На нейтральном фоне российский рынок предпочел следовать «бычьим» тенденциям: индекс ММВБ на открытии прибавил более 0,5%, а индекс РТС – около 1%. Приближение стоимости бивалютной корзины вплотную к верхней границе коридора, установленной ЦБ РФ, позитивно сказывается на рублевом индексе, приводя к замедлению тенденции ослабления курса рубля. Рубль отвоевал у доллара часть утерянных позиций, прибавив более 4 коп. В целом торги сегодня проходили довольно вяло. Основным коридором для индекса ММВБ выступил уровень 625 — 635 пунктов.
Оптимистичные настроения инвесторов были скорректированы ухудшившимся внешним фоном. Участники российского рынка отыгрывали отрицательную динамику европейских площадок, вызванную публикацией индекса производственных цен Еврозоны. Показатель снизился в декабре на 1,3% против ожидавшегося снижения на 1,1%. Такая статистика свидетельствует о рецессионном развитии европейской экономики и повышает вероятность снижения базовой ставки, решение по которой ЕЦБ огласит в четверг. В случае снижения ставки ЕЦБ, американский доллар может окрепнуть по отношению к европейской валюте. Такая тенденция негативно скажется на сырьевом рынке, где цены номинированы в валюте США.
До конца сессии на ход торгов окажет влияние открытие американских площадок, которое, согласно фьючерсам на американские индексы, произойдет на оптимистичной ноте. На закрытии участники рынка также отыграют данные по незавершенным сделкам по продаже жилья в США, которые будут опубликованы в 18:00 мск.
Лучше рынка сегодня торгуются бумаги золотодобывающих компаний. Их рост поддержан высокими ценами на золото. Бумаги по-прежнему привлекательны на среднесрочную перспективу, на которую у участников рынка сохраняются негативные ожидания. Инвесторы желают захеджировать позиции, поэтому спросом пользуются бумаги, базовым активом которых являются вечные ценности, и префы, где есть вероятность получить неплохие дивиденды. В частности, лучше рынка торгуются привилегированные акции «Сургутнефтегаза», по которым традиционно выплачиваются неплохие дивиденды. Однако, на мой взгляд, пока в бумаги золотодобывающих компаний входить не стоит. Рекомендую дождаться коррекции. В случае снижения базовой ставки ЕЦБ и, следовательно, укрепления американского доллара, цены на золото могут несколько отступить от текущих уровней. Так, коррекция по бумагам компании «Полюс Золото» может составить около 5%. С середины ноября прошлого года бумаги торгуются в рамках повышающегося тренда и подорожали примерно в три раза. Коррекция также вероятна с точки зрения технического анализа.
Бумаги нефтегазовых компаний в целом торговались сегодня согласно рыночным тенденциям. Цены на нефть выглядят довольно стабильно в ожидании завтрашних данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые зададут вектор дальнейшим тенденциям. В бумагах данного сектора рекомендую придерживаться спекулятивной стратегии при инвестировании. В среднесрочной перспективе поддержку «нефтянке» оказывает ожидание дальнейшего сокращения ОПЕК квот на добычу нефтепродуктов.
Хуже рынка сегодня торгуются бумаги банковского сектора как одни из наиболее высокорисковых. Участники риска не хотят брать на себя дополнительные риски, связанные с ситуацией внутри сектора. Неопределенность с планом Б.Обамы также не располагает к инвестированию в бумаги банков.
Наталья Лесина, ГК «АЛОР»
