Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается нейтральным. Ведущие фондовые индексы Европы и США в четверг выросли — британский FTSE-100 (+0,38%), немецкий DAX (+0,08%), французский CAC (+0,52%), американские Dow (+0,36%), S&P500 (+0,39%), Nasdaq Сomposite (+0,35%) на фоне вышедших несколько хуже ожиданий данных по росту экономики США и числу заявок американцев на пособие по безработице. При этом американские индексы «широкого рынка» S&P500 и «голубых фишек» Dow вчера установили новые исторические максимумы по состоянию на момент закрытия торговой сессии. Поскольку вчерашний день из-за нерабочей католической Страстной пятницы был последним торговым днем недели, месяца и квартала для фондового рынка США, это также означает достижение индексами S&P500 и Dow новых исторически рекордных отметок в соответствующие временные интервалы, что служит очевидным подтверждением господствующей на рынке акций США восходящей тенденции. В целом за I квартал этого года индекс S&P500 прибавил «в весе» 10%, а индекс Dow вырос чуть более чем на 11%. При этом индекс американской фондовой волатильности VIX, который еще называют «барометром страха» инвесторов, опустился в район шестилетних минимумов, потеряв за квартал почти 30%. Это говорит о том, что кипрский кризис и возможный новый виток европейского кризиса пока мало беспокоит американских инвесторов, в центре внимания которых в ближайшее время будет стартующий 8 апреля с отчета алюминиевого гиганта Alcoa сезон корпоративной квартальной отчетности. В связи с нерабочим днем в США и еврозоне фондовые рынки сегодня там закрыты. Азиатские фондовые индексы преимущественно незначительно растут. Цены на нефть марки Brent вчера слегка прибавили и сегодня находятся возле отметки $109,8 за баррель.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое повышение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций в четверг продемонстрировал большую часть дня невыразительные колебания в рамках узкого торгового диапазона. Однако благодаря позитивной динамике американского рынка акций, отмечавшейся в конце основной торговой сессии российского рынка акций, он завершил торговый день с преимущественным повышением котировок «голубых фишек». При этом количество выросших в цене акций, входящих в состав индекса ММВБ, вчера оказалось примерно в два раза больше числа снизившихся. Наибольшим спросом у инвесторов в четверг пользовались акции компаний из потребительского сектора, индекс которого вчера прибавил 1,4% в основном благодаря росту акций Магнита (+7,1%), а также акции компаний из сектора электроэнергетики, к которым проявили интерес «охотники за дешевизной». Индекс сектора электроэнергетики вчера вырос на 1,3% после обвального падения в течение месяца почти на 13%. В свою очередь индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, по итогам основной торговой сессии вчера поднялся на 0,64%, а долларовый индекс РТС прибавил 0,6%. Впервые на этой неделе индексы ММВБ и РТС вчера не смогли переписать свои минимумы в текущем году. Это является позитивным сигналом того, что отечественный рынок приостановил снижение, нащупав локальную поддержку. Однако для развития восходящей тенденции индексу ММВБ потребуется проявить больше настойчивости и закрепиться для её начала выше уровня в 1460 пунктов. Сегодня на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут данные по потребительским расходам во Франции в 11-45 мск, личным расходам и доходам в США в 16-30 мск, а также Мичиганский индекс потребительского доверия в 17-55 мск.
Газпром — ао. Котировки акции Газпрома вчера оказались под давлением продаж на фоне сообщений о том, что неконсолидированная чистая прибыль газового холдинга по РСБУ в прошлом году упала на 37%. Годовая чистая прибыль Газпрома по РСБУ является базой для расчета компанией дивидендов. Ожидаемое падение дивидендных выплат вчера было пессимистично воспринято рынком, а котировки акций Газпрома вернулись в район четырехлетних минимумов, где теперь, по всей видимости, займутся проверкой на прочность сложившейся ещё в феврале этого года зоны поддержки.
Сбербанк — ао. Котировки акций Сбербанка вчера отреагировали ростом на вышедший лучше ожиданий финансовый отчет Сбербанка по МСФО, согласно которому в прошлом году банк увеличил чистую прибыль на 10% — до 347,9 млрд. рублей. По итогам работы в прошлом году Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 2012 год в размере 2,57 рубля на обыкновенную и 3,2 рубля на привилегированную акцию. Годовое собрание акционеров Сбербанка пройдет 31 мая 2013 года, а реестр акционеров к нему закроется 11 апреля. С технической точки зрения на графике японских свечей акций Сбербанка сформировалась модель «бычье поглощение», которая в теории является разворотной, а на практике в акциях Сбербанка приводит к развитию восходящей тенденции примерно в двух случаях из трех. Препятствием на пути повышения котировок акций Сбербанка сейчас являются две зоны сопротивления росту, располагающиеся возле уровней в 100 и 103,5 руб.
Норникель — ао. Котировки акций Норникеля вчера завершили ростом третью торговую сессию подряд, что произошло впервые с момента достижения ими в январе максимальных отметок в текущем году. Поддержку котировкам акций Норникеля оказывают ожидания подведения компанией в апреле итогов деятельности за прошлый год, а также определение Норникелем размера дивидендных выплат. Исходя из прозвучавших ранее заявлений менеджмента компании, дивидендная доходность акций Норникеля может, по нашим оценкам, составить 6-7%. После трех дней роста акции Норникеля зачастую демонстрируют коррекцию, но на временном горизонте двух-трех недель они имеют хорошие шансы на формирование волны роста, если сумеют переломить текущую среднесрочную нисходящую тенденцию.
