали во втором квартале текущего года на 4-5% по отношению к первому кварталу как вполне реализуемые. Сегодня, 19 апреля, запланировано заседание Совета директоров НЛМК, на котором будут сформулированы рекомендации по выплате дивидендов за 2012 финансовый год, а также будет назначена дата проведения Годового общего собрания акционеров, что может оказать на поведение котировок акций НЛМК существенное влияние.
Интер РАО ЕЭС — ао. Котировки акций Интер РАО ЕЭС не смогли преодолеть сопротивление, сложившееся возле отметки в 0,014 руб., и на фоне неблагоприятных корпоративных новостей вновь откатились к минимальным отметкам текущего года. Согласно обнародованной информации, сумма ежемесячного штрафа Интер РАО ЕЭС за срыв сроков пуска нового блока Гусиноозерской ГРЭС составляет 125 млн. рублей в месяц. С учетом того, что в рамках договора о предоставлении мощности (ДПМ) компания затягивает сроки ввода на 8 месяцев, ей грозит совокупный штраф в размере 1 млрд. рублей. Котировки акций Интер РАО ЕЭС вчера вновь подошли к зоне поддержки, находящейся возле минимумов свечи Такури от 15 апреля, от которой вероятен отскок.
