Серьезная перепроданность — единственная надежда на отскок, — Наталья Лесина, ГК "АЛОР"

Российский рынок вновь тянется за фьючерсами на индексы США, теряющими порядка процента. Ранее негативные сигналы с рынка США нивелировались стабильными ценами на нефть, но сегодня и фьючерсы на нефть активно снижаются, нацелившись на нижнюю границу бокового тренда ($105 за баррель по фьючерсу на нефть марки Brent). Негатив поступал из Европы, где ньюсмейкером стала одна из проблемных стран, а именно Испания. Сегодня были размещены испанские гособлигации, итоги размещения стали отрицательным фактором для рынков, поскольку стоимость заимствований выросла с 4,291% до 4,813%, а спрос превысил предложение лишь в 2,14 раза, а не в 2,29 раза как месяцем ранее.
Статистика, оглашенная по американскому рынку труда, не стала поводом для смены тренда: количество первичных заявок составило 400 тыс., что на 5 тыс. меньше прогнозов, но количество получающих пособие неожиданно выросло: объем вторичных заявок составил 3,73 млн (прогнозировалось менее 3,7 млн). Причем были пересмотрены данные, оглашенные неделей ранее, что стало <медвежьим> сигналом для рынков.
Важным событием дня стало заседание ЕЦБ, особенно интересное в свете нового витка проблем европейских стран. Теперь инвесторов тревожит судьба Испании и Италии и сбываются худшие опасения в отношении <эффекта домино>. Ставка ЕЦБ была сохранена на прежнем уровне, что впрочем не вызывало сомнений. Пресс-конференция оказалась более интересной, поскольку именно в это время ЕЦБ купил бумаги Португалии и Ирландии в рамках программы покупки облигаций. Однако данное действие не поддержало рынки, и продажи продолжились. Также было объявлено о предоставлении ликвидности банкам, подробности аукциона будут оглашены на следующей неделе.
Российский рынок не удержал поддержку в виде 1650 пунктов по индексу ММВБ, индикатор опустился к 1630 пунктам — уровням конца июня. От максимума года индекс ММВБ уже скорректировался более чем на 6%. Таким образом, российский рынок также перепродан, как и рынок США. Именно из-за сильной перепроданности <медведи> могут приостановить дальнейшие распродажи, а рынки перейдут в руки <быкам>. На рынке США перепроданность крайне высокая, в связи с чем, индексы имеют шанс отскочить внутри сессии, и <лонги> на российском рынке можно переносить.
Для российского рынка дополнительным негативным фактором является сырьевой рынок — фьючерсы на нефть марки Brent сегодня снижаются, что связано со слабой статистикой, что свидетельствует о возможном снижении спроса на <черное золото>. Причем потенциал для снижения цен на нефть по-прежнему сохраняется: фьючерс на нефть марки Brent рискует опуститься к нижней границе боковика — $105 за баррель, что является основным риском. Именно акции нефтегазового сектора являются аутсайдерами дня: акции <ЛУКОЙЛа>, <Роснефти> и <Газпрома> теряют более 1,5%. Акции значительно сокрректировались вниз, что создает крайне привлекательные уровни для входа в них на краткосрочную перспективу.
Обратить внимание стоит на привилегированные акции <Татнефти>. Акции устремились в район локального максимума (середина июня), который проходит на отметке 89 руб. пока акции удерживают отметку 90 руб., от которой акции можно откупить, но с установкой стопов, поскольку пробитие ключевых уровней способно увести акции как минимум к 85 руб.
Интересные идеи есть в менее ликвидных акциях. В частности, лучше рынка смотрятся акции ОПИН. После пробития вниз значимого уровня 1000 руб. акции перешли в торговый диапазон 900-1000 руб., характерный для осени 2010 года. Близость отметки 900 руб. повышает инвестиционную привлекательность. Однако если акции пройдут и 900 руб., то акции стоит продавать из-за риска ухода к 800 руб.