Утренний комментарий, — Роман Серпенинов, компания "АТОН"

Российский рынок.
В пятницу российский рынок закрылся со снижением основных индексов, хотя внутри дня падение было значительней. Индекс ММВБ потерял около 1%, остановившись на отметке 1438,74. После негативной первой половины дня, некоторые участники рынка стали начинать активные покупки акций, оптимизм был связан с попыткой отскока ряда мировых индексов, которая правда так и не увенчалась успехом, что стало известно уже после завершения основной торговой сессии в РФ. Зато отреагировать на такую динамику имели возможность спекулянты, торгующие на вечерней сессии срочного рынка, сентябрьский фьючерс на индекс РТС потерял около 1,1%.
В очередной раз <защитными активами> на российском рынке стали акции Полюсзолото (+0,24%) и Полиметалла (+3,47%), бумаги золотодобывающих компаний продолжают получать поддержку за счет роста цен на драгоценные металлы. Наихудшую динамику из голубых фишек показали акции Сбербанка, потерявшие более 3,3%, причем это с учетом покупок под занавес торгов.
Отдельное внимание можно уделить акциям ГМК (+0,22%), которые получили поддержку благодаря ожидаемому предложению Русалу о выкупе 15% акций Норильского Никеля за 8,75млрд. долларов. Ранее уже было известно, что Норильский Никель направит предложение Русалуа, а в случае отказа от сделки, ГМК может начать обратный выкуп бумаг с рынка на сумму около 4,5млрд. долларов. Конечно, сначала нужно дождаться отказа Русала, что будет логичным, т.к. компания считает бумаги Норильского Никеля стратегиче6ской инвестицией, о желании сохранения имеющегося пакета акций говорилось ранее. Таким образом, спекулятивная поддержка для акций ГМК была обеспечена, зато долгосрочные перспективы бумаг выглядят менее оптимистично, учитывая ряд некоторых негативных факторов, к которым можно отнести возможное снижение количества акций, находящихся в свободном обращении на рынке, что может вызвать снижение веса бумаг в ряде индексов, в том числе MSCI, что в свою очередь может снизить интерес инвесторов. Котировки акций компании уже перестали реагировать на изменения цен на металлы, на финансовую отчетность и прочие важные для акций моменты, такие как снижение рейтинга от международного рейтингового агентства Fitch, так что конфликт основных акционеров ГМК остается под пристальным вниманием.
Европа.
Ситуация на мировых торговых площадках выглядит весьма негативно, любые попытки покупок рискованных активов встречаются сильными продажами, причем даже частичный запрет на короткие позиции у некоторых бирж Европы не смог оказать продолжительного положительного влияния на акции, что говорит о страхе инвесторов. На европейской сессии индекс EURO STOXX 50 потерял 2,15%, причем акции банков не смогли показать отскок вверх даже после обвального падения четверга. Например, акции французского банка Societe Generale упали на 3,38% (в четверг падение было на 12,34%), приблизившись к локальным минимумам панический продаж начала августа. Европейские банки сейчас находятся под сильным давлением, имея целый ряд рисков, поэтому кризис имеет все шансы на продолжение, принимаемых европейскими властями мер явно недостаточно, да и возможных способов воздействий остается все меньше. Одним словом, ситуация на грани того, чтобы выйти из под контроля. Учитывая существенное увеличение долговой нагрузки ряда стран, снижение ставок до минимальных, можно предположить, что возможный кризис может быть значительно хуже 2008 года.
США.
Торги в США завершились снижением индекса S&P на 1,5%. На этих выходных президент США Барак Обама описал происходящее в США как <ужасную рецессию>, что примечательно, уже даже начали исчезать фразы о замедлении темпов роста, находятся более подходящие слова. К слову, ряд крупных банков уже произвел понижение прогнозов по росту экономики США в этом году, что неудивительно. Одной из последних надежд спекулянтов, играющих в покупки рискованных активов, может быть речь главы ФРС Бена Бернанке в Джексон Холле, намеченная на конец недели.
Макроэкономическая статистика.
Из статистики, выходящей сегодня, можно выделить индекс экономической активности ФРБ Чикаго, который будет опубликован 16:30.
Внешний фон.
Перед открытием торгов в РФ складывается негативный внешний фон — торги в Азии проходят со снижением основных индексов, падают фьючерсы на американские индексы и цены на нефть (после новостей о захвате Триполи противниками Каддафи). Ближайшая поддержка по индексу ММВБ располагается на отметке 1400 пунктов, ключевая поддержка на отметке 1350 пунктов. Рынки выглядят слабыми, имеется масса рисков в мировой экономики, реализация который видится все более вероятной, поэтому не советую совершать инвестиционные покупки рискованных активов, т.к. цены на них могут быть значительно ниже.
Аналитик компании «АТОН» Роман Серпенинов