Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Ведущие фондовые индексы Европы и США в среду выросли — британский FTSE-100 (+0,89%), немецкий DAX (+1,04%), французский CAC (+1,91%), американские Dow (+1,26%), S&P500 (+1,27%), Nasdaq Сomposite (+1,03%). Европейские фондовые индексы вчера резко прибавили в конце торгового дня. Инвесторы в Европе все-таки заразились американским оптимизмом, который был вызван вышедшими в США позитивными данными макроэкономической статистики, а также двухдневным выступлением главы ФРС Бена Бернанке в Конгрессе США с полугодовым отчетом о денежно-кредитной политике. В своей речи глава ФРС призвал не преувеличивать внутренние разногласия в американском ЦБ и заявил, что проводимая политика «количественного смягчения», имеет поддержку большинства руководителей ФРС, а оснований для свертывания третьего раунда этой программы (QE3) в настоящий момент нет. В начале этой недели, основываясь на статистике предыдущих аналогичных выступлений главы ФРС в Конгрессе, мы оценивали меру возможности того, что индекс S&P500 в среду окажется выше, чем на закрытии понедельник в 75%. Фактически суммарный рост индекса S&P500 за вторник и среду составил 1,9% и оказался самым большим двухдневным приростом индекса S&P500 с 3 января этого года. Следующее двухдневное выступление главы ФРС с полугодовым отчетом о денежно-кредитной политике в Конгрессе США ожидается в июле этого года, а вероятность повышения индекса S&P500 в этот двухдневный период теперь, по нашим оценкам, составит 76,5%. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром меняются мало. На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно позитивная динамика. Открытие европейских площадок мы ждем с небольшим повышением фондовых индексов.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. В контексте сложившегося неоднозначного внешнего фона, выразившегося в отмечавшемся снижении мировых цен на нефть и повышении европейских и американских фондовых индексов, отечественный рынок акций в среду показал разнонаправленное изменение котировок «голубых фишек». Причем количество упавших вчера в цене акций, входящих в состав индекса ММВБ, оказалось примерно равным числу выросших. При этом по итогам основной торговой сессии индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, прибавил в среду скромные 0,17%. Фактически этот фондовый индикатор провел вчера весь день в рамках консолидации в достаточно узком торговом диапазоне, который сформировался возле отметки в 1490 пунктов, соответствующей минимальным ценам закрытия этого индикатора в текущем году. В свою очередь, «долларовый» индекс РТС вчера отметился символическим снижением, потеряв за основную торговую сессию 0,02%. Обороты торгов акциями на Московской бирже вчера оказались вблизи минимальных отметок за последний месяц. Это в совокупности с относительно небольшими изменениями главных отечественных фондовых индикаторов говорит о том, что инвесторы проявляют осторожность, ожидая дальнейшего развития событий. Сегодня рынок акций РФ отыграет подъем фондовых индексов в США и Азии, а в дальнейшем на его динамику продолжит оказывать влияние развитие ситуации на глобальных рынках, корпоративные новости, а также данные макростатистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут потребительские расходы во Франции в 11-45 мск, уровень безработицы в Германии в 12-55 мск, индексы потребительских цен в еврозоне в 14-00 мск и в Германии в 17-00 мск, показатели ВВП США в 17-30 мск, заявки на пособие по безработице в США в 17-30 мск, индекс цен на жилье в США в 18-00 мск, Чикагские индексы деловой активности в США в 18-45 мск, индекс деловой активности ФРБ Канзаса в 20-00 мск.
Газпром — ао. Акции Газпрома вчера стали одними из лидеров роста на российском фондовом рынке вследствие новостей о том, что газовый холдинг намерен интенсифицировать переговоры по поставкам российского природного газа в Китай и может подписать контракт до конца текущего года. В текущем моменте котировки акций газового холдинга формируют сходящуюся консолидацию, выход из которой может быть совершен достаточно резким движением.
ЛУКОЙЛ — ао. Акций ЛУКОЙЛа вчера показали динамику лучше рынка благодаря позитивным корпоративным новостям, в частности, сообщениям о продолжающихся покупках этих акций менеджментом компании. Предстоящие в ближайшие месяцы дивидендные выплаты по акциям ЛУКОЙЛа вряд ли могут быть причиной столь активных покупок акций компании её менеджментом. Дело в том, что на внеочередном собрании в декабре акционеры ЛУКОЙЛа приняли решение о выплате промежуточных дивидендов за первое полугодие прошлого года в размере 40 рублей на акцию. Таким образом, если общая сумма дивидендов ЛУКОЙЛа за прошлый год составит около 80 рублей, то по итогам второго полугодия инвесторы могут рассчитывать на дивиденды в размере порядка 40 рублей на акцию, что составляет около 2% от текущей стоимости акций ЛУКОЙла и сопоставимо с размахом внутри недельных колебаний их котировок. Сегодня мы ожидаем увидеть продолжение повышения котировок акций ЛУКОЙЛа.
Ростелеком — ао. Котировки акций Ростелекома вчера снизились пятый торговый день подряд под влиянием неблагоприятных корпоративных новостей. Согласно последним новостям вопрос о смене топ-менеджмента компании продолжает обсуждаться и все ещё остается открытым. Вчера стоимость акций Ростелекома по состоянию на момент закрытия торгов оказалась минимальной в текущем году, что служит подтверждением господствующей в них локальной понижательной тенденции. После затяжной серии снижения в акциях Ростелекома нельзя исключать некоторый подскок, связанный с возможным закрытием игроками коротких позиций, однако рассчитывать на возобновление растущей тенденции, на наш взгляд, пока преждевременно.
