Ежедневный утренний аналитический обзор, — ОАО "МФЦ"

Российский рынок.
► Международные резервы России по состоянию на 20 апреля составили $519,5 млрд, сообщил департамент внешних и общественных связей Банка России в четверг. Между тем по состоянию на 13 апреля их объем был равен $518,8 млрд. Таким образом, за неделю международные резервы выросли на $0,7 млрд.

► Совет директоров «Норильского никеля» утвердил дату проведения годового собрания акционеров, оно пройдет, как ранее сообщалось, 29 июня, говорится в сообщении компании. Реестр акционеров, имеющих право на участие в собрании, закрывается по данным на 24 мая.
▲ Совет директоров ОАО «Татнефть» принял решение рекомендовать акционерам утвердить объем дивидендных выплат по итогам 2011 года в размере 7,08 рубля на каждую акцию, что на 41% больше, чем за 2010 год. По итогам 2010 года дивиденды «Татнефти» снизились на 23,5% и составили 5,02 рубля на каждую бумагу. Сообщается также, что на заседании утверждена повестка годового собрания акционеров. Оно назначено на 29 июля. Дата закрытия реестра — 14 мая.
▼ Чистая прибыль ОАО «АвтоВАЗ» в первом квартале 2012 года по РСБУ сократилась в 9 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 106 миллионов рублей — из-за окончания программы утилизации и запуска новых проектов, сообщил журналистам президент компании Игорь Комаров.
В первом квартале 2011 года чистая прибыль «АвтоВАЗа» по РСБУ составила 916 миллионов рублей, в целом за прошлый год — 3,106 миллиарда рублей (рост на 25,6%).
► Показатель EBITDA государственного ОАО «РусГидро» по МСФО в 2011 году составил 76,972 млрд рублей, что на 2% ниже показателя 2010 года. Как сообщила компания, чистая прибыль выросла почти втрое — до 29,493 млрд руб. В то же время скорректированная на обесценение основных средств и совместно контролируемых предприятий прибыль продемонстрировала более скромную динамику, увеличившись на 28% год к году (до 43,382 млрд руб.).
ОАО «РусГидро» может выплатить дивиденды по итогам 2011 года. «Если вы посмотрите на позицию менеджмента, мы предлагаем выплатить дивиденды за 2011 год в объеме не менее выплат 2010 года», — сообщил зампредправления компании Джордж Рижинашвили в ходе телефонной конференции. Кроме того, объем выплат может быть увеличен относительно уровня предыдущего периода.
* * *
Индекс ММВБ упал в ходе основной торговой сессии до 1 447,06 пунктов, потери составили 1,01%. Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 32,817 млрд. руб.
То есть на возрастающих объемах индекс ММВБ пробил последнюю серьезную поддержку, отделяющую его от окончательного формирования понижательного тренда.
В ходе вечерней сессии индикатору, правда, удалось вернуться выше отметки 1450 пунктов, но учитывая сегодняшний негативный фон, пока рассчитывать на полноценное восстановление будет сложно.
Кроме того, характер вчерашних торгов наводит на печальные размышления о том, что падение рынка с 23 апреля перестало носить рыночный характер. Достаточные объемы на падении 23-24 апреля, затем резкое их сокращение во время позавчерашнего отскока могли бы говорить только об уходе инвесторов на праздники. Но вчера, как мы уже сказали, объемы снова увеличились, причем, падение было уже не спектральным по всему индексу, а отдельными инструментами: больше всего пострадали акции энергетики, префы Сбербанка и Сургутнефтегаза. При этом, «голубые фишки» уже смотрелись достаточно стабильно. Ощущение, что действует кто-то из больших игроков, кто должен продать бумаги довольно быстро и может не ждать подходящей цены — на рост мировых рынков в последние два дня наш рынок не реагировал, то есть у продавцов нет задачи подождать привлекательных котировок, у них есть цель продать быстрее.
Как мы и отмечали вчера, на разряженном в отсутствии среднесрочных инвесторов рынке любые манипуляции, а заодно и продажи крупных пакетов становятся особенно заметными.
Подобная картина может продолжиться и сегодня, если только объемы продаж себя не исчерпали. Но в любом случае сегодня к ним прибавится негативный внешний фон в виде реакции Европы на снижение рейтинга Испании (будет интересно посмотреть, не обрели ли инвесторы иммунитет на такие новости). Пока фьючерс на американский индекс падает на 6 пунктов.
В ММВБ пробой серьезной технической поддержки в виде полугодового тренда будет настраивать негативно даже нейтральных игроков, поэтому мы рекомендуем воздерживаться от спекулятивных операций, сохраняя только долгосрочные позиции.
Впрочем, особо рисковые игроки могут попробовать поймать дно в акциях Газпрома. Мы говорили уже, что локальная поддержка находится на уровне 161-162. А те, кто рассчитывают на рост котировок в бумаге перед дивидендами, могут попробовать купить обыкновенные акции Сургутнефтегаза – котировки стоят около 200-дневной средней на 28,2 руб., следующая поддержка 27,7 руб. тоже близко. Хороший уровень для роста, тем более что Сургутнефтегаз часто ходит против рынка.
Внешние рынки.
▲ Потребительские цены в Германии в апреле 2012 года увеличились на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, свидетельствуют предварительные данные Федерального статистического управления страны. Увеличение цен относительно того же месяца 2011 года составило 2%. Изменение обоих показателей совпало с прогнозами аналитиков. Инфляция в ФРГ, гармонизированная со стандартами Евросоюза, в этом месяце составила 0,2% относительно марта и 2,2% в годовом исчислении — это минимум с февраля 2011 года, то есть за 14 месяцев. Эксперты ожидали повышения показателей соответственно на 0,1% и 2,2%.
