Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие фондовые индексы Европы и США в понедельник понесли потери — британский FTSE-100 (-0,63%), немецкий DAX (-0,41%), французский CAC (-0,52%), американские Dow (-1,79%), S&P500 (-2,4%), Nasdaq Сomposite (-2,32%) на фоне вышедших хуже ожиданий данных макроэкономической статистики. Причем американские индексы «голубых фишек» Dow и «широкого рынка» S&P500 вчера показали максимальное однодневное падение в текущем году, а индекс фондовой волатильности VIX, который еще называют «барометром страха» инвесторов, в понедельник взлетел вверх сразу на 43%. Это стало сигналом увеличения обеспокоенности инвесторов относительно дальнейшего развития негативных тенденций. Под наибольшим давлением продаж на фондовом рынке США вчера оказались акции сырьевых компаний из нефтегазового сектора и сектора «Материалы», отраслевые индексы которых почти по 4% потеряли. Это произошло на фоне падения на глобальных сырьевых рынках мировых цен на нефть и металлы после публикации оказавшихся хуже предварительных прогнозов показателей промышленного производства и ВВП Китая, давших повод для спекуляций относительно вероятного снижения спроса на сырье со стороны тормозящей экономики КНР. Добавили пессимизма инвесторам вышедшие вчера слабые данные по индексу деловой активности ФРБ Нью-Йорка и рынку жилья. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром частично отыгрывают потери, прибавляя 0,4-0,6%. Азиатские фондовые индексы демонстрируют в основном негативную динамику. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим понижением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent вчера потеряли более 2% и сегодня колеблются ниже психологической отметки в $100 за баррель.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций в понедельник вновь оказался под прессом продаж и продемонстрировал преобладающее снижение котировок «голубых фишек» в контексте ухудшившегося внешнего фона. Последнее выразилось в падении мировых цен на нефть, негативной динамике западных фондовых индексов, очередном скачке фондовой волатильности, российский индекс RTSVX которой вчера взлетел ещё на 13%, а также возобновившегося ослабления рубля. При этом индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, вчера потерял 1,9% и опустился до новых минимальных отметок в этом году, нырнув по уровень 1360 пунктов. Три последовательных черных свечи на графике индекса ММВБ образуют «медвежью» модель «три черных вороны», прилетевших на российский рынок на крыльях плохих новостей. Отметим, что количество снизившихся вчера в цене акций, входящих состав индекса ММВБ, оказалось в 11 с лишним раз больше числа выросших. Это говорит о сохраняющемся на российском фондовом рынке давлении продаж по широкому спектру бумаг, которое подтверждается статистикой по оттоку капитала из фондов, осуществляющих вложения в акции РФ. Вместе с тем технические индикаторы в индексе ММВБ указывают на перепроданность рынка, что может привести к формированию в нём отскока. Однако говорить о завершении среднесрочной нисходящей тенденции в индексе ММВБ пока преждевременно. Сегодня на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут инфляция в Великобритании в 12-30 мск и в еврозоне в 13-00 мск, индексы ZEW в Германии в 13-00 мск, инфляция в США в 16-30 мск, число начатых строительств домов и количество разрешений на строительство в США в 16-30 мск, промышленное производство в США в 17-15 мск.
Интер РАО ЕЭС — ао. Котировки акций Интер РАО ЕЭС вчера достигли минимальных отметок за последние почти четыре года на фоне опубликованных компанией слабых финансовых результатов по МСФО за 2012 год, в котором убыток компании составил 22,355 млрд. руб. против прибыли в размере 41,457 млрд. руб. годом ранее. Тем не менее, к концу торговой сессии акции Интер РАО ЕЭС смогли отыграть все понесенные потери и даже выйти «в плюс», сформировав на графике японских свечей разворотную в теории модель «молот». Однако на практике подобная модель приводит к развороту тенденции лишь примерно в двух случаях из трех. Тем не менее, при прорыве зоны сопротивления росту, располагающейся в районе отметки 0,014 руб. вероятной целью дальнейшего движения котировок акций Интер РАО ЕЭС может стать отметка 0,015 руб.
Газпром нефть — ао. Котировки акций «Газпром нефти» вчера выглядели лучше рынка благодаря информации о том, что Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 2012 год в размере 9,3 руб. на акцию. Это по текущим рыночным ценам дает дивидендную доходность выше 7%. Собрание акционеров «Газпром нефти», на котором акционеры будут принимать решение о дивидендных выплатах, состоится 7 июня. Дата закрытия реестра к собранию акционеров — 23 апреля. Благодаря ожиданиям высоких дивидендных выплат в течение ближайшей недели котировки акций «Газпром нефти» получат поддержку со стороны «охотников за дивидендами», но после закрытия реестра могут испытать дивидендный разрыв.
АЛРОСА — ао. Котировки акций АЛРОСА вчера удержались от снижения на фоне позитивных корпоративных новостей. Не уточив подробностей, компания АЛРОСА сообщила о заключении соглашения о намерениях с Шанхайской алмазной биржей для организации торгов алмазами. Рынок Китая имеет большой потенциал роста потребления, как алмазного сырья, так и ювелирных изделий с бриллиантами, что станет ещё одним привлекательным фактором для долгосрочных инвесторов, готовящихся принять участие в намеченном до конца текущего года IPO АЛРОСА.
