Россия.
На российском фондовом рынке случилась долгожданная коррекция: индекс РТС потерял 3,3%, индекс ММВБ обвалился на 4,88%. Было забавно наблюдать как в течение рабочего дня тон комментариев в информационных лентах сменился с неумеренно оптимистичного утром до уныло пессимистичного вечером. Наиболее показательна динамика следующей фразы: до обеда — «не видно факторов, способных остановить рост рынка», после обеда — «не видно факторов, способных помешать дальнейшему снижению котировок».
ВТБ не будет выкупать собственные акции ни по цене размещения в рамках «народного IPO», ни по каким-либо другим ценам, а дивиденды составят 0,000447 рубля (издевательская цифра, которая предполагает 0,3% дивидендную доходность, если считать по цене размещения, и 1,1%, если брать в расчет вчерашние цены, — уж лучше было вообще ничего не платить). Исходя из того, что информация о возможном выкупе оказалась «газетной уткой», разумно ждать провала котировок ниже уровня 0,035 рубля, откуда «стартовали» бумаги.
Европа.
Индексы Старого Света упали в среднем на 2,65% под давлением негативной макроэкономической статистики, которая хоронит надежды оптимистов на V-образное восстановление экономики. Думаю, что восстановление будет иметь L-образный вид, и даже боюсь представить себе букву, которая бы отражала возможность дальнейшего ухудшения ситуации.
Америка.
Американские фондовые индексы упали на 2,2-3% после выхода негативной статистики, которая разом разрушила все воздушные замки, относительно стабилизации ситуации в экономике, воздвигнутые накануне. Кроме того, появились сообщения о возможном снижении рейтинга США ниже ААА — два года назад подобные разговоры ходили, но закончились ничем, с тех пор ситуации изменилась в худшую сторону. Если вспомнить что Китай откровенно паникует по поводу устойчивости американского доллара, а Японии предлагает расплачиваться за свое участие в международных проектах облигациями Казначейства США, что так же указывает на отрицательное отношение к мировой резервной валюте, то назревает преинтересная ситуация.
Похоже до человечества наконец доходит вся величина ловушки, в которую попала мировая экономика. Как доходит и то, что банковская система, куда закачаны триллионы долларов не накормит людей, не обогреет дома, не создаст орудия труда и т.д. Если деньги останутся внутри финансовой системы, к чем стремится ФРС, то реальному сектору от этого будет ни тепло, ни холодно. Если они выплеснутся на рынки — случится гиперинфляция, и непонятно чем вообще и когда закончится нынешний кризис. Упор на кредит, который должен стимулировать производство кончено оправдан, но оправдан ли рост ради роста — большой вопрос.
Я думаю апофеозом «финансового кретинизма» должно стать введение отрицательной процентной ставки со стороны ФРС — многие экономисты уже перебрались в стан оправдывающих подобное решение, по мне так сие будет финальным аккордом, прежде чем нынешняя система развалится окончательно.
Сырье.
Промышленные металлы на торгах в Лондоне просели вниз, если смотреть сводный индекс биржи LME, впрочем если смотреть по отдельности, то все одно — подешевело все.
Золото «проторговывает» уровень $925, который является текущим сопротивлением, можно говорить о формировании технической фигуры, которая называется «клин». Американский доллар пока стоит на месте и не может поддержать восходящее движение драгоценного металла.
Нефть оттолкнулась от уровня $60 на радость поклонникам Фибоначчи: фьючерс на марку Brent торгуется чуть выше отметки $57,5, фьючерс на марку WTI торгуется чуть выше $58,25 (оба фьючерса июльские), — и это не смотря на серьезное снижение запасов углеводородов в США (аналитики, в их числе оказался и я, не угадали даже общее направления изменения).
Сегодня.
Четверг обещает быть достаточно спокойным днем в плане количества данных статистики: в 16-30 (мск) публикуются индекс производственных цен и отчет о заявках на пособие по безработице в США, — вот пожалуй и вся, что стоит выделить.
Корпоративными отчетами порадуют Raiffeisen, SABMiller, Sony и Wal-Mart, «Калина» проведет годовое общее собрание акционеров, а ЦУМ еще только закроет реестр.
Прогноз.
Я ожидаю открытия торгов на российском фондовом рынке с разрывом вниз в пределах 2%, обусловленным внешним фоном и отсутствием глобальных хороших новостей. Возможно «быки» утром попытаются контратаковать и поднять котировки выше, но не думаю, что эта атака будет успешной. Краткосрочной целью считаю 930-950 пунктов по индексу ММВБ.
Чернега Максим, аналитик департамента клиентских операций ИГ Октан (г. Омск)