▼ Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе сократилось на 1 тыс. — до 388 тыс., говорится в отчете министерства труда США. Согласно пересмотренным данным, неделей ранее количество обращений составляло 389 тыс., а не 386 тыс., как сообщалось прежде.
Эксперты ожидали уменьшения числа заявок за неделю, завершившуюся 21 апреля, на 11 тыс. с ранее объявленного уровня предыдущей недели — до 375 тыс.
Число американцев, продолжающих получать пособие по безработице, за неделю, завершившуюся 14 апреля, увеличилось на 3 тыс. — до 3,315 млн. По уточненным данным, неделей ранее этот показатель составлял 3,312 млн, а не 3,297 млн, как сообщалось прежде. Аналитики прогнозировали снижение до 3,293 млн.
Более значительное, чем ожидалось, количество обращений за пособием по безработице является сигналом того, что восстановление американского рынка труда застопорилось. Факторы, способствовавшие снижению безработицы в США до минимального за три года уровня, ослабевают, что может негативно отразиться на потребительских расходах.
Число рабочих мест в экономике страны в прошлом месяце увеличилось на 120 тыс. после подъема на 240 тыс. в феврале. Мартовское повышение было минимальным за пять месяцев. Однако безработица в США в марте 2012 года неожиданно опустилась до 8,2%, самого низкого уровня с января 2009 года, по сравнению с 8,3% в феврале. Аналитики не ожидали изменения безработицы с февральского уровня и прогнозировали повышение количества рабочих мест на 205 тыс.
В среду глава Федерального резерва Бен Бернанке предупредил, что восстановление рынка труда может замедлиться в ближайшие месяцы.
Менее волатильный показатель — среднее количество заявок, поданных за последние четыре недели — поднялся с 375,5 тыс. до 381,75 тыс., максимального уровня с первой недели января.
▼ Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s понизило кредитный рейтинг Испании на две ступени — до «BBB+» с «негативным» прогнозом из-за опасений, что Мадриду придется увеличить финансовую помощь банкам. Агентство видит опасность ухудшения бюджетной ситуации и роста госдолга в результате спада в экономике и ослабления банковского сектора.
* * *
Ситуация по Испании до отвращения начинает напоминать греческую. В очередной раз рейтинговые агентства делают странные расчеты и внезапные выводы. Так, агентство Standard & Poor’s, снизившее Испании рейтинг, предполагает, что в 2012 году испанская экономика сократится на 1,5%. Ранее агентство выступало с прогнозом, что ВВП страны вырастет в этом году на 0,3%.
Опять же согласно обновленному прогнозу, в 2013 году испанскую экономику ожидает сокращение на 0,5%, а не рост на 1%, как предполагалось ранее. Ну и дефицит бюджета Испании, по мнению S&P, составит 6,2% ВВП в 2012 году и 4,8% в 2013 году против 8,5% в 2011 году, при этом меры жесткой экономии могут создать дополнительные риска для экономики. Испанское правительство официально намерено снизить дефицит в этом году до 5,3% ВВП.
Впрочем, сейчас уже можно прогнозировать, что данная задача не будет выполнена, как и не сбудутся прогнозы Standard & Poor’s. В лучшем случае Испания может показать дефицит бюджета около 6,5% в текущем году, в противном случае государство достаточно резко скатится в рецессию, так как усиленная экономия средств замедляет промышленность, занятость и потребление: промышленность Испании только в феврале сократилась на 5.1% г/г.
При реальных попытках снизить дефицит новое ухудшение показателей Испании ожидается уже к концу II квартала текущего года, что опять же замедлит и восстановление, и внешний приток средств. За этим последует рост доходности по облигациями и новый кризис на долговом рынке.
Так что это бомба замедленного действия для экономики Европы и, прежде всего, для евро. Мы отмечали уже ранее, что понижательный тренд по этой валюте возобновится при появлении любой негативной новости, так что сейчас первой локальной целью становится отметка 1,311 к доллару, но мы полагаем, что реальные поддержки лежат гораздо ниже. Мы ждем достижения уровней 1,297, а затем 1,255 по паре евро/доллар уже к началу лета.
Ожидается сегодня:
Россия.
► Совет директоров НК «Роснефть» обсудит вопросы проведения годового собрания, в том числе и рекомендацию о размере дивидендов за 2011 год.
► Совет директоров ОАО «Ростелеком» рассмотрит вопросы, связанные с подготовкой годового собрания акционеров.
Совет директоров ОАО «Ростелеком» рассмотрит рекомендации по дивидендам за 2011 год и, как ожидается, утвердит выплаты в объеме 14,96 млрд рублей.
ОАО «Ростелеком» раскроет финансовые показатели за IV квартал и 2011 год по МСФО.
► ОАО «Холдинг МРСК» планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за 2011 год.
► Закрывается реестр акционеров ОАО «ОГК-1» для участия в годовом собрании, которое состоится 13 июня 2012 года.
► Закрывается реестр акционеров ОАО «ОГК-3» для участия в годовом собрании, которое состоится 15 июня 2012 года.
Мир.
► Французское Национальное статистическое управление Insee опубликует данные о потребительских расходах в марте. (10:45)
► Министерство торговли США опубликует предварительные (А) данные об объеме ВВП в I квартале. (16:30). ВВП США в первом квартале 2012 года вырос на 2,5%, прогнозируют аналитики.
► Мичиганский университет опубликует окончательное значение рассчитываемого им индекса доверия потребителей к экономике США за апрель. (17:55). Как ожидается, этот показатель опустился до 75,7 пункта с 76,2 пункта месяцем ранее.