Сырьевое пике увеличивает риски для отечественных инвесторов, — ОАО "Промсвязьбанк"

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно негативным. Ведущие европейские и американские фондовые индексы в четверг снизились — немецкий DAX (-0,8%), французский CAC (-0,4%), британский FTSE-100 (-1,0%), американские DJIA (-1,96%), SP500 (-2,2%), Nasdaq Сomposite (-2,4%). Поводом для распродаж стала очередная порция слабых данных американской макроэкономической статистики по рынку труда, рынку жилья и деловой активности, спровоцировавших обвал цен на мировом рынке сырья. Индекс товарных рынков CRB вчера опустился до минимальных отметок в текущем году, а цены на нефть марки Brent пробили вниз психологический уровень в $90 за баррель, провалившись до минимальных отметок за последние полтора года. В ближайшей перспективе цены на нефть, на наш взгляд, могут нащупать поддержку чуть ниже отметки в $90 за баррель, однако исключать дальнейшего падения нефтяных котировок нельзя. Стоит отметить, что на следующий год бюджет России предполагается верстать в двух вариантах. Первый предусматривает сохранение цен на нефть в районе $90 за баррель, а второй предполагает их падение до $60 за баррель, что уже не рассматривается как невероятный сценарий. В русле падения цен на нефть и промышленные металлы аутсайдерами на фондовом рынке США вчера оказались акции сырьевых компаний. При этом индекс фондовой волатильности VIX, который еще называют «барометром страха» инвесторов, вчера взметнулся вверх на 16,5%. Ожидаемо негативным стало снижение агентством Moody’s рейтингов 15 крупнейших банков и компаний — Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase и других. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром прибавляют 0,2-0,4%. На фондовых площадках в Азии отмечается негативная динамика. Котировки нефти марки Brent возвращаются к отметке в $90 за баррель.

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Под влиянием ухудшившегося внешнего фона, выразившегося в резком падении мировых цен на нефть, негативной динамики европейских и американских фондовых индексов, всплеске фондовой волатильности и укреплении доллара США отечественный рынок акций в четверг продолжил преобладающее снижение котировок «голубых фишек», а число снизившихся акций, входящих в состав главного российского фондового индикатора — индекса ММВБ, примерно в два раза превысило количество выросших. При этом индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, потерял по итогам основной торговой сессии 0,8%. В свою очередь, индекс РТС, рассчитываемый в долларах США, упал в четверг вследствие ослабления рубля к доллару США на 1,9%. Резкое падение фьючерсов на отечественные «голубые фишки» в период вечерней торговой сессии на рынке FORTS позволяет предположить, что сегодня рынок акций РФ начнет день с гэпа вниз, который потом, вероятно, попытается прикрыть. Приятным исключением для инвесторов из общерыночной негативной динамики вчера стали акции Роснефти. Они прибавили в четверг более 3% благодаря критической массе позитивных новостей, среди которых стоит выделить намерение компании выплатить дополнительные дивиденды за 2011 год, чтобы довести размер выплат до 25% от годовой чистой прибыли, а также подписание соглашения с норвежской Statoil о вхождении Роснефти в норвежские проекты на шельфе Баренцева моря. В ближайшей перспективе акции Роснефти, как мы предполагаем, могут выглядеть несколько лучше рынка. Сегодня на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние корпоративные новости, глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых рынков, и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание инвесторов сегодня привлекут индексы настроений, текущих условий и ожиданий Ifo в Германии в 12.00 мск.
Газпром-ао. Котировки акций Газпрома вчера продолжили снижение на фоне падения мировых цен на нефть. Сегодня мы ожидаем увидеть в акциях Газпрома гэп вниз, который они затем попытаются хотя бы частично закрыть.
Сбербанк-ао. Начав вчера торги с гэпа вниз и оказавшись сразу между двух гэпов, акции Сбербанка вчера сумели закрыть оба из них. Сегодня акции Сбербанка ждет очередной гэп вниз. Ближайшие зоны поддержки в акциях Сбербанка, по нашим оценкам, сейчас находится в районе 83,5 и 82 руб., а зона сопротивления росту располагается возле 85 руб.
Ростелеком-ао. После волатильных метаний в диапазоне 112-115 руб. акции Ростелекома закончили четверг вблизи минимальных отметок торгового дня, что говорит о вероятном продолжении снижения котировок. Ближайшая поддержка в акциях Ростелекома, по нашим оценкам, сейчас находится в районе 110 руб., а зона сопротивления росту располагается возле 115 руб.